安盛盛利2和友邦环宇盈活：人民币保单稳，美元保单更适合长期增值

你好，我是大贺。

今天聊一个很现实的问题。

买香港保险，到底选人民币保单，还是美元保单？

很多朋友问到安盛「盛利2」，也会拿**友邦「环宇盈活」**来比。纠结点很集中。人民币看着省心。美元看着收益更高。到底该怎么选？

我的判断很直接。

短期国内用钱，怕汇率波动，选人民币。长期放钱，要资产增值，有海外规划，我会优先看美元。

别听销售讲故事，看数据。

同样是安盛盛利2。美元保单大约30年复利可达6.5%。人民币保单要到50年，才接近这个水平。

差了20年。

这不是一点点差距。是资金效率的差距。

盛利2和环宇盈活，人民币保单和美元保单差在哪

先把大方向摆出来。

人民币保单更像“躺平求稳”。它用收益换安心。缴费、领取、心理感受，都更顺。

美元保单更像“主动增值”。它用波动换长期收益空间。也换全球配置权。

这个判断不复杂。

人民币保单锁定汇率。避免换汇烦恼。对不想折腾的人，很友好。

美元是全球高流动性资产。可用于全球很多地方。海外教育、移民、置业、家族资产安排，都更顺手。

从评级角度看，美元保单在长期保值与抗通胀维度是**★★★★★。人民币保单是★★★☆**。

流动性和使用场景上，美元保单也是**★★★★★。人民币保单是★★★**。

这个差距，已经说明问题了。

我自己的看法是：

人民币保单不是不好。它就是不该被当成高增长工具。

你买它，买的是确定性。不是收益上限。

美元保单也不是完美。它会有汇率波动。也有换汇成本。你不能拿短期人民币折算结果，天天去吓自己。

它适合长期资金。

放得越久，美元资产池的优势越容易体现。

先问自己：你要的是稳，还是长期增值

买之前，我建议你先别看产品名。

先问一个问题。

这笔钱未来要花在哪里？

如果未来所有支出都在国内。房贷在国内。养老在国内。医疗在国内。孩子也不考虑海外教育。你又极度担心汇率波动。

那人民币保单就很合适。

这类人不需要追求复杂。稳定现金流更重要。尤其是中老年客户。或者非常保守的家庭。

我不会建议这类人硬上美元。

心理压力太大。后面每次汇率波动，都会影响判断。

反过来。

如果你有海外留学、移民、置业计划。或者你已经重仓人民币资产。房子、存款、生意收入，全都在人民币体系里。

那美元保单更值得看。

它不是单纯“换个币种”。它是在做资产分散。

这里还有第三条路。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋等双币现价一致型产品。它们的人民币和美元现金价值挂钩。

这类产品适合一类人。

怕汇率波动。又不想完全放弃美元资产池的收益空间。

不过我提醒一句。

双币现价一致型，不等于无脑更好。结构要看细。费用要看细。现金价值表更要看细。

我会这样分：

保守家庭，未来只在国内用钱。人民币保单够了。

有海外规划，追求长期增值。美元保单更合适。

两边都想要。可以看双币现价一致型。但别只听名字。要拆现金价值。

人民币保单真正锁住的，是现金流成本

很多人觉得人民币保单安全。

这句话对一半。

它安全的地方，是缴费和领取更确定。

人民币保单全程人民币结算。无需换汇。不占用外汇额度。内地银行卡可以直接缴费。

这对很多客户很重要。

比如每年固定缴一笔钱。你不想管美元兑人民币是6.8还是7.3。那人民币保单确实省心。

它最大的好处，就是没有个人汇率风险。

你不用担心缴费期内人民币贬值，导致实际缴费压力突然变大。

说白了，人民币保单的核心功能，是锁定现金流成本。

但你要注意。

锁住缴费，不等于锁住更高收益。

人民币保单更适合怕麻烦的人。也适合追求确定性的人。尤其是未来生活半径很清楚的人。

但它有一个绕不开的问题。

选择少。

友邦盈活、盈御3等王牌产品，大多只有美元版。

香港储蓄险的主流产品线，本来就更偏美元。

2025年香港保险市场的数据也能看出来。美元保单占比很高。三季度继续扩大到80%以上。

这是市场用真金白银投票。

不是说人民币产品没价值。

而是顶级储蓄险和分红险的产品供给，明显更偏美元。

这个现实要接受。

盛利2人民币版慢20年，慢的不是年份，是复利效率

这一段最关键。

很多人买人民币保单时，只听到“稳定”。没听到“代价”。

我把两款产品的演示表扒出来给你看。

同样是安盛盛利2。

美元保单30年复利可达6.5%。

人民币保单要50年，才达到相近收益。

慢了约20年。

这个数字你自己算一遍就懂了。

20年是什么概念？

一个孩子从出生，到大学毕业。甚至研究生也快读完了。

一笔家庭资产，从准备养老，到真正进入领取期，也差不多就是这个周期。

人民币的安全感，是用更低的资产增值速度换来的。

这点我会说得重一点。

如果你是30岁、35岁做长期教育金。或者是40岁做家族现金流安排。你把一笔20年、30年不用的钱放进人民币保单。

我不太建议。

不是不能买。

是机会成本太高。

2025年香港保监局对分红险演示收益率有过更新。

美元保单演示收益上限调整到6.5%。港元保单不超过6%。人民币保单普遍在5%左右。

这个变化很有意思。

以前很多人觉得收益差距只是销售话术。

现在监管口径下，差距被量化了。

当然，演示收益不是保证收益。

分红险最重要的变量，还是保司投资表现、分红实现率、费用结构，以及你持有的年期。

但演示上限也有参考意义。

它至少说明，美元资产池的预期收益空间，本来就高一截。

差距不是一点点。是断层。

人民币保单的价值，我认可。

但它只适合一类钱。

未来一定在国内花。你也不想承担汇率波动。你宁愿少赚一些，也要心里踏实。

这种钱，可以放人民币。

但长期增值的钱，我会优先看美元。

尤其是孩子教育金、海外备用金、家族资产分散资金。

这些钱不该只看“缴费方便”。

它更该看20年后的购买力。

环宇盈活这类美元保单，强在全球资产池

再看美元保单。

美元保单的底层逻辑，不是美元这三个字好看。

是它背后的资产池更宽。

美元是全球储备货币。绑定美债等核心资产。也能连接全球债券、跨市场股票和其他资产。

人民币保单的资产池，更多是国内国债、银行存款等低风险资产。

稳是真的稳。

但长期增长空间也有限。

美元保单能投向全球资产。范围更广。收益上限更高。

中国10年期国债收益率约2.3%。这是2024年的水平。

全球高息国债或债券，部分市场约8%。

近10年对比里，A股只有1次跑赢美股。

这几个数据放在一起看，结论很清楚。

美元资产过去提供了更高的收益上限。

还有一个常被提到的框架。

耶鲁模式。

大卫·史文森执掌耶鲁基金35年。资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。

它的核心不是押单一市场。

而是资产多元化。分散化。

美元保单的优势，也有点类似。

不是说它一定每年都高收益。

而是它让你不再把所有资产，都绑在单一货币和单一市场里。

这对高净值家庭很重要。

尤其很多内地家庭，资产结构太集中。

房产是人民币。存款是人民币。工资收入是人民币。公司经营现金流也是人民币。

这时再买人民币保单，当然舒服。

但资产结构没有被打开。

我会更建议这类家庭配置一部分美元保单。

不是赌人民币贬值。

是给家庭资产留一条外部通道。

看一个案例。

30岁的深圳妈妈，给刚出生的宝宝规划教育金。她选择友邦环宇盈活美元保单。年交10万美元，交5年。

计划持有20年。

20年后，保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。按7.2汇率换算，美元保单多赚近115万人民币。

这笔差额，已经能覆盖不少海外教育支出。

当然，这里我也要提醒。

这个案例看的是演示结果。不是保证结果。

分红险有非保证部分。美元兑人民币也会波动。

你不能看到“多赚115万”，就当成一定落袋。

我不会这么讲。

但这个差距足够说明一件事。

长期资金里，美元资产池确实更有进攻性。

再说代价。

美元保单不是没有问题。

内地换汇通常需要两次操作。点差损耗约0.5%-1.5%。

个人每年还有5万美元外汇额度限制。

大额缴费时，路径安排要提前做。

短期汇率波动也要能承受。

人民币升值时，美元资产折算成人民币会缩水。人民币贬值时，折算结果会更好看。

这件事不要情绪化。

买美元保单，别拿一年两年的汇率波动判断对错。

我会把它当成20年、30年的资产配置。

短钱别碰。

长期钱可以。

写在最后：你买的不是币种，是资产池

最后回到最底层。

人民币保单和美元保单，表面看是币种选择。

本质不是。

本质是资产池选择。

人民币保单资金主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。

美元保单资金投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。

美元还是全球储备货币。全球官方外汇储备里，美元占比最高。

香港王牌储蓄险，也多是美元版。

这才是关键。

我的最终判断是：

人民币保单，适合确定性优先的人。

未来只在国内用钱。极度怕汇率波动。年龄偏大。资金用途清楚。那就选人民币。

美元保单，适合长期增值和资产分散的人。

有海外教育、移民、置业计划。或者家庭资产已经高度人民币化。那我会优先看美元。

双币现价一致型，适合夹在中间的人。

怕波动。又想要收益空间。可以研究。别只看宣传页。一定要看现金价值表。

没有绝对的好坏。

但选择一定要清楚。

你买人民币，是买确定性。

你买美元，是买全球资产配置的入场券。

这两件事，不是一回事。

大贺说点心里话

港险最怕的不是产品复杂，而是你一开始就选错方向。如果你已经决定要配，再把币种、缴费路径、现金价值和渠道成本一起算清楚。别急着下单，先把信息差补上。