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你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮过200+留学家庭做教育金规划。
前几天一位家长找我，说孩子刚上初一，想提前准备留学资金。我问她打算去哪里，她说目标是美国Top30。
我给她算了一笔账：杜克大学2025-26学年总费用已经达到92,042美元，耶鲁从87,150美元涨到90,550美元，哈佛、斯坦福纷纷进入"9万美元俱乐部"。
按每年涨3%-5%计算，等她孩子读大学时，四年本科费用很可能突破50万美元。
留学费用年年涨，你的教育金跟上了吗？
她当场就慌了："大贺老师，我现在存银行定期才2%多，怎么可能跑得赢学费涨幅？"
这也是很多家长的困惑。今天这篇文章，我就用一套"决策树"的方法，手把手带你从20款港险中找到最适合自己的那一款。
不管你是给孩子存教育金，还是给自己规划养老，看完这篇，你就知道该怎么选了。
第一步：你为什么考虑港险？
在做任何选择之前，先问自己一个问题：我为什么要考虑香港保险？
如果你的答案是"听说收益高"，那我要告诉你一个事实：
香港储蓄分红险的中长期收益确实在6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。这个差距是实实在在的。
为什么会这样？因为香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等。
内地保险受监管约束，主要投资固定收益类资产，比如银行存款和债券，回报率自然就低了。
用一张图来感受一下复利的威力：
看到了吗？在2%利率下，99年后本金几乎没什么变化。在6%利率下，99年后本金翻了将近350倍。
提前5-10年准备，轻松应对百万学费。 用时间换收益，这才是聪明的做法。
但收益高只是一方面。港险还有一个很重要的优势：多币种配置。
香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。而且从第3个保单周年日开始，每年可以免费转换一次货币，终身不限次数。
这意味着什么？
如果你的孩子将来去美国留学，你可以选美元保单；如果去英国，可以转成英镑；如果最后留在国内发展，还可以转回人民币。
现在存美元，以后交学费不慌。 别让汇率吃掉你的教育金。
所以，港险适合什么人？
- 有中长期理财需求（10年以上）
- 希望获得比内地更高的稳定回报
- 有海外教育、海外退休、全球旅居、财富传承等规划
- 想要多币种配置，对冲汇率风险
如果你符合以上任何一条，那港险值得认真考虑。
如果你只是想短期投机，或者对收益期望过高（比如期待年化10%以上），那港险可能不适合你。
确认了港险适合自己，接下来就进入选择环节了。
第二步：你打算交几年？
港险的缴费期限有很多种：趸交（一次性）、2年交、5年交、10年交等。
对于大多数家庭来说，5年交和2年交是最主流的选择。
为什么？因为缴费期限太短（比如趸交），资金压力大，而且杠杆效应弱。
缴费期限太长（比如10年交），虽然每年压力小，但资金被锁定的时间太长，灵活性差。
5年交和2年交是一个平衡点：既不会让你压力太大，又能充分享受复利效应。
我们来看两种典型的投保方案：
方案一：5年交
- 被保险人：0岁男宝
- 每年保费：6万美金
- 缴费期限：5年
- 总保费：30万美金
方案二：2年交
- 被保险人：0岁男宝
- 每年保费：15万美金
- 缴费期限：2年
- 总保费：30万美金
两种方案总保费一样，但资金分布不同。
5年交适合：
- 每年有稳定现金流，但单次拿不出太多钱
- 希望分散投入，降低择时风险
- 不急着用钱，愿意等更长时间
2年交适合：
- 手头有一笔闲钱，想尽快投入
- 希望资金更早开始复利增长
- 对流动性要求相对较低
以5年缴费期限为例，持有保单20年，预期可获得5%-6%的年化复利。持有30年，预期可获得**6%-6.5%**的年化复利。
时间越长，复利效应越明显。
那么，确定了缴费期限之后，下一个问题来了：你什么时候要用钱？
第三步：你什么时候要用钱？
这是选择港险产品最关键的一步。
不同产品的"发力期"不同：有的前期爆发力强，有的后期更有耐力。选错了产品，就像让短跑选手去跑马拉松，白白浪费了优势。
我把用钱时间分成三个阶段：
情况一：6-20年内要用钱
如果你的孩子现在5-10岁，计划15-20年后送出国留学，那你需要的是前期爆发力强的产品。
这种情况下，**宏利「宏挚传承」**是当之无愧的王者。
来看数据：
- 5年交6年回本，市场领先
- 9年复利到4%
- 14年本金翻倍，复利5.8%
- 21年本金翻3倍，复利6%
什么概念？如果你现在给刚出生的孩子投保，等他14岁时，本金就翻倍了。等他21岁大学毕业时，本金翻了3倍。
如果想在6-20年这个期间用钱，宏挚传承都具有压倒性的优势。
从这张表可以看出，在前20年，宏挚传承的预期总收益遥遥领先。
不过，没有完美的产品。宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%的复利。
但对于大多数留学家庭来说，20年内用钱是主要场景，后期乏力的问题影响不大。
还有一款产品值得一提：忠意「启航创富（卓越版）」，15-22年收益全场最高。
但我更推荐宏挚传承，原因有两个：
- 宏利是百年老牌保司，品牌实力更强
- 宏利的分红样本更多，参考意义更大
情况二：20-35年后用钱
如果你是给自己规划养老，或者孩子还很小，用钱时间在20年以后，那你需要的是后期耐力强的产品。
2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。
既然上限一样，那谁先到6.5%，谁就更强。
按达到**6.5%**的时间来排：
- 安达「传承首创丰成」：27年
- 保诚「信守明天」：28年
- 友邦「环宇盈活」：30年
- 永明「星河传承II」：35年
如果只看收益，安达传承首创最快到达6.5%。
但如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创。
为什么？因为长期持有的产品，保司的稳定性比短期收益更重要。
情况三：2年交的特殊情况
如果你选择2年交，产品选择会有一些不同。
2年交的情况下：
- 前20年：宏挚传承+启航创富依然是天花板
- 20年后：安达传承首创V丰成开始发力，27年到6.5%是市场纪录
- 全周期均衡：周大福「飞扬盛世」几乎没有短板
周大福飞扬盛世的数据：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。
全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。
小结：
- 6-20年用钱 → 宏挚传承
- 20-35年用钱 → 友邦环宇盈活/永明星河传承II
- 追求全周期均衡（2年交）→ 周大福飞扬盛世
第四步：你需要定期提领吗？
前面讲的都是"一次性退保"的场景。
但很多人买港险，是为了养老——每年提取一笔钱作为生活费，同时保单继续增值。
这就涉及到"提领"功能了。
提领和退保不一样：退保是把钱全部拿出来，保单结束；提领是每年拿一部分，保单继续存在、继续增值。
提领场景下，产品选择会有很大不同。
我用4种典型的提领方案来说明：
方案一：第6年开始，每年提6%
投入30万美金，从第6年开始每年提取18,000美金（总保费的6%）。
结论：
- 前20年：宏挚传承表现最好
- 20年后：永明「星河尊享II」账户余额大幅领先，一直到终身都是最高
方案二：第6年开始，每年提7%
投入30万美金，从第6年开始每年提取21,000美金（总保费的7%）。
结论：
- 很多产品在这种高提领比例下会"断单"（账户余额归零）
- 星河尊享II整体最强，不容易断单
- 其次是匠心传承2和盈聚天下
方案三：第10年开始，每年提8%
投入30万美金，从第10年开始每年提取24,000美金（总保费的8%）。
结论：
- 20年内：宏挚传承最强
- 20年后：星河尊享II最强
- 综合来看，星河尊享II依然是最优解
方案四：第15年开始，每年提12%
投入30万美金，从第15年开始每年提取36,000美金（总保费的12%）。
这种晚提领、高比例的方案，情况有点复杂：
- 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
- 20-30年：保诚信守明天最强
- 星河尊享II综合依然不差，但没有之前那么强势
值得注意的是：提领的时间越往后，星河尊享II的竞争力就相对越差。
2年交的提领情况
如果是2年交，从第5年开始每年提取15,000美金（总保费5%）：
结论：
- 前10年：启航创富、月悦出息有优势
- 10-20年：宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回
- 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强
有人问：星河尊享II和盈聚天下怎么选？
答案很简单：一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。再加上星河尊享II静态收益更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。
提领环节总结：
基本上大家只用关注两款产品：
- 20年内提领看宏挚传承
- 20年后提领看星河尊享II
如果你是40多岁投保，想用保单规划终身现金流，那星河尊享II是首选。
如果你是给孩子投保，10-20年后要用钱交学费，那宏挚传承更合适。
第五步：你更看重品牌还是收益？
到这一步，你应该已经有了几个候选产品。
最后一个问题：你更看重品牌还是收益？
这个问题没有标准答案，取决于你的风险偏好。
选择一：品牌优先
如果你更看重保司的品牌实力、历史沉淀、分红稳定性，那就选"老五家"的产品。
什么是"老五家"？就是宏利、友邦、保诚、安盛、永明这五家百年历史的国际保司。
业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"这话虽然夸张，但也说明了友邦在香港的地位。
宏利也不遑多让。截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。
强积金相当于香港的养老金，能管理政府养老金的保司，实力可见一斑。
宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。
品牌优先的推荐顺序：
- 宏利「宏挚传承」
- 友邦「环宇盈活」
- 永明「星河尊享II/传承II」
- 保诚「信守明天」
选择二：收益优先
如果你更看重短期收益，愿意接受品牌相对较小的保司，那可以考虑一些"黑马"产品。
比如忠意「启航创富（卓越版）」，15-22年收益全场最高。
但我要提醒你：忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。
2024年7月限高政策实施后，所有产品收益率最高不会超过6.5%。这意味着，长期来看，大家的上限是一样的。
既然上限一样，那保司的稳定性就变得更重要了。
我的建议是：除非你对某款产品有特别的偏好，否则优先选择大品牌。
毕竟，港险是一份可能持有几十年的长期保单。保司的稳定性、分红的可靠性，比短期多出的那点收益更重要。
另外，由于限高政策的影响，一些之前靠"高收益"打天下的产品，比如匠心2、盈聚天下、富饶千秋，已经无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回了。
决策树总结：你的最优解是？
经过前面五步，你应该已经找到了适合自己的产品。
我把整个决策逻辑汇总成一张"决策地图"：
第一关：确认港险适合你
- 中长期理财需求（10年以上）✓
- 希望获得**5%-6.5%**的稳定回报 ✓
- 有海外教育/养老/传承规划 ✓
→ 进入下一关
第二关：确定缴费期限
- 每年有稳定现金流 → 5年交
- 手头有闲钱想尽快投入 → 2年交
第三关：确定用钱时间
- 6-20年内用钱 → 宏挚传承
- 20-35年后用钱 → 友邦环宇盈活/永明星河传承II
- 追求全周期均衡（2年交）→ 周大福飞扬盛世
第四关：是否需要定期提领
- 不需要提领，一次性用钱 → 按第三关选择
- 需要定期提领：
- 20年内开始提领 → 宏挚传承
- 20年后开始提领 → 星河尊享II
第五关：品牌vs收益
- 品牌优先 → 老五家产品（宏利/友邦/永明/保诚/安盛）
- 收益优先 → 可考虑忠意/安达/周大福等新锐
最终推荐清单：
| 需求场景 | 推荐产品 | 理由 |
|---|---|---|
| 教育金（10-20年后用） | 宏挚传承 | 前期爆发力最强，6年回本 |
| 养老金（定期提领） | 星河尊享II | 提领后账户余额最高 |
| 长期传承（30年+） | 友邦环宇盈活 | 品牌最强，分红最稳 |
| 全周期均衡（2年交） | 周大福飞扬盛世 | 没有明显短板 |
| 人民币投保 | 永明星河传承II | 四币种同收益 |
特别提醒：
如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，可以重点关注永明。
永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。其他保司的人民币保单收益通常比美元低0.3%-0.5%，但永明是一样的。
周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。但对于追求均衡的人来说，这反而是优点——不会因为某个阶段太强而其他阶段太弱。
附录：如何验证分红实现率？
选好了产品，还有一个问题：保险公司承诺的收益，真的能实现吗？
这就涉及到"分红实现率"的概念了。
什么是分红实现率？
分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红
举个例子：
- 投保时计划书显示预期分红100
- 实际分了80 → 分红实现率80%
- 实际分了150 → 分红实现率150%
很简单直观。
什么是总现金价值比率？
还有一个更全面的指标：总现金价值比率。
总现金价值比率 = (保证金额 + 实际到手的分红) ÷ (保证金额 + 计划书上演示的分红)
这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。
如何查询？
2017年，香港保监局强制保险公司披露分红实现率数据。现在，每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。
以宏利为例，查询步骤如下：
第一步：进入宏利官网
官方
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