友邦盈御3：收益只排第5，为什么90%的港险小白还是选它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款被问到烂的产品——友邦「盈御多元计划3」。

很多人问我：市场上收益最高的产品能做到7.42%，友邦只有7.19%，差了0.23%，为什么还有这么多人买？

咱们用数据说话，这个要掰开了讲。

友邦：香港保险的「绝对王者」

市场上流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话听着夸张，但看完数据你就懂了。

24年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一。新造保单数目更是连续十年称冠——注意，是连续十年。

有效保单数目第一、新造保单数目第一、离岸年化新保费第一……9个第一不是吹出来的，是真金白银砸出来的市场份额。

这就是为什么很多港险小白的第一张保单，都选了友邦。

盈御3：王牌产品的基本面

别被忽悠了，买保险第一件事不是看收益，是看你能不能上车。

友邦的盈御多元3缴费方式非常灵活，可以选择趸交、3年、5年或者10年交。有9种货币的保单可以选择，门槛也不高——整付最低7500美元，期交2000美元就能上车。

说白了，一年交个一万多人民币，就能配置一份港险。

2025年初人民币兑美元跌破7.3关口，中美利差达到300基点的历史高位。这种环境下，配置一份美元保单，本身就是在对冲汇率风险。

收益实测：前五名的水准

真实情况是这样的——

如果选择5年交，第10年的预期收益能做到2.8%。第20年为5.67%，第30年为6.10%。

在前期的收益略差一些，这是事实。但长期下来，收益最高能做到7.19%，与宏挚传承以及富饶千秋的收益打平，在主流保险产品里能排到前5名。

前5名什么概念？市面上几十款储蓄险，能打败**95%**的产品。

动态提领：566方式下的真实表现

静态收益好看。但大部分人买港险不是放着不动的。我替你算过了，用最常见的566提取方式来看真实表现。

每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取**6%**的收益。

第20年的时候，已经提取出来了45万美元。这时候账户里的现金价值还有53万，这个水平在主流产品里也排到前10名。

提取到第40年时，账户现金价值有84万左右。

但要说实话，在保单的中后期，收益的差距会比较明显。和目前预期收益最高的匠心传承2跃进版相比，第40年现金价值少了超过150万美元。

为什么收益不是最高？投资策略揭秘

收益差了0.23%，差距怎么来的？根本原因在投资策略。

盈御3固收类投资占比最低为25%，最高能做到100%。大部分都投资于国债和企业债券，并且投资了不同区域来分散风险。

再看匠心传承2跃进版的投资策略，固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。股权类资产最低60%，最高可做到85%。

一个是稳健型选手，一个是激进型选手。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些。但更加稳健。

你要的是过山车，还是平稳上升的电梯？这个选择因人而异。

友邦的「压舱石」：2378亿美元投资布局

2025年一季度商业银行净息差降至1.43%，国有大行净息差仅1.33%，远低于**1.8%**的警戒线。银行盈利能力承压，这时候保险公司的投资能力就更重要了。

友邦在投资上相对稳定。根据友邦2024年中期业绩简报，友邦投资资产总额2378亿美元，近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。这意味着友邦锁定了长期的稳定收益，不会被短期市场波动影响。

政府机构债券投资为728亿美元，平均债券评级为A+。公司债券组合达750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

友邦的投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

分红兑现力：终期红利实现率全港第一

预期收益好看没用，关键看能不能兑现。

友邦过往产品的分红实现率，最高为169%，最低为65%，平均值达到了93.9%。分红实现率是相当不错的。

但真正让我眼前一亮的是这个数据：终期红利的分红实现率平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

什么意思？就是当初承诺你的终期红利，不仅全部兑现了，还多给了8%。

周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，中间水平。但终期红利这块，友邦是绝对的第一。

附加功能与服务体验

除了收益，盈御3的灵活性也值得说道说道。

支持30多种不同的提取方式，不管你是想每年提固定金额，还是按比例提，都能满足。

友邦还首创了红利解锁功能。一般的红利锁定是单向的，锁了就锁了。但盈御3可以把锁定的红利重新解锁，继续参与投资。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

货币转换方面，盈御3支持9种货币转换：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。汇率波动的时候，可以灵活切换。

还有一点不得不提，友邦有自己的App。在手机上自己操作，就可以更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人，目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

股东背景：六大万亿巨头护航

最后看看友邦的股东背景。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家公司都是全球顶级的投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。

总结：不会出错的选择

选它不会出错，收益不是最高的。但也能排前几名。

投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

当然，友邦的盈御3也并不是适配所有人。追求极致收益的，可能匠心传承2跃进版更适合；追求稳健的，盈御3是更好的选择。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道更大。同样一款产品，不同渠道的成本可能差出好几万。