永明万年青等5款港险：3309亿之后该怎么选

你好，我是大贺。

今天聊的不是单一产品。

而是 2025 年这波港险大行情里，真正被客户用钱投出来的几款产品。

截至 2026年05月10日，香港保监局这组 2025 年数据，已经很清楚了。

全港个人寿险长期业务新单总保费，到了 3309亿港元。

这个数字很大。

但我更关心另一个问题。

这 3309 亿里面，到底哪些产品是真的被客户反复选择？

我把它拆成几条线来看。

永明「万年青」、立桥「智选储蓄宝」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」。

这五个名字，你可以先记住。

不是说它们适合所有人。

不是这个意思。

而是 2025 年港险市场里，它们各自踩中了很明确的客户需求。

有人要稳。

有人要短缴。

有人要长期 IRR。

有人要多货币。

有人要尽快回本。

产品没有绝对好坏。需求错配，才是最大的问题。

这事儿我得掰开揉碎了说。

这5款产品，分别解决了什么问题

我们先把这五款产品放在桌面上。

别急着问哪款收益最高。

这个问题太粗。

港险储蓄产品，真正要问的是三件事。

钱能不能放得住。

中途要不要用。

你到底怕什么。

立桥「智选储蓄宝」解决的是“怕波动”。

它是全行业唯一一个 5年保本保息5%单利 的产品。

没有非保证收益。

这点很关键。

很多分红险演示很好看。

但非保证部分，不是合同保证。

立桥这款的卖点很直。

就是确定。

我会把它放在稳健型客户的备选里。

尤其是那种钱 5 年内不用，又不想看分红脸色的人。

永明「万年青」解决的是“短缴和流动性”。

它是 2年缴费。

第 2年起每年提取5%。

市场上很多人叫它“225提取”。

而且它支持美元、港元、人民币、英镑 4种货币。

收益完全一致。

这点很少见。

很多产品看着支持多币种。

但不同币种演示会有差异。

万年青没有这个汇率歧视。

我见过很多给孩子做教育金的家庭。

最怕的不是收益低一点。

而是未来孩子去美国、英国，保单货币跟需求对不上。

万年青这点确实打中了。

友邦「环宇盈活」走的是长期稳健路线。

它不是最花哨的产品。

但友邦的渠道、品牌、长期经营能力，支撑力很强。

如果你要 5 年期储蓄。

又希望产品逻辑别太激进。

友邦这款可以认真看。

保诚「信守明天」的核心，是长期预期 IRR 和分红记录。

保诚是全行业唯一公布 20年以上分红实现率 的保司。

这件事我很看重。

分红险不能只看演示。

演示是未来。

实现率才是过去兑现。

保诚还会在 2026年4月 额外公布 20 年 IRR 数据。

这个动作本身，也是在回应市场对长期兑现能力的关注。

宏利「宏泽传承」卖点很鲜明。

1年交3年预期回本。

5年交6年预期回本。

这个节奏，对高净值家庭很有吸引力。

不过我对它会更谨慎一点。

宏利这款取消周年红利。

全部分红并入终期红利。

说白了，收益兑现周期更长。

你不能只看“回本快”。

还要看后面红利怎么兑现。

我不会把宏泽传承推给短期要用钱的人。

它更适合本来就做传承安排的人。

不是所有人都适合，对号入座。

1年期整付：立桥吃到的，是“确定性”这碗饭

先看 1 年期和整付产品。

这类产品很像银行定期。

一次性缴费。

主打稳健。

很多客户买它，不是为了搏高收益。

就是为了放一笔闲钱。

别听代理人吹，咱们看数据。

2025 年 1 年期产品规模 TOP10 里，恒生保险 290亿，该期占比 87%。

友邦 250亿，占比 56%。

汇丰 211亿，占比 41%。

富卫 209亿，占比 78%。

宏利 191亿，占比 61%。

永明 101亿，占比 48%。

立桥 87亿，占比 90%。

保诚 66亿，占比 30%。

安盛 31亿，占比 22%。

中银 31亿，占比 2%。

这里面最有代表性的，是立桥。

立桥总保费增速 148%。

它不是靠故事冲出来的。

靠的是确定收益。

「智选储蓄宝」5 年保本保息。

5%单利。

没有非保证收益。

这句话很简单。

但对保守客户非常有杀伤力。

我会把立桥看成 2025 年稳健客群里的黑马。

尤其是企业主。

手里有一笔闲置资金。

不想承担分红波动。

又不想只放银行定存。

这类客户会喜欢它。

不过也要提醒一句。

5 年就是 5 年。

这类钱，最好别是短期周转资金。

你拿经营现金流去买，就不合适。

富卫也很有意思。

「智盈汇聚」整付产品占比 78%。

它吸引了不少保费融资客户。

2025 年汇率分化明显。

融资套利的讨论很多。

但我对这类玩法一直比较谨慎。

杠杆不是白给的。

利率、汇率、保单现金价值，都可能变。

保费融资不是普通家庭的标准动作。

看不懂融资成本的人。

我不建议碰。

2/3年期：永明万年青为什么能出圈

再看 2/3 年期。

这个赛道是 2025 年最热的地方之一。

它比整付更像分红险。

又比 5 年期压力小。

对内地客户来说，很顺手。

缴费短。

提取早。

货币灵活。

这几个点，都打在痛点上。

2025 年 2~3 年期产品规模 TOP10 里，汇丰 293亿，该期占比 57%。

中银 224亿，占比 86%。

永明 101亿，占比 48%。

安盛 65亿，占比 47%。

富卫 54亿，占比 20%。

中国人寿 45亿，占比 33%。

这里我会重点看永明「万年青」。

它为什么火？

不是因为名字好听。

而是结构直接。

2年缴费。第2年起每年提取5%。

这个提取节奏，对教育金特别友好。

比如孩子现在很小。

父母准备一笔长期钱。

未来留学时，想每年拿一部分出来用。

万年青就比较顺。

还有一个点。

它支持美元、港元、人民币、英镑。

收益完全一致。

这个优势不要低估。

很多家庭嘴上说买美元保单。

实际未来孩子可能去英国。

也可能在香港读书。

也可能家庭资产里人民币需求更多。

多币种转换，能减少未来选择压力。

我会优先把万年青推荐给有教育金需求的家庭。

特别是能接受长期持有的人。

短期拿来周转，不合适。

安盛「盛澜」系列也不能忽略。

2/3 年期市场占比 47%。

安盛这一轮增长很猛。

它配合经纪渠道扩张。

带动公司整体 134% 的增速。

这不是小波动。

这是渠道和产品一起发力。

但我不会只因为增速高就推荐。

安盛的产品线要逐个看。

不同缴费期。

不同货币。

不同提取方式。

差别很大。

买之前要算现金价值。

也要看分红假设。

5年期：友邦、保诚、宏利，拼的是长期兑现

5 年期产品，是更能看保司功底的赛道。

原因很简单。

它锁定的是长期现金流。

客户也更在意长期 IRR。

不是第一年漂亮就行。

更不是演示页好看就行。

2025 年 5 年期产品规模 TOP10 里，友邦 179亿，该期占比 40%。

保诚 132亿，占比 60%。

宏利 119亿，占比 38%。

中国人寿 65亿，占比 48%。

安盛 39亿，占比 28%。

恒生 30亿，占比 9%。

周大福 24亿，占比 35%。

万通 21亿，占比 40%。

安达该期占比 20%。

友邦「环宇盈活」是典型的长期型产品。

长期 IRR 表现不错。

也支撑了友邦的行业位置。

我对友邦的判断比较明确。

要稳健，要大公司，要长期持有，友邦可以放进第一梯队比较。

但它不一定是每个年龄、每个预算下的最优。

要看计划书。

也要看你对提取的要求。

保诚「信守明天」更偏长期收益感。

它的客户认知度很高。

长期预期 IRR 也很能打。

而且保诚公布 20 年以上分红实现率。

这点是加分项。

2025 年之后，香港分红险市场有个明显变化。

大家不再只看谁演示高。

香港保监局 7 月 1 日起实施分红演示利率上限指引。

港元保单演示利率上限 6.0%。

非港元，主要是美元，上限 6.5%。

这意味着“演示利率军备竞赛”会降温。

真正要看的，是长期兑现能力。

保诚这点有历史包袱。

也有历史优势。

我会把它放在养老、传承、长期放钱的客户清单里。

宏利「宏泽传承」我会单独说。

它的卖点很吸引人。

1 年交，3 年预期回本。

5 年交，6 年预期回本。

很多客户一看到这个，就很兴奋。

但你要注意。

宏利取消周年红利。

分红并入终期红利。

也就是说，很多收益在后面。

宏泽传承不是短钱产品。

它更像一个传承工具。

适合资金确定长期不用的人。

如果你只是想 6 年后把钱拿走。

我会很谨慎。

这个产品设计有特点。

也有争议。

不能只看回本年限。

3309亿新单背后，港险已经不是小众选择

现在我们往回看市场。

为什么这些产品能火？

因为市场底盘变了。

2025 年，全港个人寿险长期业务新单总保费达到 3309亿港元。

同比 2024 年大涨 50.6%。

2016 年疫情前峰值是 1851亿港元。

2025 年比那时高出近 80%。

这不是简单反弹。

这是结构性变化。

香港保险已经从内地家庭的“可选配置”，变成不少中高净值家庭的“标配资产”。

不过，总保费不能直接等于实力。

这里很多人会看错。

一次性缴清的整付保费。

和分期缴付的长期保费。

直接加在一起。

口径不够干净。

要看保司核心竞争力。

我更看标准保费。

它把不同缴费期折算到统一口径。

可比性更强。

2025 年标准保费收入中位数是 110亿港元。

汇丰人寿 325亿，增速 +40.2%。

中银人寿 259亿，增速 +49.5%。

友邦 228亿，增速 +28.3%。

保诚 163亿，增速 +7.6%。

宏利 147亿，增速 +21.2%。

中国人寿 126亿，增速 +41.1%。

永明 118亿，增速 +45.5%。

安盛 110亿，增速 +126.3%。

这组数据里，我会看出两个变化。

第一，老牌公司依然有体量。

汇丰、中银、友邦、保诚、宏利，都还很强。

第二，新玩家的冲击很明显。

永明、安盛的增速很醒目。

尤其是短缴分红险。

已经不是巨头说了算。

2025 年真正热的，是短缴、灵活、多货币、可解释的产品。

客户也变聪明了。

不再只问“最高能到多少”。

而是问“这部分保证吗”。

问“什么时候能提”。

问“分红实现率怎么样”。

这是好事。

渠道变了，爆款才会变

产品爆不爆。

不只看产品本身。

还看渠道。

这一点很多客户容易忽略。

银行渠道有银行的优势。

网点多。

信任强。

客户基数大。

但银行渠道也有天花板。

很多时候，它卖的是渠道流量。

不一定是全市场最适合你的产品。

代理人也一样。

代理人只卖自家公司。

这不是错。

但选择范围天然有限。

经纪和 IFA 的价值，就在这里。

可以横向比较多家公司。

可以根据客户需求匹配产品。

2025 年这个变化非常明显。

友邦非银渠道标保 228亿，增速 +28.1%，位列第一。

非银渠道，主要就是代理和经纪。

它体现的是保司自主获客能力。

再看经纪渠道。

2025 年全年经纪业务整体增速 81.9%。

个人直销增速是 38.1%。

差距很大。

这说明内地客户赴港投保，入口正在变。

越来越多人不是直接找单一代理。

而是找独立顾问做横向配置。

永明金融经纪渠道占比 98%。

规模 206亿。

这个数据很夸张。

也解释了万年青为什么能快速出圈。

永明就是经纪渠道里的强势选手。

安盛经纪渠道占比 54%。

规模 75亿。

也带动公司整体 134% 的增速。

这就是渠道放大器。

产品适合经纪推荐。

经纪愿意讲。

客户听得懂。

规模就起来了。

TOP10 渠道结构也很能说明问题。

汇丰银行占比 77%。

友邦代理 62%，银行 16%，经纪 22%。

恒生代理 31%，银行 66%。

宏利代理 53%，经纪 43%。

富卫银行 90%。

中银银行 90%，经纪 10%。

保诚代理 70%，经纪 29%。

永明经纪 98%。

安盛代理 47%，经纪 54%。

中国人寿银行 74%，代理 15%，经纪 15%。

说白了就一句话。

你在哪里买，会影响你看到什么产品。

在银行，你更容易看到银保主推。

找代理，你更容易看到单一公司产品。

找 IFA，你才有机会把永明、友邦、保诚、宏利、安盛、立桥这些放在同一张表里比较。

当然，IFA 也不是天然正确。

关键看顾问是不是专业。

是不是敢讲缺点。

是不是把现金价值、保证与非保证、提取规则都讲明白。

我见过太多客户踩坑。

不是产品一定差。

而是买的时候没看懂。

市场份额前三很好，但不等于你就该照着买

最后看公司排名。

2025 年前三季度香港个人人寿新造业务市场份额里。

汇丰保险 16.83%。

友邦保险 12.14%。

恒生保险 11.25%。

富卫保险 8.89%。

宏利保险 8.82%。

中银人寿 8.14%。

保诚保险 6.18%。

永明金融 5.56%。

中国人寿 4.53%。

安盛保险 3.98%。

排名有用。

但不要迷信排名。

汇丰、友邦、恒生在份额上很强。

这说明它们渠道和品牌强。

但你买的是产品。

不是买排行榜。

2025 年港险市场最大的变化，是分化。

巨头还在。

黑马也在。

稳健整付看立桥。

短缴灵活看永明。

长期储蓄看友邦、保诚。

传承和快速回本逻辑看宏利。

这些产品各有位置。

但不能混着买。

我给几个更直接的判断。

如果你极度保守，不想承担非保证收益波动，立桥更匹配。

前提是 5 年不用这笔钱。

如果你给孩子做教育金，永明万年青值得重点看。

尤其是你在意多货币和后续提取。

如果你做长期养老或传承，友邦和保诚更适合放在一起比较。

不要只看演示 IRR。

要看分红历史和现金价值曲线。

如果你看宏利宏泽传承，一定要接受终期红利逻辑。

不能只冲着预期回本年限去。

2026 年的港险市场，会更理性。

演示利率被约束之后。

那些只会把数字做高的产品，会没那么好讲。

客户也会更在意三件事。

保证部分。

流动性。

分红兑现能力。

这才是正确方向。

港险不是不能买。

也不是谁都该买。

它更适合长期资金。

更适合有美元或多币种需求的家庭。

更适合愿意把一笔钱做教育、养老、传承安排的人。

短期周转资金别碰。

看不懂非保证分红的人，也别急着下单。

把需求讲清楚。

把产品放在同一张表里比。

再做决定。

这比跟风买所谓热门款，靠谱得多。

大贺说点心里话

如果你正在比较这几款产品，别只问哪款收益高。先把你的资金年限、币种需求、未来提取计划说清楚，选择会简单很多。