**保诚「信守明天」**：25年IRR 6.35%全港第一，但这次升级藏着一个"激进"的秘密

你好，我是大贺。

最近和几个客户聊天，发现一个有意思的现象：大家讨论资产配置时，话题已经从"要不要再买套房"变成了"金融资产该怎么配"。

这不是错觉。申万宏源的数据显示，中国家庭的房产占比正在显著下降，股票、基金等权益类投资占比已经提升到15%左右。资产配置多元化，不再是少数人的选择，而是大势所趋。

在这个背景下，港险储蓄分红险成了很多中产家庭的"稳健底仓"。尤其是国内增额终身寿利率从**3.5%一路降到2.75%甚至更低，港险6%+**的预期收益就显得格外亮眼。

今天要聊的这款产品——保诚「信守明天」，8月18日刚完成升级，号称"25年复利IRR 6.35%全港第一"。

说实话，老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。这次升级能不能翻身？它在你的资产组合里该扮演什么角色？咱们一起来算一下。

收益拆解：保证不变，预期飙升

先看最核心的收益变化。

升级后的信守明天支持3年交和5年交，我先把结论放前面：选择5年交的性价比远高于3年交。

来看5年交的数据：

保证金额这块完全没变——18年保证回本，长期持有的保证复利回报0.32%，市场中游水准。别把鸡蛋放一个篮子，保证收益虽然不高。但这是你的安全垫。

预期收益才是这次升级的重头戏。从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，整整提前了17年。

再看3年交：

保证金额同样没变，18年保证回本，保证复利0.45%。预期收益达到6.5%的时间从48年提升至43年，只提前了5年。

单看提升幅度，3年交确实比5年交提升更多。但如果对比预期收益的绝对值，5年交全面碾压3年交。

从资产配置的角度，先定目标再选工具。如果你的目标是追求更高的长期收益，5年交毫无疑问是更优选择。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

光看自己的进步不够，还得看在市场里能排到什么位置。

我把主流产品拉出来对比了一下：

乍一看，升级后的信守明天似乎只有23~26年能做到市场第一，前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这两款产品有其特殊性，如果把它们剔除，格局就清晰了：

保单14~26年，这13年综合市场第一。第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍。

既然信守明天主打"最快达到6.5%"，那就把3款最快达到**6.5%**的产品放一起比比：

• 前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体来看，信守明天几乎和友邦环宇盈活打了个平手。升级后的信守明天不再是默默无闻了，就收益来说，这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

这个产品在你的组合里该扮演什么角色？如果你追求的是中长期（15-30年）的稳健增值，信守明天是当前市场上竞争力最强的选项之一。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

静态收益只是一面，动态收益——也就是提领能力——同样重要。

资产配置比选产品更重要，但选对产品的前提是搞清楚它适合什么场景。

先看业内经典的"566提领密码"：总保费30万美金，5年交，第6年起每年提领1.8万（总保费的6%）到终身。

结果有点扎心：保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金，而星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

为什么预期收益涨了那么多，提领还是不扛打？

我仔细对比了升级前后的计划书：

问题出在复归红利上。复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

看看各产品的复归红利占比：

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点，但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

这说明信守明天不适合566这种早提领方案。

但别急着下结论，我又测了晚提领的情况：

无论是5-15-12还是5-20-16提领方案，保单23~29年信守明天都是市场第一。比如5-15-12方案中，保单第25年信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

结论很清楚：不适合早提领，但非常适合晚提领。

配多少合适咱们算一下——如果你的提领需求是孩子教育金（15-20年后用）或自己的养老补充（20年+后用），信守明天是非常匹配的选择。

保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级主要针对收益，保单功能没有变化。但有两个功能值得单独拎出来说。

第一个是被同行疯狂抄袭的"自主入息"功能。

大白话解释：自主选择保单价值的提取方式——怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，全部自己设定。

更关键的是受益人范围。除了常规的家属亲人、法定监护人，还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构这些非亲属关系的人和机构。

第二个是和永明同款的"真多元货币转换"。

先说个事实：多元货币转换是个新玩意，不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

看看某些产品的条款怎么写的：

翻译一下：转换货币后，收益会变、保单会变成新计划、权益条款都可能变。原有现金价值莫名缩水，预期收益下降，甚至无限变更受保人等功能都会失去。

而信守明天不同于其他产品，把这事儿放到台面上来了：

承诺转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可转换。

从资产配置的角度，多币种选择本身就是分散风险的手段。信守明天的"真多元货币"让这种分散更加可操作。

风险提示：一次激进的升级

投保前，务必做好预期管理。重要的事说三遍。

我一直强调，保单的确定性由100%确定的保证金额和派发即保证的复归红利体现。而这次信守明天的收益提升全部来源于波动最大的终期红利。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。如同我在标题里说的，这是一次激进的升级。

再看投资策略：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

还有一点必须说：保诚不采用分红平滑机制，客观反映市场波动——多赚了就多分，少赚了就少分。而且保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点是忠实反映市场波动，说不好听就是投资失利时你的分红也会跟着缩水。

总结：适合谁？不适合谁？

最后给大家一个明确的判断框架。

信守明天适合：

• 能接受分红有较高波动的朋友
• 市场好时愿意收获超额收益，市场不好时能接受分红打个8折
• 提领需求在15年以后（教育金、养老补充等）
• 追求中长期（15-30年）稳健增值的资产配置

信守明天不适合：

• 追求绝对稳健、无法接受分红波动的保守型投资者
• 有早期提领需求（10年内）的朋友
• 对保诚过往分红回撤历史介意的人

不过话说回来，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。比如收益差不多的友邦环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

资产配置比选产品更重要，先定目标再选工具。选对公司、选对产品，才能让这份保单在你的资产组合里发挥应有的作用。

大贺说点心里话

产品分析到这里，该说的都说了。但怎么买、能省多少钱，这里面还有些信息差值得你了解一下。