安盛盛利2：保证收益垫底、红利不能解锁，为什么我说它仍是港险提领天花板？

你好，我是大贺，北大硕士，做港险9年了。

最近安盛盛利2在港险圈传得很火，但我发现一个奇怪的现象：吹它的人很多，真正把缺点讲透的几乎没有。

今天我们理性分析一下，盛利2到底值不值得买。

不过我要先把丑话说在前头——如果你追求高保证、短期用钱、或者对安盛没信心，这篇文章最后会告诉你，盛利2可能不适合你。

先泼冷水：盛利2的两个硬伤

很多人问我盛利2怎么样，我通常先问一句：你能接受25年才保证回本吗？

这不是吓唬人。5年缴费的话，盛利2的保证回本时间是25年，长期保证收益只有0.23%，几乎是市场垫底的水平。

从逻辑上讲，这是有舍有得的设计。盛利2牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。

但对于那些特别看重"保证"二字的朋友，这确实是个硬伤。

还有一个遗憾：盛利2支持红利锁定，但不支持解锁。

什么意思呢？你可以在市场高点把红利锁定止盈，但一旦锁了就是落子无悔，不能再解锁重新投入。

对于那些很懂投资、想择时操作的朋友，这个限制确实不太友好。

讲完缺点，你可能会想：既然保证这么低，红利还不能解锁，这产品还有什么好吹的？

别急，往下看。

但为什么它还能成为提领王？

2025年了，银行存款利率降了又降，有银行一年降息7次，3年期定存利率跌到1.2%。

理财产品业绩基准也首次跌破2%，收益预期还在往下调。

在这个背景下，盛利2能做到什么？

5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

自从盛利2出现之后，永明万年青在港险市场的"提领王"宝座就要拱手让人了。

为什么盛利2能做到这么强的提领表现？秘密在于它的保单结构。

从表格能看出，盛利2的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。

这里要科普一个知识点：复归越多，保单结构越稳，越适合提领。 因为复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而减少。

这就是为什么盛利2保证收益那么低，但提领表现反而最强——它把"保证"换成了"复归"，用另一种方式给了你稳定性。

提领数据实测：全港唯一557

光说不练假把式，我们直接看数据。

先看566提取（5年缴费，第6年开始每年提取本金6%）：

提取后，剩余收益几乎领先市场所有产品。

而且提取完之后，20年复利已经做到6.41%，保单第26年就能达到6.5%！

再看567提取（5年缴费，第6年开始每年提取本金7%）：

到这个档位，很多产品就已经不支持了，提着提着就会断单，提不出来。

而盛利2依然独占鳌头。

最后是557提取（5年缴费，第5年开始每年提取本金7%）：

这才是真正的王炸。盛利2提取完之后，23年复利就能达到6.5%，越战越勇。

我们来做个直接对比。30岁女性，6万美元5年缴，第5年开始每年提取总保费7%：

第10年，盛利2现金价值267,803美元，IRR 3.85%；而星河尊享2只有240,527美元，IRR 2.85%。

更关键的是，星河尊享2在第63年就断单了，而盛利2可以持续到70年以上。

市场上其它所有产品，没有一个能做到557提领。它是全港唯一，实力超级恐怖。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

你想想，2025年银行理财收益跌破2%，而盛利2提领之后还能保持6.5%的复利增长。

对于那些需要稳定现金流的人来说，这个差距意味着什么？

静态收益：不提也是综合最强

可能有人会说：我不需要提领，就想让钱放着增值，盛利2还行吗？

行，而且很行。

不提取情况下，5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

以0岁男孩、10万美元5年缴为例：

• 第10年现金价值 660,340美元
• 第20年 1,387,972美元
• 第30年 2,925,600美元

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的，但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承，但20年之后增长乏力。友邦保诚的产品，虽然30年左右能触顶6.5%，但前期收益又打不过盛利2。

打个比方，就像跑800米。宏挚传承第一圈跑得最快，但第二圈就累了，被很多人反超。

友邦保诚前面跑得没那么快，但第二圈最先冲过终点。

而盛利呢？第一圈虽然不是冲在最前面的，但紧跟着前两名跑，第二圈也和友邦保诚一样最先冲过终点。

论静态收益，盛利的综合成绩是最好的。

安盛靠谱吗？看分红实现率

讲到这里，可能还是有人担心：保证收益那么低，万一安盛分红不达标怎么办？

这个担心很合理。

香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少——因为不管哪个产品保证都只占极小部分，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

去年7月，我们团队花了两个星期，从12家香港保险公司官网扒了上千条数据，做了个全面的分红实现率排名。

安盛的表现怎么样？

几个关键数据：

• 过往分红实现率在90%以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达80%及以上的数据占比9成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率 81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在95%以上

安盛最终排名第二梯队。之所以没进第一梯队，是被一个特殊数据拖累了——有一个重疾险的分红实现率最低只有28%。

虽然这并不代表安盛整体水平，但确实加大了数据波动。

如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。作为全球最大的保司，不要小看安盛，它是稳健选手的代表。

还有这些隐藏功能值得关注

很多人看盛利2的时候，目光都被收益光芒遮蔽了。其实盛利2在功能细节上也做了全面升级，这些隐藏功能同样值得关注。

货币转换：9种货币，0手续费

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元，9种货币互相转换。

从第3个保单周年日开始可转换，而且0手续费，这在整个市场里都是很少见的。

双货币户口：市场首创

从第5个保单周年日起，可以开通双货币户口——一个主要货币户口（等于保单货币），一个环球货币户口（8种货币中选1种）。

这个功能很实用。比如你需要到某个国家生活一段时间，出国看望定居海外的孩子，可以把保单红利锁定一部分放在外币户口，也有活期利息，随用随取。

财富管家：安盛首创

可以为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

这个功能有两个作用：一是保单直接打款给第三方，不经过你的账户，隐私性很好；二是可以做到类年金式的定期打款，下达一个指令，多次重复执行。

很适合高净值客户。

身故赔付：最低130%

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的**101%-105%**左右，几乎没有身故杠杆。

而盛利2只要满足一定条件，身故最低可赔付总保费的130%，给足了关怀。

结论：瑕不掩瑜，适合谁买？

总结一下，盛利2有两个明显的缺点：保证回本慢（25年）、红利不能解锁。

但它的优点同样突出：

• 全港唯一557提领，越提收益越高
• 静态收益综合最强，预期回本周期只要7年
• 安盛分红实现率稳健
• 货币转换、双货币户口、财富管家等功能加分

不是所有人都适合盛利2。

适合的人：

• 有长期规划意识，能接受低保证的80后90后
• 需要稳定现金流，打算用提领补充养老或生活开支
• 相信安盛的投资能力，不纠结保证收益

不适合的人：

• 特别看重保证收益，无法接受25年保证回本
• 短期内可能用钱，需要高流动性
• 想通过红利锁定/解锁择时操作

提领只是安盛盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。

它有一些小问题，但仍是市场上最强的产品之一。

如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品。适合的才是最好的。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你可能已经对盛利2有了自己的判断。但买港险这件事，选对产品只是第一步，怎么买、找谁买，里面的门道更多。