新加坡全美IUL：96274美元换100万美元保额，关键看懂这几件事

你好，我是大贺。

最近有朋友问我新加坡全美「IUL」。他看中的点很直接。美元保单。终身寿险杠杆。账户还能挂钩指数。

我翻了一下资料。也看了一个很典型的计划书。

38岁男性。趸交96,274美元。投保100万美元终身保额。保费全部进入标普500指数账户。

这个设计很吸引人。

不过我先说我的判断。

全美IUL适合已经跨过高净值门槛、想做美元终身保障和传承的人。短期资金别碰。只想赌指数收益的人，也别碰。

IUL不是基金。也不是普通储蓄险。

它的核心，是用一笔保费，撬动终身寿险杠杆。再通过指数账户，让长期账户价值有机会往上走。

你要看懂它。不能只看7.25%。也不能只看100万美元保额。

要把账户、保底、费用、提领、核保门槛放在一起看。

38岁趸交96274美元，100万美元保额怎么来的

先看这个案例。

38岁男性。标准体。非吸烟。投保金额100万美元。保单年期终身。首次一次性供款96,274美元。

这意味着什么？

用不到10万美元的保费，换一个100万美元的终身身故保障。杠杆超过10倍。

这就是IUL最有冲击力的地方。

按计划书里的非保证演示。账户挂钩标普500指数账户。当前假设指数利率是7.25%。

账户价值的变化，大概是这样：

• 60岁，账户价值18.4万美元。身故金还是100万美元。
• 70岁，账户价值30.1万美元。身故金还是100万美元。
• 80岁，账户价值47.8万美元。身故金还是100万美元。
• 90岁，账户价值68.6万美元。身故金还是100万美元。
• 100岁，退保价值和身故金都到100万美元。
• 110岁，退保价值和身故金到196万美元。

这张表最值得看的，不是某一年数字有多漂亮。

而是它的路径。

前期是高杠杆保障。中后期账户价值慢慢追上保额。再往后，账户价值有机会反超初始保额。

这才是IUL的逻辑。

你不是单纯买收益。你是在买一份美元终身寿险。顺带让账户跟着指数机制长期滚动。

计划书里还写了一个提领点。

从第11年开始，每年提取10%账户价值，不影响100万美元保额。

这个功能当然好。

但我不建议随意提领。

这条我踩过坑。很多人一看能取钱，就把它当现金流工具。其实IUL的稳定性，很依赖账户价值能不能覆盖未来成本。

晚年保单失效，是IUL里我最不愿意看到的结果。

能取，不代表该取。

特别是前期账户还没长厚的时候。别被话术带偏了。

7.25%不是承诺，标普500账户到底怎么运作

这个案例为什么能按**7.25%**演示？

因为它把保费放进了标普500指数账户。

IUL的指数账户，有一个很重要的设计。下有保底。上有封顶。

市场大跌时，账户当年的指数结算下限是0%。不会因为指数下跌，直接出现负收益结算。

这点很关键。

它给人的安心感，确实是普通直接买指数基金不一样。

不过，0%保底不是说保单没有成本。保险成本、账户费用，还是要看计划书。不要把“指数不亏”理解成“保单永远不会有压力”。

全美目前有固定账户和4个指数账户。

几个主要账户，参数大概是这样。

环球指数账户。保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户。保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。但有1%扣费。实际封顶可以理解为10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户。保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。也有**1%**扣费。

VC无上限指数账户。挂钩标普500波动率控制。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也给了参考。

环球指数7.67%。VC无上限10.30%。标普500指数12.67%。标普500伊斯兰教法14.24%。

注意。过去10年不等于未来10年。

我自己会把这个数据当作背景。不会直接拿来当承诺。

在这些账户里，标普500指数最受欢迎。原因也简单。大家最熟悉。历史数据也更容易理解。

但我不建议全部客户都只押一个账户。

全美的好处，是每年可以重新分配账户比例。你可以全部进固定账户。也可以全部进指数账户。也可以混合配置。

比如一部分固定账户。一部分标普500。一部分环球指数。

对大多数家庭，我更喜欢组合，而不是单押。

换你是我你也会这么想。保单是终身工具。不是一年两年的交易。

指数年年0%，这份保单会怎样

讲IUL，不能只讲好看的演示。

这个案例里也写了极端情况。

如果指数每年都是0%。这份保单会在被保人67岁时终止。

这个数字很重要。

它提醒你一件事。IUL不是没有风险。它的风险不一定来自某一年指数下跌。更可能来自长期账户表现不够、费用持续扣除、再叠加过度提领。

不过全美也有几层底线。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

保单层面，还有终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这类设计，能在极端情况下接住一部分底线。

但我不想把它讲成“万无一失”。

保底是底线，不是收益目标。

如果你买这类产品，是希望每年稳定拿钱。或者想中途频繁周转。那我不建议你买。

我对IUL的定位很明确。

它适合长期资金。适合美元身故杠杆。适合传承安排。适合愿意接受非保证演示波动的人。

不适合拿三五年要用的钱来赌。

不只是账户，全美IUL的产品参数也要看

案例之外，全美IUL的基础参数也比较完整。

投保年龄覆盖出生15天到80岁。最低起投保额是100万美元。可挂钩4个指数账户。

缴费方式比较灵活。可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。还可以限额追加保费。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

这点对很多高净值客户很实用。尤其是年龄上来以后，体检和核保会变复杂。

每年保费还可以分期12个月定投到指数账户。这个设计能平滑一点入场节奏。

还有一个小功能。戒烟奖励。

超过一年没吸烟。通过尼古丁测试。可以回归非吸烟费率。

别小看这类细节。高额寿险里，吸烟和非吸烟费率差异很明显。

再看传承功能。

全美支持设置后备投保人。可更改被保人。更改时需要重新健康告知。

也可以办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。

受益人方面，也比较灵活。可以设置多位受益人。支持非血缘、非婚姻关系。也可以设置第二顺位受益人。

这一块我比较认可。

很多客户买高额寿险，不只是为了“赔一笔钱”。

他真正关心的是，钱给谁。什么时候给。一次性给，还是分期给。家庭关系变化后，能不能调整。

如果你家里结构比较复杂，全美这套传承功能是有价值的。

顾问不会告诉你的是，传承不是只看保额。受益人安排、后备持有人、分期给付，往往更影响最后结果。

想远程买，先看你是不是合格投资者

全美IUL还有一个很现实的优势。

它可以面向符合条件的内地客户远程投保。

但这里有门槛。不是谁都能买。

根据新加坡当地规则，要符合“合格投资者”身份。满足下面三个条件中的任意一个：

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币。
• 个人流动金融资产超过100万新币。
• 个人总净资产超过200万新币。

流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多贡献100万新币。

我接触的客户里，大多数是用第二条。也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这条最直接。材料也相对清楚。

新加坡目前仅有两家可在内地直接投保的IUL。全美和永明。

全美比较特殊的一点，是它支持全中文体检资料。也是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

这点很实用。

IUL健康告知比较严格。有结节、高血压等健康问题，可能要提交认可医院的体检报告。报告还需要医生签字盖章。

其他公司通常要求翻译成英文。

全美支持中文报告，能少很多沟通成本。

单看内地客户投保便利度，我会优先看全美。

不是说永明不好。只是远程投保、中文资料、核保沟通这些细节放在一起，全美对内地客户更友好。

这也是我认为它能成为很多内地高净值客户首选的原因。

再放到大环境里看。

2025年新加坡金管局MAS资产管理调查报告提到，截至2024年底，新加坡资管规模达到6.07万亿新币。同比增长12.2%。中国大陆客户贡献增长很明显。

这说明一个趋势。

内地中产到高净值人群，确实在把一部分资产放到新加坡框架里。

全美IUL不是孤立出现的产品。它踩中的，是美元保障、海外传承、远程投保这几个需求交叉点。

全美的底气，来自公司历史和高额寿险经验

长期寿险，最后还是要看公司。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立过首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美还有一个身份。

它是IUL领域很早的产品设计者。1997年推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，叫Transdex 500。

这类公司在高净值市场做了很多年。大额保单、复杂财务背景、跨境客户资料，它们处理得更熟。

这点很重要。

高额寿险不是简单填个表。财务核保、健康核保、资金来源、受益人结构，都会影响结果。

全美集团总资产达1710亿美元。

评级方面，S&P是A+。A.M. Best是A。Moody's是A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

它也曾承保过张兰女士1487万美元保费的保单。

我提这个不是为了蹭名人案例。

而是说明全美在大额寿险领域，有真实承保经验。大额保单不是只会写在宣传册上。

不过，公司强，不代表每个计划都适合你。

我更看重的是匹配。

你有没有长期美元需求。有没有身故保障需求。有没有传承安排。有没有资格远程投保。有没有健康问题。

这些比“公司很强”更重要。

写在最后：新加坡全美IUL适合哪类客户

把话说得直一点。

新加坡全美IUL，我会推荐给已经符合合格投资者条件、想做美元终身保障和传承的人。

特别是这几类人。

第一，已经有较多人民币资产。想配置一部分美元长期资产。

第二，需要较高身故杠杆。希望一笔保费撬动终身保障。

第三，家里有传承安排。受益人设置不想太僵硬。

第四，人在内地。又不想为了投保专门飞新加坡。

第五，健康情况还可以。核保资料能配合。

但有三类人，我不建议碰。

短期资金别碰。

只盯着7.25%演示收益的人别碰。

不接受非保证波动的人别碰。

全美IUL的优势很清楚。远程投保友好。中文体检资料友好。账户选择灵活。保障杠杆高。传承功能也够用。

它的限制也很清楚。门槛高。健康告知严格。长期表现依赖账户和费用管理。提领不能乱来。

我自己的看法是。

如果你已经跨过高净值门槛，又确实需要美元终身保障。全美IUL值得重点看。

如果你只是觉得内地存款利率低，想找个更高收益的替代品。那就别急。

2025年之后，内地低利率环境确实更明显。三年期存款利率下到很低的位置。大额存单也不好抢。

但IUL不是存款替代品。

它是长期寿险工具。

这句话要记住。

大贺说点心里话

全美IUL这类产品，真正难的不是看懂收益表。难的是判断自己该不该买，以及怎么买更省、更稳。你如果想看具体方案，可以把现有情况发我，我帮你先把关键条件过一遍。