香港15家保险公司横评：老5家、中坚6家、国资4家怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一件很现实的事。

买香港分红储蓄险，到底选哪家公司。

我自己第一次赴港投保，是8年前。那时候也看不懂。只知道友邦、保诚名气大。计划书收益看着漂亮。顾问也讲得很顺。

讲真，我也是踩过坑才明白。

香港保险不是只看产品。也不是只看某一年演示收益。公司梯队、分红实现率、现金价值结构、提取节奏，都要一起看。

截至2026年05月10日，香港有几十家保险公司。每隔一段时间，还会有新产品出来。名字越来越多。玩法也越来越多。

很多朋友问我。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明怎么选？

万通、富卫、周大福这些后起公司靠谱吗？

国寿、中银、太保、太平这种国资背景，值不值得看？

我会把它们分成三个梯队。

老5家。中坚6家。国资4家。

这篇我不想写成资料表。

我用三个真实客户类型来讲。

一个老板。想给孙子留钱。

一个年轻人。想做5年定存平替。

一个准退休客户。想提前锁定养老社区。

这三种需求，对应的选择完全不一样。

给孙子留钱的人，为什么更适合看老5家

先讲第一类人。

我有个客户，做企业很多年。孩子已经成家。他买储蓄险，不是为了自己花。

他问得很直接。

“大贺，我不追最高收益。我就想这笔钱几十年后还在。以后能给孙子用。”

这种人，我会优先带他看老5家。

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

它们共同点很明显。

成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。公司历史长。全球投资能力强。信用基础也更厚。

老5家里面，友邦是很多内地客户第一反应。

这也正常。

友邦是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

友邦超过10年以上的保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这个数字很重要。

分红储蓄险最怕什么？

不是计划书写得不够高。

是你拿了几十年，最后发现当年演示的分红没兑现。

这几年，很多老客户开始盯分红实现率。这个变化很明显。2025年之后，保司披露也更受关注。

我自己现在看产品。第一眼不看演示IRR。

我先看实现率。

友邦和安盛的历史分红实现率，普遍都在95%+。这类公司，不一定每年都冲得最猛。但它们的稳定度，是能给长期资金托底的。

安盛也一样。

安盛历史分红实现率几乎都在95%以上。它成立于法国，时间很久。资产管理底子厚。风格也偏稳。

如果客户说，我只要稳。别大起大落。那安盛这类公司值得放进备选。

不过，老5家也不是每一家都可以只看招牌。

保诚就是很好的提醒。

保诚是香港英式分红储蓄的先驱。品牌也很强。顾问数量也多。

但近几年保诚部分产品的分红实现率，确实让很多老客户不舒服。比如市场上一直讨论的特级隽升分期缴费，历史分红实现率一度低至37%。近5年波动区间也出现过**3%-104%**这种大幅变化。

我跟你掏心窝子说。

只看保司名气，不看实现率，这个习惯一定要改。

保诚不是不能看。新产品也可以继续观察。但如果你是极度保守型客户，我不会只因为它名气大，就直接让你冲。

再说永明。

永明很特别。

它1892年就进入香港。本土化程度很高。2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险里，过亿保额占比15.2%，千万保费占比34.8%。高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值用户很喜欢的公司，不算夸张。

它的代表产品是万年青系列。

万年青长期收益整体排行，不是最前面的。这个要实话实说。

但它稳健。抗提领。功能上有自己的特点。

永明计划书保证部分长期1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取时不会因为这个部分打折。

这对传承型客户很关键。

老板给孙子留钱，通常不追5年8年的冲刺收益。他在意的是几十年以后，这张保单还能不能稳稳传下去。中间要不要提一部分钱。换币种会不会影响收益。现金价值结构够不够清楚。

这类客户，我会更偏向老5家。

但我会强调一句。

老5家不是收益最高的代名词。它们更像长期资金的安全垫。

你买的是时间。买的是稳定兑现能力。买的是大保司长期运营能力。

当年我要是知道这个就好了。

我第一张保单那会儿，就太容易被计划书上的数字带着走。现在回头看，真正要比的，是几十年后能不能兑现。

想做5年定存平替，别硬拿老5家去比短期收益

第二个故事，是一个年轻客户。

他预算不算大。现金流也不想锁太久。

他跟我说。

“大贺，我不是做传承。我就想放5年。比银行定存强一点。最好回本快。”

这种需求，老5家未必是最优。

我会让他看中坚6家。

这里说的中坚6家，是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。信用评级普遍低于老5家。资历上也没那么厚。

但偿付比率普遍保持在200%+。

更重要的是，它们更愿意做产品创新。

立桥就是一个典型。

立桥2010年成立。到现在也就16年。很年轻。

它知道自己拼历史，拼不过老5家。那就拼差异化。

立桥储蓄保这类产品，主打高保底的中短期储蓄。1年趸交。3年回本。加上优惠后，5年有4.75%单利收益。

关键是，前5年都是保证收益。

这点很适合一种人。

钱本来就只准备放3到5年。想要看得见的保证利益。不想跟长期分红波动纠缠。

这种场景下，我会说得很直接。

如果你就是5年资金，立桥比很多长期分红产品更对题。

但你要注意。

它适合短期存款平替。适合10年以下的资金安排。它不是用来做三代传承的主力底仓。

别把短跑选手，硬拿去跑马拉松。

中坚6家里，富卫、万通、周大福也很有代表性。

富卫成立和运营是在2013年。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团，由李泽楷承办。

万通1851年成立。香港万通1975年运营。2019年云峰集团收购香港万通60%股权，美国万通持40%。

周大福人寿原名富通保险。23年周大福，也就是原富通，最早提出567概念。

这几家公司产品类型有点像。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。更适合早期提取。比如你听过的567，就很符合这类公司打法。

万通还有一个特别功能。

可转年金。全港唯一。

这对一部分客户很有吸引力。

年轻时买一张储蓄险。到一定年纪后，把部分或全部转成年金。以后像养老金一样领。活到老，领到老。

这不是每个人都需要。

但对想把储蓄险和退休现金流打通的人，确实很有价值。

不过我也要把丑话说在前面。

中坚保司的优势是创新。弱点也是创新。

产品好看。优惠也多。前期数据漂亮。

但它们的品牌厚度、历史样本、长期分红记录，普遍不如老5家。你不能只看前5年、前10年。

尤其是买分红型产品。

分红实现率一定要看。

2025年港险市场，一个很明显的变化，就是大家开始真正关心分红实现率。不是听顾问一句“我们公司很稳”就结束。

忠意所有产品分红实现率都是100%。这个数据当然漂亮。忠意偿付能力比率也有212%。

但我看它，还是会同时看公司规模、产品差异化、长期市场接受度。

安达母公司安达保险成立于1985年，也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。这个背景很硬。

但安达和忠意在香港寿险市场的年保费规模，暂时还不算特别靠前。产品差异化也没有万通、富卫、立桥那么鲜明。

我的判断很清楚。

中坚6家适合会挑产品的人。

你目标明确。资金周期明确。知道自己要5年、10年，还是要转年金。那它们很有机会给你更舒服的方案。

但如果你只想买一张放30年，懒得管，不想研究。

我不会优先推中坚梯队。

别学我当年瞎选。

港险最怕需求不清楚。明明想短期用钱，却买了长线传承型产品。明明想放30年，却被前5年收益吸引。

最后不一定亏。

但会很别扭。

想锁养老社区，国资4家有自己的强项

第三个故事，是一个准退休客户。

他跟我说，未来想去上海梧桐人家这类养老社区。钱也准备做养老规划。不想只买一张单纯储蓄险。

这类需求，我会带他看国资4家。

国资4家是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这四家背后都是内地大央企背景。注册和运营地在香港。香港分支多成立在1980-2000年之间。

标普、惠誉等评级中，它们能拿到A类评级。偿付能力也都超过监管要求。

国资保司的投资风格偏保守。

超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。安全性更强。收益空间也会受到一些限制。

这句话要听完整。

它不是高弹性路线。也不是冲最高演示收益的路线。

它更像是把跨境储蓄、人民币资产、养老资源放到一起。

太平就是很典型。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。90%的股份由国家财政部持有。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区及53家合作旅居社区。

里面就包括上海梧桐人家、广州木棉人家这类资源。

如果客户明确想去这类社区养老，我会认真看太平。

不是因为它每个产品收益都最高。

而是它解决的问题，不只是钱。

它还解决未来住哪里。怎么对接服务。能不能提前锁定资格。

老龄化已经摆在那儿。高端养老社区未来一定会越来越紧张。

这不是制造焦虑。

这是现实。

太保也类似。

太保储蓄产品总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也很有意思。

它保底2%复利。加上分红有5%+。

放在内地同类产品里看，竞争力很强。说它吊打不少内地产品，我觉得不过分。

但我也不会把这句话无限放大。

你买太保这类产品，要看你是不是需要养老社区。是不是接受国资保司偏保守的投资策略。是不是更看重保证部分和人民币资产安排。

如果只是单纯追求长期高演示收益。

它不一定是最刺激的。

中银人寿和国寿海外也有自己的位置。

中银人寿是中国银行旗下子公司。很多客户会看重银行体系的便利。比如买产品后，和中银香港账户之间的衔接。

中银月悦出息是市场稀缺的美式分红产品。可以做到255提领。也就是2年交完保费，第5年开始，每年领取总保费5%，一直到终身。

这种现金流设计，很适合想要稳定派息的人。

国寿海外，是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

它更适合看重央企背景、人民币保单、跨境资产配置的客户。

我的态度很明确。

如果你的核心需求是养老社区和人民币资产，国资4家要重点看。

别只拿它们和老5家比长期演示收益。

赛道不一样。

老5家拼长期兑现和全球投资。中坚6家拼产品创新和提取节奏。国资4家拼内地资源、保证部分、养老入口。

你要的东西不同，答案就不同。

保费排名能看，但别把市场规模当唯一答案

三个故事讲完，我们再回到市场大盘。

很多人买保险，喜欢看谁卖得多。

这个习惯没错。

但不能只看规模。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元，排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。富卫是2025年规模非银第三。

友邦的市场位置更不用说。

它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

市场上有句话。

香港有2种保险公司。一个友邦。一个是其他。

这句话有点夸张。

但能说明友邦在香港市场的存在感。

不过，保费规模不是万能答案。

友邦卖得多，不代表每个人都只能买友邦。

宏利规模大，也不代表每个产品都适合你。

富卫冲得快，也不代表所有长期资金都适合放进去。

我现在看保司，会拆成四个问题。

第一，公司能不能长期活得稳。

第二，过去分红兑现得怎么样。

第三，产品现金价值结构适不适合你。

第四，你的钱什么时候要用。

这四个问题，比“谁名气大”更重要。

比如传承型客户。

钱可能要放二三十年，甚至更久。那公司历史、分红实现率、稳健性，就要排前面。

友邦、安盛、永明这类老牌公司，优势很明显。

比如年轻客户。

钱只准备放5年。重点是保证收益和回本节奏。那立桥这类短期高保证产品，反而更贴近需求。

比如准退休客户。

钱不只是拿来增值。还要解决未来养老居住。那太平、太保这类国资保司的社区资源，就不是普通收益表能解释的。

这事儿我最有发言权。

我手里有不同保司的保单。时间拉长后，你会发现，买保险不是选一个“最强公司”。

是选一个最匹配你需求的组合。

但有些底线不能让。

分红实现率要看。

保证现金价值要看。

前期退保损失要看。

保单货币也要看。

提取方式更要看。

尤其是分红实现率。

这几年保诚部分老产品的波动，给市场上了很重一课。演示收益再漂亮，也只是演示。真正能兑现，才是你未来拿得到的钱。

我不会说保诚不能买。

但我会提醒你。

看到分红实现率明显波动的产品，要把预期打低一点。

不要拿最高演示当作自己未来一定能拿到的钱。

同样，忠意所有产品分红实现率100%。这个数据很好看。可我也不会只看这一项就下决定。

因为保险是长期合同。

短期数据、公司体量、产品功能、客户需求，都要放一起看。

我的强烈判断是这样。

保司规模可以帮你筛掉一部分不确定性。

但真正决定你体验的，是产品结构和资金周期。

很多人买错，不是买了差公司。

是把短期钱放进长期产品。

或者把传承钱放进冲短期收益的产品。

这才是最常见的问题。

写在最后：你是哪种客户，就看哪一类保司

聊到这里，选择逻辑其实很清楚了。

如果你追求稳健。看重品牌历史。想做长期财富规划。甚至有传承需求。

老5家优先看。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明，各有特点。别只看收益。重点看分红实现率、稳健性、特色功能。

如果你想3年、5年内锁定收益。

中坚6家更值得看。

尤其是立桥这类短期高保证产品。它可以做类似定存的选择。万通、富卫、周大福，也适合有前中期提取需求的人。

如果你要人民币保单。要高保证金额。还想对接内地养老社区。

国资4家要重点看。

太保、太平在养老社区资源上，确实有独到优势。中银、国寿也适合看重中资背景和跨境安排的人。

我最不建议的，是一种买法。

听说谁收益高，就买谁。

听说谁名气大，就买谁。

听说谁优惠多，就买谁。

这种买法，8年前的我也干过。

现在回头看，真不够成熟。

保险不是买热闹。

它是把一笔钱，放进一个几十年的合同里。

你要先搞清楚，这笔钱什么时候用。给谁用。用多少。能不能承受中间波动。能不能接受前期不灵活。

只有这些问题想明白了，这份投入才会变成未来生活的底气。

而不是一张看起来很漂亮、拿起来很别扭的保单。

大贺说点心里话

如果你已经看中某家公司，别急着只比演示收益。把你的资金周期、提取时间和保单货币先理清楚，再看怎么买更省、更稳。