国寿傲珑盛世深度测评：产品一般公司硬，买这款港险别只盯收益踩坑

你好，我是大贺。

今天聊一款让我纠结的产品——国寿「傲珑盛世」。

纠结在哪？产品本身没让我惊艳。但我依然会把它放进推荐清单。

这听起来很矛盾。但看完这篇你就明白了。

一个反直觉的结论：产品一般，但我依然推荐

先说结论：傲珑盛世这款产品，收益不是最强，形态不是最优，功能也有槽点。

但国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

为什么？很多人忽略了一个关键问题——港险的本质是什么？

不是买一个数字最好看的计划书，而是选一个靠谱的"基金经理"帮你做全球资产配置。

这个逻辑想通了，后面的分析你才能看懂。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

先说产品形态的变化。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是美式分红，每年派发现金红利。这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额，后期保证金额还一直高于本金。

傲珑盛世呢？直接转型成英式分红，红利结构变成复归+终期红利。

从家庭角度看，这个变化意味着什么？

提取之后，会在一定程度上伤害本金。

以255提取方案为例（2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领5000美金），傲珑盛世的保证金额一直在下降，且低于本金。而傲珑创富的保证金额后期一直高于本金。

说白了，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，加入英式分红赛道卷收益。但没卷出太多名堂。

而且这款产品只支持两年缴费，灵活性也打了折扣。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

再看收益表现。

静态收益方面：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年IRR处于第一梯队
• 40年达到封顶6.5%，增长速度还算快

动态收益呢？还是用255提领方案测算。

国寿海外对比市面上其它适合提领的产品，前中后期都不算最有优势。

具体差多少？

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金
• 领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2的差距约2万美金

跟优秀产品的差距不算大。但确实不是最能打的那个。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

这里要展开讲一下，因为很多人忽略了这个细节。

英式分红的保单，复归红利占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。

为什么？因为提取时优先从复归红利里取，不会影响保单的名义金额。等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会影响后续增值。

来看傲珑盛世的红利结构（2年缴，年缴10万美金）：

• 第10年：复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年：复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年：复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大。但复归红利占比差了将近一倍。

这就是傲珑盛世在提领场景下不占优势的根本原因。

转折：那为什么还值得选？

说了这么多"一般"，现在该说说为什么我依然把它放进推荐清单。

首先，虽然红利结构不占优势。但国寿用了一个巧妙的方式化解了这一点。

我仔细看了计划书，发现它提领时，同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。这样复归账户消耗更慢，保单更晚才会动用保证账户，降低了对后期增值的影响。

其次，这个功能很实用——新增的保单暂托人功能。

举个例子：妈妈给孩子买了傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管保单。但权力有限。

只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

这和"后备持有人"完全不同。后备持有人在原持有人去世后，会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。保单暂托人功能，最大程度保障了未成年受保人的权益。

但更核心的原因是——港险真正的用途是什么？

是美元资产对冲，是在保本前提下做全球优质资产投资。挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

这才是我推荐国寿的核心理由。

第一，央企背景，安全第一

国寿股东是中国财政部和社保基金会。2025年国务院国资委明确央企要实现"一增一稳四提升"，利润总额稳定增长，资产负债率保持稳定。把钱放这里，规划要趁早，也要放得安心。

第二，全球投资做得好

我上次去香港跟他们负责人聊投资策略，了解到他们采取"内外兼修"的方式。内部有资管团队，同时引进外部专业资管机构，通过赛马机制筛选。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具国际投资视野。

2023年国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，其余投向权益类、另类资产和现金。

第三，分红实现率位列第一梯队

国寿分红历史久、产品数据多，9成以上产品分红实现率在**70%以上，约一半产品在80%**以上。

更厉害的是：

• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

几千几万的预期收益差距，后期分红实现率好一点就能抹平。长期投资和分红实力，值得信任。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

回到开头的问题：产品一般，为什么还推荐？

因为在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

当然也要客观说，年金转换功能有点鸡肋——受保人满65岁后可全数退保，转成10年或20年期年金。既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限。

但瑕不掩瑜。如果你看重的是央企背景、稳健分红、全球配置能力，国寿依然是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品数据可以对比。但选对"基金经理"才是关键。

如果你还在纠结怎么买、找谁买更划算，下面这张图可能对你有帮助。