安盛盛利2和友邦环宇盈活：人民币保单真稳吗？

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一个很多人买港险时都会卡住的问题。

到底选人民币保单，还是美元保单？

这个问题我自己吃过亏。2018年那会儿，我也图省事。觉得人民币保单缴费方便。不用换汇。也不用担心汇率波动。

后来真到家庭规划用钱时，才发现不是这么简单。

保单币种不是换一种钱。

它背后是完全不同的资产池。收益速度也不一样。可选产品也不一样。

安盛「盛利2」和友邦「环宇盈活」这类产品，最容易把人绕进去。

你看的是人民币和美元。真正决定结果的，是底层资产、持有时间、未来用钱场景。

咱们今天把关键点讲明白。

选人民币还是美元，本质是在选资产池

很多人一听美元保单，第一反应是汇率风险。

这个反应没错。

但只看汇率，就看浅了。

人民币保单的钱，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。风格偏稳。波动小。增长也慢。

美元保单的钱，投向范围更宽。包括美债、高息债券、跨市场股票等全球资产。

这不是简单的“人民币和美元”之争。

这是防守型资产和进攻型资产的区别。

美元还有一个底层位置。

它是全球储备货币。全球官方外汇储备里，美元占比最高。

这意味着什么？

美元资产的选择范围更大。流动性更强。很多全球定价资产，都围绕美元展开。

持有美元保单，本质上是拿到一张全球资产配置的入场券。

这句话不玄。

香港很多王牌储蓄险，主力版本都是美元版。不是巧合。是资产池决定的。

我会很直接地说。

只拿汇率来判断币种，很容易选错。

你要问的是，未来这笔钱在哪里用。你能不能接受波动。你打算持有多久。

人民币保单的确定性，是用收益速度换来的

人民币保单最大的好处，很清楚。

省心。

全程人民币结算。无需换汇。不占用外汇额度。内地银行卡也可以直接缴费。

对很多家庭来说，这一点很重要。

比如未来养老在国内。医疗在国内。孩子也不打算出国。家庭现金流全是人民币。

这种情况下，人民币保单确实有价值。

它的核心功能，不是帮你冲收益。

它是在锁定现金流成本。

我不反对人民币保单。

但我不建议你把它理解成“又稳又赚”。

这点要分开看。

它稳的是缴费体验。稳的是币种匹配。不是长期收益一定更稳。

看安盛「盛利2」这个例子。

美元保单复利达到6.5%，大约需要30年。

人民币保单要达到相近水平，大约要50年。

中间差了20年。

这不是小差距。

20年复利时间，足够拉开一个家庭的教育金、养老金结果。

还有一个现实问题。

好产品少。

友邦盈活、盈御3这类王牌产品，大多只有美元版。人民币可选范围窄。

你坚持人民币，就可能要在产品上让步。

你坚持好产品，就可能要接受美元。

这就是币种选择里最真实的矛盾。

人民币的安全感，很多时候是用更低的资产增值速度换来的。

这个代价不低。

特别是年轻家庭。资金周期很长。未来还有海外教育、旅行、医疗、身份规划。

这类家庭，我不建议一上来就锁死人民币。

早知道就先看资产池。但买保险没有后悔药。

美元保单收益更强，但别忽略换汇成本

美元保单的优势，也不用神化。

它不是没有风险。

它的强项，在长期复利和全球分散。

中国10年期国债收益率，2024年大约是2.3%。

全球高息国债或债券，部分市场大约能到8%。

这背后不是单个数字好看。

而是资产选择范围完全不同。

近10年对比里，A股仅有1次跑赢美股。

这个数据不代表未来一定复制。

但它提醒我们一件事。

把所有资产都放在人民币体系里，风险也很集中。

耶鲁模式也是这个逻辑。

大卫·史文森执掌35年。资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。

核心不是赌一个市场。

而是资产多元化。分散化。

港险里的美元储蓄险，本质也接近这个思路。

不是保证你每年都赢。

而是让你别把所有未来都押在单一货币和单一市场上。

友邦「环宇盈活」这个案例很典型。

一位30岁深圳妈妈，给刚出生的孩子规划教育金。年交10万美元。交5年。计划持有20年。

20年后，保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。按7.2汇率换算。

美元保单多赚近115万人民币。

这笔钱，刚好可能覆盖一段海外留学成本。

这里我的判断很明确。

有海外教育、移民、置业计划的家庭，美元保单优先级更高。

不要只盯着短期汇率。

你未来本来就要花美元。现在做美元资产，反而是匹配支出。

不过，美元保单也有代价。

内地换汇通常要两次操作。点差损耗约0.5%-1.5%。

还有每年5万美元购汇额度。

到2026年5月10日再看，2025年个人购汇监管趋严后，大额或频繁购汇更容易被银行尽调。部分银行单日购汇超过1万美元，还会要求补充用途证明。

这不代表不能配置。

但代表你不能临时抱佛脚。

现在才想一次性换很多美元买保险，操作会更麻烦。

早规划，会轻松很多。

还有分红实现率。

2025年公布的2024年度数据里，主流公司美元储蓄险平均实现率大约在98%-105%。人民币保单普遍在**90%-95%**区间。

这也说明，人民币保单的“稳”，不是绝对的稳。

它只是减少了你的汇率波动。

不代表资产池表现一定更好。

三类家庭，直接按未来用钱场景选

很多人问我，到底怎么选。

我不会说一句“看个人情况”就结束。

那等于没说。

我会按三类家庭来分。

第一类：未来全在国内用钱，选人民币

这类人很清楚。

养老在国内。医疗在国内。孩子教育也在国内。没有移民。没有海外置业。也不想折腾换汇。

家庭里还有老人。对汇率特别敏感。看到美元上下波动就睡不好。

这种家庭，人民币保单可以选。

尤其是中老年群体。

你要的不是高收益上限。

你要的是缴费固定。领取匹配。使用方便。

这类人别硬上美元。

美元长期收益可能更高。可你每天被汇率波动折磨。也没意义。

人民币保单在这里的价值，就是省心。

第二类：有海外规划，美元保单更值得

孩子以后可能留学。

家庭有移民计划。

未来想配置海外房产。

或者你已经有大量人民币资产。房子、存款、理财、公司收入，全在国内。

这类家庭，我会优先看美元保单。

尤其是友邦「环宇盈活」这种美元主流产品。

原因很简单。

你的未来支出本来就有美元需求。

你现在配置美元保单，不是投机汇率。

是在提前准备未来现金流。

长期持有、要高收益、有海外规划，美元保单更值得。

汇率波动要接受。

换汇成本也要算。

但只要资金周期够长，这些成本没那么致命。

真正致命的，是20年后你需要美元，手里却全是人民币资产。

那时候再换，才被动。

第三类：既怕汇率，又想要美元资产，走折中方案

还有一类人最纠结。

他知道美元资产好。

但又怕汇率波动。

他也不想只买人民币保单。觉得收益速度太慢。

这种情况，可以看双币现价一致型产品。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋等。

这类产品的特点，是人民币和美元现金价值挂钩。

它不是万能方案。

但确实减少了币种选择的纠结成本。

我对这类产品的态度是，可以看。

但不能只听“现价一致”四个字。

你还要看底层资产。看提取规则。看分红政策。看保司历史实现率。

有些产品说起来好听。条款里才是重点。

这类折中方案，适合两种人。

一是家庭意见不统一。

一个人想美元。一个人怕汇率。

二是未来用钱场景不确定。

孩子可能出国，也可能不出国。

自己可能长期国内，也可能未来海外生活。

这种时候，双币现价一致型可以做一个缓冲。

但我不会建议所有人都选它。

结构越复杂，越要看清楚条款。

写在最后：安盛盛利2和环宇盈活，别只看币种名字

最后用一张表收一下。

美元保单在长期保值与抗通胀维度，评级是**★★★★★**。

人民币保单是**★★★☆**。

美元保单在流动性与使用场景上，评级是**★★★★★**。

人民币保单是**★★★**。

这张表不是让你无脑选美元。

而是让你看清楚代价。

人民币保单，是用收益换安心。

美元保单，是用波动换长期收益和全球配置权。

我自己的偏好很明确。

短期国内用钱，怕波动，选人民币。

长期不动的钱，有海外规划，选美元。

已经重仓人民币资产的家庭，更要认真考虑美元保单。

不要让房子、存款、收入、保单，全都压在同一个货币体系里。

这才是真风险。

安盛「盛利2」和友邦「环宇盈活」这类港险产品，不能只看演示收益。

币种选错，后面很难改。

当年我就是这么被忽悠的。

销售跟我讲缴费方便。讲不用换汇。讲人民币安心。

但没人把资产池差异讲透。

我自己踩过的坑，你别再踩了。

大贺说点心里话

港险不是不能买。关键是别只听产品名和演示收益。币种、渠道、缴费方式，都会影响最后结果。想少走弯路，可以先把信息差补齐。