标准普尔家庭资产配置框架：普通家庭更该先把四个账户理顺

你好，我是大贺。北大硕士，做港险规划9年。

今天不聊某一款单品。聊一个更底层的东西。标准普尔家庭资产配置框架。

我之前有个客户，年收入差不多60万。听起来不低。可他跟我说，家里真遇到事，反而很慌。

房子有。车子有。账面资产也不少。

但急用钱时，能立刻拿出来的钱很少。

这事儿挺有意思。很多家庭的问题，不是赚不到钱。是赚到的钱，没有被放在合适的位置。

为什么努力赚钱，家底却总觉得不牢靠

我见过三类家庭。

第一类，资产大头都在房子和车子上。账面看着很厚。真要用钱，流动性很差。

2025年房地产市场还在调整。一线城市二手房挂牌量很高。成交周期也被拉长。北上广深二手房平均成交周期，一度延长到145天。部分区域房价较2021年高点回调20%-30%。

房子当然是资产。

但它不是随时可用的钱。

我之前有个客户，就是急着周转。房子挂了几个月。最后只能降价卖。现在回头看，他最难受的不是少卖了多少。是那段时间完全被动。

第二类家庭更保守。钱几乎都放银行。心理上很安心。

但问题也很明显。利率一路往下走。钱躺着不动。表面没亏。购买力其实在慢慢变薄。

这句话不好听。但很真实。

钱只追求“不亏”，有时反而守不住生活质量。

第三类家庭，不一定收入最高。但账户分得清楚。平时开销有钱。风险保障有钱。长期教育和养老也有安排。市场涨跌来了，心态反而稳。

我更喜欢第三种。

不是它多聪明。是它不把全家的安全感，压在单一资产上。

标普的10/20/30/40，其实是让钱各司其职

标准普尔做过一个调研。对象是上万个资产长期稳健增长的家庭。

他们总结出一套家庭资产配置框架。把家庭资产分成四个账户。

比例是10%、20%、30%、40%。

分别对应：

• 要花的钱
• 保命的钱
• 生钱的钱
• 保本升值的钱

这套框架的核心，不是让你照抄比例。

而是提醒你三件事。

流动性要有。安全性要有。收益性也要有。

我很喜欢那个出海航行的比喻。

要花的钱，是食物和水。保命的钱，是救生圈。生钱的钱，是船帆。保本升值的钱，是船身。

没有食物和水，撑不到远方。

没有救生圈，一个浪就麻烦。

没有船帆，船走得慢。

没有船身，其他都谈不上。

这就是家庭资产配置的底层逻辑。

不是追最高收益。

是别让一个问题，拖垮全家。

第一个账户：10%的日常钱，够用就好

这个账户最简单。也最容易被放错。

它要覆盖家里3到6个月的日常开销。吃饭。交通。水电。物业。孩子日常费用。

核心要求就两条。

随时能取。方便快捷。

余额宝可以。银行活期也可以。美元货币基金也可以看。年化收益大概在**2%到4%**之间。

不过我会提醒一句。

这部分钱不要放太多。

很多人怕风险。把一大笔钱都放在活期类工具里。看着安心。实际很浪费。

日常账户不是赚钱账户。

它就是备用水。够喝就行。水桶太大，船反而跑不动。

如果一家每月开销3万。那这个账户放9万到18万，就差不多了。

再多的钱，要去别的账户干活。

第二个账户：20%的保命钱，别等出事才想起

这个账户，我讲得会重一点。

它是最容易被忽略的账户。也是我最不建议省掉的账户。

它主要配置重疾险、医疗险、意外险。

目的不是理财。也不是返本。

目的很直接。用小部分保费，撬动几十万甚至上百万的赔付额度。

说出来你可能不信。很多家庭年收入不错，但一场大病就被打穿。

2025年居民重疾医疗支出继续上涨。恶性肿瘤平均治疗费用已经很高。癌症患者平均治疗总费用约45万到80万。自费部分可能占30%到50%。有些靶向药，每月3万到5万。

这不是吓人。

这是现实账单。

我之前有个客户，夫妻俩都很会赚钱。也很会攒钱。但一直觉得保险没必要。后来家里老人确诊。治疗加护理，一年多花掉了多年积蓄。

后来他跟我说，当时最难受的不是花钱。是每次做治疗选择，都要先算钱。

这句话我记到现在。

保障账户就是防这种局面。

内地有达尔文12号重疾险。香港也有友邦爱伴航这类产品。不同产品各有侧重。

但顺序不要错。

先把保障配齐。再谈收益。

没有救生圈，就别急着换更大的船帆。

第三个账户：30%的生钱钱，别高估自己的承受力

这个账户是用来追求收益的。

股票。基金。房产。黄金。都在这里。

这类资产有机会涨得快。也会跌得很难看。

我对这个账户的态度很明确。

能承受波动的人，可以配。不能承受的人，别硬上。

这部分特别考验心理素质。也考验选品能力。

看到账户浮亏，你能不能不乱动？

行情很热时，你能不能不追高？

别人赚钱时，你能不能不眼红？

这些都不是小问题。

我见过太多人，平时说自己能长期持有。跌个10%，晚上就睡不着。跌到20%，开始到处问要不要割肉。

这不丢人。

但要诚实面对自己。

生钱账户的比例一定要控制好。哪怕全亏了，也不能影响正常生活。

如果你本来就不想冒险。或者对股票基金没有概念。

我的建议很直接。

别勉强。把这30%合并到下一个账户，会更稳。

投资不是考试。不是每个人都必须交同一张卷子。

第四个账户：40%的保本升值钱，才是普通家庭的压舱石

这个账户占比最大。

也最适合普通家庭认真规划。

它承担的是未来确定要用的钱。孩子教育金。自己的养老金。家庭长期备用资金。甚至传承资金。

它的核心要求很清楚。

安全。稳定。尽量别让钱贬值。

到了2026年5月10日再看，这个问题更明显。

内地银行定期利率已经很低。大部分定期利率在1%左右。极少数城商行能到**2%**附近。

比如盘锦银行5年期普通存款，年化最高能到2.05%。起存金额50元。

这已经算表里比较高的了。

内地定存的优点很明显。简单。安全。大家熟悉。

但缺点也明显。收益太薄。

这类钱适合放短期备用。或者特别保守的家庭。

如果你想让长期钱增值。只靠它，我不太建议。

再看香港银行美元定存。

1万美元以上，利率普遍在3%到3.65%之间。信银国际3个月期美元定存利率3.65%，在同档里比较高。

这个收益比内地定存好看。

但你要注意两点。

第一，它是美元资产。汇率会波动。

第二，定存到期后还能不能续到这个利率，不确定。

短期停泊可以。长期锁收益，它不算完美。

再看国债。

3月期收益率约1.4073%。6月期约1.4474%。10年期约1.8537%。30年期约2.2001%。

国债的安全性不用多说。

但收益也摆在这里。

如果你的目标只是稳住本金。可以。

如果目标是给孩子存教育金，或者给自己做养老储备。这个收益大概率不够。

这时，香港中短期高保证储蓄险就有意义了。

比如立桥「智选储蓄保」。

5年期保证单利在4.48%到5.01%之间。250000美元档位，第5年保证IRR为4.57%。保证单利5.01%。

12500美元、50000美元、250000美元档位，分别有**5%、6%、7%**保费折扣。

这个产品我怎么看？

短期闲钱，想找比银行定存高的保证收益，可以重点看。

它比内地定存和国债利率高。也比很多银行美元定存更有锁定感。

而且它还能随时退保取钱。

不过这里别误解。

“随时退保取钱”不等于任何时候都最划算。退保价值要看保单年度。前期退，仍然要看具体现金价值。

这点我会提醒客户反复看。

不要只看第5年数字。

要看你自己的用钱时间。

如果你确定这笔钱5年内大概率不急用。它就比较合适。

如果你3个月后可能要用。别放这里。

短期资金，流动性排第一。

再往长期看，港险的价值会更明显。

储蓄险产品大致覆盖四类需求。短期定存。长期储蓄。养老规划。资产传承。

短期定存需求，可以看立桥「智选储蓄保」。

长期储蓄，产品会更多。比如宏利「宏挚传承」、永明「万年青星河尊享II」、安盛「盛利II」。

养老规划，可以看太保「鑫相伴终身年金」、万通「多元终身年金」、安达「安心退休年金」。

资产传承，可以看友邦「环宇盈活」这类产品。

但我不建议你看到名字就直接买。

港险储蓄险有一个关键点。

保证收益和非保证收益，要分开看。

演示收益可以参考。不能当承诺。

如果你是保守家庭，我会优先看保证部分。再看分红实现率。再看公司长期投资能力。

如果你是给孩子做教育金，我会更关心第10年、第15年的现金价值。

如果你是做养老，我会更关心领取节奏。还有后期现金流稳定性。

如果你是做传承，我会更关心保单架构。投保人。受保人。后续更改权。受益人安排。

同一款产品，放错场景，也会变得不合适。

这就是我做规划时最在意的地方。

不是问哪款收益最高。

而是问这笔钱什么时候用。能不能长期放。家庭能不能接受美元波动。保障有没有先做好。

普通家庭配置40%的保本升值账户，我会这样分。

短期1到5年要用的钱，放高保证工具。比如香港中短期储蓄险。或者美元定存。

10年以上不用的钱，再考虑长期储蓄险。用时间换复利。

养老的钱，可以单独做年金。别和教育金混在一起。

传承的钱，更要提前做结构。别等年龄大了再补。

这不是复杂化。

这是把钱的任务讲清楚。

写在最后：四个账户不用一步到位，但顺序别乱

最后给你一个更落地的顺序。

先留够3到6个月日常备用金。别把家里现金流掏空。

再把重疾险、医疗险、意外险配齐。

这是底线。

然后处理短期闲钱。可以考虑香港中短期高保证储蓄险。

再处理长期资金。教育金、养老金，可以用香港长期储蓄险锁定复利。也可以配置年金险。

还有多余的钱，再去配置基金、股票这些风险资产。

四个账户不用一天搭好。

但方向要对。

我不建议普通家庭一上来就追收益。也不建议把所有钱都放银行。

先保命。再保现金流。再谈增值。

这才是更稳的家庭资产配置。

大贺说点心里话

如果你已经开始考虑港险，不要只问哪款收益高。先把钱分清楚，再看产品匹不匹配。很多时候，真正省钱的地方，不在报价表上，而在信息差里。