安盛盛利2和友邦环宇盈活：人民币保单和美元保单到底怎么选

你好，我是大贺。

今天聊一个特别常见的问题。

买港险储蓄险，到底选人民币保单，还是美元保单？

很多朋友一上来就问汇率。

怕美元波动。怕人民币贬值。怕以后交费压力变大。也怕错过长期收益。

这个问题不能只看币种。

选人民币还是美元，本质是选底层资产池。

我帮你把表格做出来了。我们拿**安盛「盛利2」和友邦「环宇盈活」**这类产品做参照。按五个维度拆。

不讲玄学。只讲数据和真实使用场景。

人民币保单和美元保单，其实是两个资产池

很多人以为，人民币保单就是不用换汇。美元保单就是多一层汇率风险。

这个理解太浅了。

人民币保单背后，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。它的底色是稳。收益不会太激进。波动也相对小。

美元保单不一样。资金可以投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。资产池更大。策略空间也更大。

这就是我常说的区别。

人民币保单更像防守型资产。美元保单更像进攻型资产。

美元还有一个底层优势。它是全球储备货币。在全球官方外汇储备里，占比最高。

这件事不是口号。它影响的是资产可选范围。也影响长期配置效率。

持有美元保单。说白了，是拿到一张全球资产配置的入场券。

不过我也不把美元保单神化。美元保单有汇率波动。也有换汇成本。更适合长期资金。

如果你的钱三五年内要用。我不建议你把它放进长期美元储蓄险里。

这是底线。

缴费和领取的确定性，人民币保单更舒服

这一项，我会给人民币保单高分。

原因很简单。人民币保单全程人民币结算。不用换汇。不占用外汇额度。内地银行卡也可以直接缴费。

对很多家庭来说，这个体验很重要。

尤其是中老年客户。或者未来所有开支都在国内的家庭。房贷是人民币。养老是人民币。医疗也是人民币。

这个时候，人民币保单最大的价值，不是高收益。

它的核心功能，是锁定现金流成本。

比如每年交多少钱。未来领多少钱。不用天天盯汇率。

这点很适合怕麻烦的人。

不过这里也有一个细节。香港人民币保单，多数不是内地在岸人民币 CNY 的逻辑。它会涉及离岸人民币 CNH。

2025年10月，CNH 和 CNY 价差多次扩大到100-150个基点。这说明离岸市场有自己的定价压力。

人民币保单确实能减少个人汇率焦虑。但它不是完全没有隐性成本。

我对这一项的评分是：

人民币保单：4.5星。美元保单：3星。

如果你极度讨厌波动。生活半径也在国内。人民币保单很合适。

但要接受它的代价。这个代价不是手续费。是长期增值速度。

同一款盛利2，人民币版要多等约20年

这里要看安盛「盛利2」的数据。

同样是盛利2。美元保单大约30年复利可达6.5%。人民币保单要到50年左右，才达到相近收益。

差距大约是20年。

这个差距很关键。

很多人买储蓄险，嘴上说长期。心里想的是20年、25年。很少有人真的按50年来规划。

那问题就来了。

如果你拿人民币版。你买到的是确定性。但你牺牲了20年的复利速度。

我对这件事的判断比较明确。

长期增值目标很强的人，我不会优先推人民币保单。

不是人民币保单不好。是它的任务不是冲收益。

它更像一个稳定现金流工具。适合不想折腾的人。适合确定在国内使用的人。

但你要追长期IRR。美元版明显更有优势。

还有一个现实问题。

香港很多王牌储蓄险，本来就是美元版为主。友邦盈活、盈御3等产品，大多只有美元版。可选范围更宽。策略也更成熟。

这一项我会这样打分：

美元保单：4.5星。人民币保单：3星。

这不是偏见。是资产池和产品供给决定的。

全球配置这件事，美元保单优势更明显

再看更底层的数据。

中国10年期国债收益率，2024年大约2.3%。全球高息国债或债券，大约可以到**8%**这个水平。当然，高息资产也有风险。不能只看收益。

但这说明一件事。美元资产池的选择空间更大。

再看股市表现。近10年对比里，A股只有1次跑赢美股。

这个数据不代表未来一定重演。但它能说明过去的收益上限。

耶鲁模式也很典型。

大卫·史文森执掌35年。资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长超过20倍。

核心不是押一个市场。而是资产多元化。分散化。全球化。

美元保单最适合承接这种逻辑。

还有一个深圳妈妈的案例。30岁。给刚出生的宝宝准备教育金。选择友邦「环宇盈活」美元保单。年交10万美元。交5年。持有20年后，保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。按7.2汇率折算。美元保单多赚近115万人民币。

这个差距，刚好可能覆盖一段海外留学开支。

当然，这里要讲清楚。这些是演示或案例测算。不是保证收益。分红险一定要看实现率。

2025年香港保监局更新 GL28/GL16 监管指引。要求分红险保险公司披露过去5年分红实现率。友邦、保诚一些主力美元储蓄产品，实现率普遍在**95%-105%**区间。

这让我们判断演示收益时，更有依据。不是只看销售建议书。也不是只听一句“长期很高”。

这一项我会给美元保单5星。人民币保单3星。

如果你已经有大量人民币资产。房子、存款、收入都在人民币体系。再配一点美元资产，我认为是必要的。

不是为了赌汇率。是为了分散风险。

双币现价一致型，是折中派更该看的路

很多朋友听到这里，会很纠结。

想要美元资产池。又怕美元缴费波动。想要人民币确定性。又嫌人民币长期收益慢。

这类人，我反而建议看第三条路。

双币现价一致型产品。

比如永明星河尊享。还有万通富饶千秋等。这类产品的特点，是人民币和美元现金价值挂钩。

说白了。你不用在币种优劣上纠结太久。它把两条路径合并了一部分。

我会把人群分成三类。

第一类。未来所有支出都在国内。非常担心汇率波动。也不追求长期高收益。

这类人选人民币保单。别硬上美元。

你要的是安心。不是每天算汇率。人民币保单够用了。

第二类。有海外留学、移民、置业计划。或者孩子未来大概率出国。也愿意持有20年以上。

这类人，我会优先看美元保单。安盛「盛利2」美元版。友邦「环宇盈活」这类产品。都可以进入比较池。

你最终用钱的地方，可能就在海外。美元保单就更顺。

第三类。收入在人民币。长期又想做美元配置。心里怕汇率。但也不想放弃复利。

这类人重点看双币现价一致型。

不过我会提醒一句。双币产品不是万能答案。要看具体结构。要看现金价值表。要看提取规则。还要看对应公司的长期分红能力。

别只听“人民币美元都能选”。这句话太粗了。

换汇成本也要算进去。

内地换汇常常要两次操作。点差损耗大约0.5%-1.5%。还会遇到每年5万美元外汇额度限制。

如果你一年要交10万美元保费。额度问题就要提前规划。不是到了缴费期才想办法。

我对这一项的判断是：

怕波动又要收益。双币现价一致型值得认真看。

但不是所有人都适合。资金量太小。持有周期太短。或者现金流不稳定。我不建议为了“折中”去硬配。

写在最后：这张表，能帮你少纠结很多

最后我把对比放在一张表里。

我自己的评分大概是这样：

人民币保单是用收益换安心。美元保单是用波动换长期增值和全球配置权。

这句话很直白。也最接近真实选择。

如果你的钱短期在国内用。你又特别怕波动。选人民币保单。别纠结。

如果你准备长期持有。要高一点的收益上限。家里也有海外教育、移民、置业规划。我会更偏向美元保单。

如果你夹在中间。那就看双币现价一致型。不要强行二选一。

这里我给一个更直接的判断。

普通家庭不要为了收益去买自己承受不了波动的美元保单。高净值家庭也不要把所有长期资产都留在人民币体系里。

这两个极端，都容易出问题。

港险配置不是选一个币种那么简单。它是家庭资产负债表的一部分。要看未来在哪里用钱。也要看你能不能长期拿得住。

看完这张表，你应该有答案了。

大贺说点心里话

如果你已经开始比较安盛盛利2、友邦环宇盈活，下一步别急着签。先把币种、缴费路径、现金价值和家庭用钱时间表对齐。这里面的信息差，往往比产品名字更重要。