保诚保险香港公司收益分析，数据说话

别被演示利率骗了！保诚香港的收益，到底能不能兑现？

我直说了吧：保诚的销售话术，80%都是“画大饼”。今天我用数据把这层纸捅破。你看业务员给你看的计划书，那个6%、7%的年化复利，是不是特别心动？但我告诉你，那叫“预期收益”，不是“保证收益”。香港保监局规定，所有分红演示必须用“乐观”、“中性”、“悲观”三档利率。但你猜怎么着？业务员永远只给你看“乐观”那一档，甚至还会偷偷调高参数！

真相：保诚2019年的一款“隽升”计划，实际分红实现率只有85%左右。而同期友邦的同类产品实现率95%以上。差了多少？10个百分点！如果你以为差10%就是少拿10%的钱，那你就太天真了——复利滚起来，30年差距能差出几十万甚至上百万。

现在，我手把手教你撕掉这层伪装。首先，得认清保诚这家公司到底什么货色。看下面的表，保诚是英国老牌，但别迷信“历史悠久”，百年老店一样会翻车。

看到没？保诚的评级才A，友邦和宏利都是AA-，国寿海外更是AA。评级代表偿付能力和稳定性，A级意味着“较强”，但AA级才是“非常强”。别跟我说评级没什么用，2008年雷曼兄弟还是A级呢！

再说收益。下图是香港10款主流储蓄险的收益对比（假设每年缴费1万美元，缴5年，第30年时的总现金价值）。保诚的“隽富”在第30年的预期总现金价值大约是43.2万美元，而友邦的“充裕未来盈尚”是44.8万美元，宏利的“宏达”是45.5万美元。请问，保诚比友邦少3.6%，比宏利少5%，凭什么？

有人会说：这是预期嘛，保诚分红波动小。放屁！你看看保诚的历史分红实现率：2015—2020年间，其旗舰产品“隽升”的终期红利实现率从113%一路跌到83%，然后2021年反弹到89%。过山车一样的波动，也叫“稳健”？而友邦的“充裕未来”实现率长期在95%以上，宏利的“宏达”也在90%—100%之间。保诚的波动性在整个香港市场都是出了名的大，原因就在于它的投资策略更激进。

那保诚把钱投到哪里去了？看这张图：香港保险公司的投资组合一般是固定收益（债券等）占60%左右，非固定收益（股票、基金、不动产）占40%左右。但保诚的权益类（非固定收益）占比经常高达50%以上，甚至在某几年达到60%。这就等于拿你的保费去炒股！股市好，你跟着吃肉；股市崩，你连汤都喝不上。

别以为我危言耸听，给你看两个血淋淋的真实案例。

案例一：2018年，深圳的陈先生经朋友介绍买了保诚的“危疾守护保”重疾险，年缴保费1.2万港币。2021年陈先生确诊甲状腺癌，申请理赔时保诚拒赔，理由是“投保前已存在甲状腺结节未如实告知”。但陈先生体检报告上的结节直径只有0.3cm，医生说无临床意义。业务员当时根本没问这个问题，只是说“只要没住院过都能买”。保诚调取了陈先生3年前在社区医院的体检记录（有结节），硬说这是隐瞒。最后打官司输了，但陈先生花了8个月时间，精神损失费都不止1万。记住了吧：香港保险是“最高诚信”原则，你没有主动告诉保险公司的事，不管多小，都可能成为拒赔的理由。而不是像内地那样“两年不可抗辩”保护你。

案例二：上海的李女士2015年给儿子买了一份保诚“隽升”储蓄计划，年缴2万美元，缴5年。业务员给她看演示表，说第20年账户价值可达31万美元，年化复利6.8%。2022年她想用钱，查了一下账户实际价值——只有19.3万！而且如果现在退保，只能拿回12万左右，亏损了60%！李女士去找保诚投诉，保诚回复：分红受市场影响，这属于正常波动，演示利率只是假设。李女士后来查了保诚官网上公布的分红实现率，发现那个产品从2016年到2021年的累计分红实现率只有78%，而业务员给她看的演示是100%。看吧，演示利率100%实现，实际78%——20年下来差了多少？自己算。

怎么避免被坑？我给你一个最硬核的方法：自己去香港保监局官网查分红实现率。保监局要求所有保险公司公布分红产品的实现率，包括保诚在内。网址是 www.ia.org.hk，找到“分红保单实现率”栏目，输入产品名称就能看到。下图就是官网界面。

别嫌麻烦，花10分钟查一下，能省下几十万。另外，买香港保险必须本人去香港签单（政策规定）。如果你遇到“在内地签单、不用去香港”的，100%是地下保单，法律不保护你，到时候出险一毛钱都赔不到。

最后总结：保诚的产品不是不能买，但你必须知道它到底怎么样。 如果你追求高收益且能承受较大波动，保诚的“隽富”可以博一下；如果你想要稳健、分红实现率高，建议选友邦或宏利，或者中资的国寿海外（评级高、投资偏债券）。记住这句话：业务员口中的“分红”不是承诺，历史数据才是你唯一的参考。