富卫盈聚天下II：保证收益砍半、公司才成立10年，为什么我反而觉得能买？

你好，我是大贺。

最近后台收到不少私信问富卫这款新升级的盈聚天下II。

说是25年就能到6.5%，全港最快。但紧接着就是一连串灵魂拷问：保证收益怎么这么低？富卫才成立十来年靠谱吗？

今天我就从资产配置的角度，把这款产品扒个底朝天。先说缺点，再看值不值得买。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

配置逻辑比产品更重要，所以咱们先把底牌亮出来。

硬伤一：保证收益大幅缩水

升级后的盈聚天下II，预期收益确实猛，但代价是保证收益几乎砍半：

• 5年交保证IRR：30年仅0.1%（原来0.2%），50年0.2%（原来0.4%），峰值从0.5%降到0.3%
• 长线保证回报仅为0.3%，这在整个港险市场都属于偏低水平

说白了，这款产品把宝全押在了非保证收益上。

硬伤二：保证回本时间拉长

5年交的保证回本时间从13年延长到17年。

虽然预期6年就能回本，但如果你是那种"必须看到保证数字才安心"的人，17年确实有点久。

硬伤三：公司历史较短

富卫成立于2013年，到现在也就十来年。

相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，市场认可度和品牌沉淀确实稍逊一筹。

这三个硬伤摆在这儿，如果你完全无法接受，那后面的内容可以不用看了。

但如果你愿意往下看，我会告诉你为什么从资产配置角度，这些"缺点"可能没那么致命。

但是，富卫真的不靠谱吗？

很多人一听"成立才10年"就打退堂鼓，但你真的了解富卫的股东背景吗？

股东阵容堪称豪华

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。但更关键的是它背后的11家重要股东：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券
• ……

这些都是全球金融界响当当的名字。富卫虽然年轻，但背后站着的是一群老钱。

监管认可的"国际保险集团"地位

2021年，香港保监局认定了三大国际保险集团：友邦、保诚亚洲，以及富卫。

同时，富卫也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

硬指标过硬

• 2024年香港上市（股票代码：1828）
• 偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前
• 穆迪评级A2、惠誉评级A
• 2025年上半年总保费已上升到全港第四

从资产配置角度来看，富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

年轻不代表不稳，关键看背后的资本实力和监管背书。

分红实现率：10年数据说话

光看股东背景还不够，保险这东西，最终还是要看兑现能力。

我花了几天时间，整理汇总了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。

富卫的成绩单：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• **70%**产品表现≥100%
• 多款产品连续3年**100%**达成

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

91%的均值虽然不是最高，但考虑到近几年全球资本市场的波动，这个数字已经相当不错了。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

铺垫完公司背景，终于可以聊产品本身了。

盈聚天下II这次升级，用三个字概括就是：往前卷。

5年交核心数据：

• 达到6.5%的时间：从44年缩短至25年，提前了整整19年
• 预期回本时间：6年（原来7年）
• 收益记忆点：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II。

直接超越友邦环宇盈活、安盛盛利II的30年，保诚信守明天的28年，以及之前的市场纪录保持者安达传承首创V的27年。

2年交核心数据：

• 18年达到6%（几乎市场最高）
• 28年达到6.5%（几乎市场最快）
• 预期5年回本

还有个小亮点：5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

这是底层逻辑：预期总收益的显著提升是有代价的，代价就是保证收益降低。

但如果你认可港险的长期配置价值，认可分红险的运作逻辑，这个取舍是可以接受的。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光看自己的数据不够，得拉出来和竞品打一打。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我拿盈聚天下II分别和香港老五家的旗舰产品对比：

前20年： 港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动宏挚传承的地位。但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年： 盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年+： 盈聚天下II收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

2年交的表现更惊艳，盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。举个直观的例子：富饶千秋需41年、匠心传承2需42年达到6.5%，而盈聚天下II仅需28年。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

买港险储蓄险，很多人不只是为了放着不动，而是要用来提领养老、教育金等。

那盈聚天下II的提领能力如何？

以6万美元×5年交为例，测算5-10-8提领（第10年起每年提取总保费8%）：

10~17年： 宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II

18~25年： 盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II

30年后： 盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

为什么盈聚天下II的提领强化了这么多？

因为它的归原红利占比提高了，而且提早一年释放，两两叠加更有利于提领。

2年交时盈聚天下II比5年交时更加有统治力。以15万美金×2年交为例，盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，到第25年时才被星河尊享II追平。

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。 怎么选？

• 看重保险公司品牌 → 盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 盈聚天下II

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个差异化功能值得一提。

富传家选项

可指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单。

每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

这个功能将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

对于有传承规划需求的高净值家庭来说，这是个实打实的加分项。

初生婴儿奖赏

受保人孩子出生且保单生效超过10个月，直接支付 20000港币新生儿奖励。

一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

这个功能特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

另外提一嘴，和同级别港资保险公司相比，盈聚天下II的优势极大：富饶千秋需41年、匠心传承2需42年达到6.5%，盈聚天下II仅需28年。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

说到底，先搞清楚你要什么。

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。5年交25年到6.5%全港最快，2年交18年破6%几乎市场最高，提领能力和盛利II、星河尊享II三分天下。

盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但缺点也很明显：保证收益低，公司历史短。

有意思的是，即使是保证收益相对较低的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快——比如环宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）。

从资产配置角度来看，鸡蛋不能放一个篮子里。

最近有个数据挺有意思：根据用益信托网2025年5月的报告，高净值人群境外债券类资产配置比例已经升至35%，三方财富公司加速出海转型。港险作为境外保险资产，是全球配置的重要组成部分。

如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机，盈聚天下II无论是从收益、提领、分红实现率等方面考虑，都没有任何问题。

但如果你求稳妥，喜欢大保司的产品，那么友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义不是很大。

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

大贺说点心里话

产品分析到这儿就差不多了。但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更值得研究。