保诚信守明天多元货币：适合进攻派，不适合怕波动的人

你好，我是大贺。

最近有朋友问我，**保诚「信守明天多元货币」**到底能不能选。

这个问题挺典型。

保诚在港险里很特殊。有人说它是老牌大公司。也有人盯着它过往分红回撤不放。小白一看，就更乱了。

我更愿意换个问法。

不是先问保诚好不好。而是先问你这笔钱，是什么钱。

养老钱。教育钱。传承钱。还是一笔暂时不用、想搏长期增值的钱。

钱的属性不一样。适合的保司也不一样。

买保险不是买彩票。资产配置讲究的是匹配。

买港险之前，先问自己是哪一类人

我举个很生活化的例子。

一个35岁的二孩妈妈。手里有50万美元。她想分三块。

20万做养老。20万做孩子教育。10万做传承。

这三笔钱，不能用同一个标准选。

养老钱，最怕波动。教育钱，最怕到时间拿不出来。传承钱，最看重长周期增值。闲置资金，才可以考虑更进攻的打法。

这就是我看港险的基本思路。

五家保司，像五个性格不同的邻居。

友邦更像稳重型。宏利更像传承型。安盛更像现金流型。永明更像性价比型。保诚，就是典型的进攻型。

保诚也确实很有特点。

它是港险市场上最特殊、也最有争议的保司之一。它有市场首创的自主入息功能。产品设计很有想法。不是那种平平无奇的产品。

但你要接受一点。

保诚不是给所有人准备的。

它适合能拿住钱的人。适合能接受波动的人。适合不把短期分红波动看成灾难的人。

如果你晚上睡觉都担心分红实现率。那我不会优先建议你选保诚。

保守派为什么总是先想到友邦

很多家庭第一次看港险，会先问友邦。

这很正常。

友邦的投资风格更稳。固收类占69%。权益类占24%。整体是稳健型。

宏利更保守。固收类占78.5%。权益类占6%。投资分布里，42%在美国，27%在加拿大。

永明也偏稳。固收类占74%。权益类占5%。43%投加拿大，35%投美国。

安盛是另一种稳。固收类占60.8%。权益类只有5.4%。而且67%投资欧洲地区。

保诚不一样。

保诚固收类49%。权益类49%。

它是香港唯一一家债券类和权益类投资接近五五开的保司。投资分布主要在亚太。债券占比58%。

这张表很关键。

它不是在告诉你谁一定更好。它是在告诉你，谁更像你。

保诚是相当典型的进攻型选手。市场好时，它的弹性更强。市场不好时，分红实现率也更容易受影响。

这点不用美化。

怕波动的人，不要硬选保诚。

尤其是养老钱。

2025年大家讨论养老金替代率下降。城镇职工基本养老金替代率约41.3%。低于国际劳工组织建议的**55%**警戒线。

养老这笔钱，核心不是刺激。是安全感。

这类钱，我会更偏友邦、宏利这类稳健底色。保诚可以看。但不适合当养老底仓的主力。

求稳的人，先看回本时间

我们看一组统一测评条件。

0岁男孩。年交6万美元。缴费5年。总保费30万美元。

先看预期回本。

宏挚传承，第6年。宏挚家传承，第6年。环宇盈活，第7年。信守明天，第8年。盛利II，第7年。星河尊享II，第7年。

信守明天的预期回本是8年。

不算慢。但也不是最快。

再看保证回本。

宏挚传承，第18年。宏挚家传承，第16年。环宇盈活，第18年。信守明天，第18年。盛利II，第25年。星河尊享II，第13年。

这里我会很直接。

如果你特别看重保证回本。永明星河尊享II更有安全感。第13年保证回本。这个数据很干脆。

如果你看重预期回本。宏利两款更快。第6年。

保诚信守明天不是回本速度型选手。

它是后面发力的产品。

这点要分清。

教育金如果刚好卡在8年内要用。我不会把主力放在信守明天。孩子上学的钱，最好别赌节奏。

进攻派看信守明天：8年回本，28年冲到6.5%

讲到保诚的优势，不能只看回本。

信守明天真正能打的地方，是长周期静态收益。

还是刚才那组条件。0岁男孩。年交6万美元。交5年。总保费30万美元。

从预期总收益看。

前20年，宏挚传承收益最高。保单第20年时，宏挚传承预期总收益是859230美元。

到了20-26年，信守明天反超。这个阶段它很亮眼。

再往后，30-50年，环宇盈活收益第一。后面多款产品接近**6.5%**演示上限。差距会变小。

再看达到6.5%复利IRR的年份。

宏挚家传承，第27年。信守明天，第28年。环宇盈活，第30年。盛利II，第30年。宏挚传承，第47年。星河尊享II，第50年。

这个数据对保诚是加分项。

信守明天第28年达到6.5%。只比宏挚家传承晚1年。比星河尊享II早很多。

我的判断很明确。

你要的是长期静态增值，信守明天可以进候选名单。

它不是每个时间段都第一。但多数阶段能排在前面。整体稳定在高位。

而且信守明天静态收益比星河尊享II更好。动态提领也比友邦、宏利一些热门产品更强。

不过这里有个前提。

你不能只拿演示收益当确定收益。

分红险的非保证部分，本来就不是承诺。保诚又是进攻型风格。你要接受它的机制。

如果你能看30年。能拿住钱。能接受中途分红波动。信守明天有它的位置。

如果你只看第6年、第7年回本。那它不占便宜。

想要现金流，信守明天不是最优先

有些家庭买港险，不是为了放着不动。

他们想要现金流。

比如孩子教育。比如提前退休。比如未来每年补一笔生活费。

这个时候，提领表现就很重要。

用常见的566提领来看。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。

演示结果里，持续提领优势主要集中在盛利II和星河尊享II。

这块我不会替保诚硬夸。

信守明天动态提领表现不差。但没有特别亮眼的优势。

它的问题不是弱。是太均衡。

在港险这种产品密集对比里，均衡有时不够。

如果你的核心诉求就是取钱爽。现金流要顺。那我会更偏安盛盛利II，或者永明星河尊享II。

保诚可以做补充。不要做第一选择。

钱要用对地方。

一笔未来要按年提出来的钱，最怕产品设计和用钱节奏不匹配。

敢吃波动的人，才适合保诚这套机制

现在讲保诚最大的争议。

保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这句话杀伤力很大。很多人听完就不看了。

但我觉得要讲完整。

保诚分红实现率，最高到过128%。最低也有过13%。

这个区间非常大。

为什么会这样？

前面讲过。保诚权益类占比高。固收和权益接近五五开。

市场好，它容易跑出来。市场差，它也更容易被打到。

还有一个更关键的机制。保诚坚持一产品一分红。也就是常说的0平滑。

每个产品独立运营。

赚得好，分红归这个产品。不会被拿去填别的产品。这个机制对高分红产品很公平。上限也更高。

但问题也在这里。

不做跨产品、跨周期平滑。市场波动就会直接传导到产品身上。

完全独立市场化，是保诚分红实现率不稳定的核心原因。

你喜欢它的上限，就要接受它的波动。

你只想要稳稳的安心感，就别勉强自己。

再看过往11年平均总分红实现率。

周大福、立桥、忠意达到100%。友邦93%。安盛95%。宏利96%。永明91%。保诚是73%。

在对比的12家公司中，保诚最低。

这张图，我建议认真看。

不是看完就否定保诚。

而是要知道自己买的是什么。

多数家庭买保险，求的是安心。不是每天盯着市场情绪。

从这个角度看，保诚在分红实现率稳定性上，确实没优势。

这也是我最有保留的地方。

保诚不适合低风险偏好家庭。

尤其是养老主账户。教育刚需账户。短期要用的钱。

这些钱，我不会优先放保诚。

但如果你本来就有稳健底仓。比如定存、债基、年金、其他稳健型港险都配好了。手里还有一笔长期不用的钱。

那信守明天可以考虑。

它像组合里的进攻仓位。

别把鸡蛋放一个篮子。也别要求每个篮子都长得一样。

写在最后：信守明天适合哪类人

我对保诚「信守明天多元货币」的态度很清楚。

它值得看。但不是谁都适合买。

保诚没想象的那么神。也不坑。

它依然是港险市场里的老牌强者。产品设计有特色。长期静态收益也有竞争力。

但它的争议不是空穴来风。

高权益配置。0平滑机制。分红实现率波动。过往11年平均总分红实现率73%。

这些都是真实存在的。

我会这样给不同家庭匹配。

小白。极度厌恶波动。优先看友邦。

想做百年传承。看重长期复利。宏利值得重点看。

想要保证回本更快。又想功能均衡。永明很有竞争力。

想要现金流提领。安盛盛利II更对路。

能拿住钱。看长线。不怕分红波动。想给家庭资产里放一点进攻仓位。再看保诚。

保险没有垃圾，只有错配。

信守明天最怕的买法，是把它当成“稳稳养老钱”。

它最适合的买法，是把它放进长期资产配置里。作为一块进攻型拼图。

这才是它该待的位置。

大贺说点心里话

看港险，别只问哪款收益高。更要问这笔钱几年不用，能不能承受波动。选对产品之前，先把信息差补上。