香港终身寿险被富人悄悄买爆？内地人不知道的4个核心差距

你好，我是大贺。

最近有个故事让我印象深刻。

一位客户的朋友，去年继承了父亲留下的2000万现金。结果不到三年，被各种"投资机会"和身边人忽悠，钱基本上挥霍一空。

而我另一位客户的做法完全不同——他通过香港终身寿险做传承，设置了分期赔付：儿子每年领100万，持续20年。现在他儿子35岁了，财务状况非常稳健。

同样是给孩子留钱，差别怎么这么大？

今天我想聊聊香港终身寿险这个被很多人忽略的险种。说实话，在内地市场上，终身寿险的声量确实不大，但这不是用户没有意识，是产品的吸引力不够。

而香港的终身寿险，在产品设计上确实有很多很先进的地方。

同样是终身寿险，香港和内地差在哪？

中国第一批富起来的人，现在年龄已经到50多、60多甚至更大了。这个阶段，很多人开始认真考虑一个问题：我的钱花不完，怎么传给下一代？

终身寿险本来是很适合做财富传承的工具。但内地的终身寿险产品，坦白说，吸引力确实不足。

我理解你的顾虑——买保险做传承，总觉得哪里不对劲。今天我就从四个维度，把香港和内地的终身寿险做个直接对比，你一看就明白差在哪。

对比一：杠杆率——1.x倍 vs 2倍+

通过保险做传承，最基本的逻辑是什么？是要比直接现金传承有杠杆。

如果我自己直接给孩子留1000万现金，那我通过保险能不能把成本降到500万以内？交500万保费将来能给孩子留1000万，这个事才有性价比。

在香港，一个40岁左右的人想给孩子留1000万，保费是不需要做到500万的。杠杆基本可以做到2倍以上，交一块钱将来能给孩子留两三块钱。

我拉了一张10款香港终身寿险的对比表：40岁男性，保额100万美金，10年缴费，年缴保费大概在22,330到47,030美元不等，总保费范围从19万美元到43万美元。

换算成人民币，大概交130万到300万，能留下700多万。这个杠杆率，内地产品很难做到。

对比二：流动性——锁死20年 vs 随时可用

这种情况我遇到过太多次了——客户说想做传承，但聊着聊着就发现，他的用钱需求、投资需求和传承需求是混在一起的。

五六十岁的客户，很多还在事业打拼期，企业资金需求量很大。他是很难单独切割出一块资产，说"这300万就是将来给孩子的，这700万就是我自己花的"。

内地终身寿险的问题是，钱交进去基本就被锁死了。到第十年、二十年，现金价值可能还没回本。

香港终身寿险不一样。资金放进去复利可以做到4到5个点，算下来收益还是比较高的。

更重要的是，自己将来要用钱，可以通过保单贷款或者减保方式周转出来。它会兼顾你自己用钱的需求和资金的灵活性，不是纯粹把钱锁死做传承。

对比三：赔付方式——一次性打款 vs 分期+定制

内地很多寿险的身故赔付方式，特别简单粗暴——比如赔1000万，一次性打到孩子账户里。

站在孩子的角度想想，他能不能承接这么大一笔资产？拿到钱以后会不会被骗、被杀猪盘、被挥霍掉？

香港终身寿险自带"小信托"功能。身故赔偿可以选择一笔过，也可以选择分期方式：10年期、20年期或30年期，每年定额支付。

身故支付方式可以完全按照投保人的意愿来设计。比如前面让孩子每月领3万5万生活费，保证现金流；到了30岁、40岁，觉得他足够成熟了，再让他继承剩余资产。

这种设计更适合根据家庭情况、孩子资质、孩子驾驭钱的能力来做规划，能更加长远地保障。

对比四：法律属性——普通资产 vs 免税+隔离

这一点，我觉得是很多人没意识到的。

2025年11月，全国人大财经委把"制定遗产（和赠与）税法"正式列入了"建议加强调研论证"的立法项目。预计2026到2030年间可能出台明确方案。

换个角度想想，随着税种完善，遗产税是有这个趋势的。虽然现在内地和香港都还没有，但提前做好规划总没错。

在全球大部分国家和地区，终身寿险赔付的钱是不会收遗产税的。这是第一个法律属性优势。

第二个更重要——作为终身寿险受益人获得的钱，所有权只属于受益人一个人。

这意味着什么？终身寿险可以帮孩子做资产隔离。

哪怕他已经结婚了，这笔钱的所有权也只归属于他一个人，不会因为婚姻问题被伴侣分割。

但如果你给孩子留的是存款、房产，资产都有可能面临分割。不是钱的问题，是规划的问题。

胡润研究院最新发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》显示，高净值人群配置保险的主要目标里，"资产安全隔离"占59%，"家庭财富传承"占51%。

传承需求已经从单纯的"资产增值"，转向了"安全隔离+有序传承"。香港终身寿险的这些功能，正好精准匹配这个趋势。

结论：为什么香港终身寿险正在成为富人标配

总结一下四个对比：

• 杠杆率：内地1.x倍 vs 香港2倍+
• 流动性：内地锁死20年 vs 香港随时可用
• 赔付方式：内地一次性打款 vs 香港分期+定制
• 法律属性：内地普通资产 vs 香港免税+隔离

中国第一批富起来的人，现在正处于需要认真考虑传承的年龄段。而这个群体里，五六十岁的客户很多还在事业打拼期，企业资金需求量大，需要的是一个既能传承、又灵活可用、还能保护孩子的工具。

香港终身寿险在产品设计上确实有很多先进的地方。我觉得这类产品接下来会变得越来越大众。

如果你也在考虑传承问题，可以认真看看这类产品。

大贺说点心里话

传承这件事，产品只是工具，更重要的是规划思路。很多人不知道的是，同样的产品，通过不同渠道买，成本差距可能超乎你想象。