安盛盛利II对比永明星河尊享II：进攻和防守怎么选

你好，我是大贺。

今天聊两款很多高净值客户会放在一起看的香港保险。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

这两款产品很有意思。

一个偏进攻。一个偏防守。

从业这些年看下来，很多人看港险储蓄险，容易只盯着演示收益。尤其看到长期预期 IRR 都能到 6.5%，就觉得差不多。

其实不一样。

产品背后都有策略。安盛的策略，是把弹性收益做得更足。永明的策略，是把安全垫做得更厚。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是高净值客户选择比较多的三款港险产品。

友邦环宇盈活更像港险小白的熟悉入口。

剩下这两款，就很容易纠结。

盛利II更像进攻型选手。星河尊享II更像稳健型选手。

而且截至2026年05月10日，这种选择更有现实意义。

2025年上半年香港非银行系保司标准保费数据里，安盛排第5，永明排第6。一个是53亿港元，一个是51亿港元。差距并不大。

说到底还是看公司实力。

但公司实力差不多的时候，真正要看的，就是产品结构。

回本这件事，星河尊享II明显更稳

买储蓄险，第一件事不是看几十年后有多少钱。

我会先看回本。

回本分两层。

一层是预期回本。另一层是保证回本。

预期回本好看，不代表一定发生。保证回本慢，也不代表产品一定差。

但对保守家庭来说，保证回本特别重要。

看数据。

永明星河尊享II预期回本通常在第6-7年。保证回本时间是13年。

这个 13年保证回本，在港险市场里确实很强。

不是说没有别的产品能打。只是放在同类型长期储蓄分红险里，它的稳健感很明显。

再看安盛盛利II。

盛利II预期第6年左右能达到本金。这个不差。

但它的保证回本时间，在5年交模式下是25年。比星河尊享II慢了12年。

这就是盛利II最容易被忽略的地方。

它不是收益不行。恰恰相反，它后劲很猛。

但早期和保证端，它没有星河尊享II那么舒服。

看具体缴费期：

• 2年交：盛利II保证回本18年，预期5年。星河尊享II保证回本13年，预期6年。
• 5年交：盛利II保证回本25年，预期7年。星河尊享II保证回本13年，预期7年。

这里我的判断很直接。

如果你特别在意保证回本，星河尊享II更适合。

盛利II不是不能买。

但你不能只看它第6年、第7年的预期回本。你还要接受它保证回本慢这个事实。

这点保守家庭要特别清楚。

长期IRR触顶速度，盛利II更有爆发力

回本看完，再看长期收益。

这部分盛利II开始发力。

两款产品长期预期 IRR 峰值，素材里都能达到6.5%。

但关键不是能不能到。

关键是什么时候到。

2年交模式下，盛利II在第28年达到预期 IRR 6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下，盛利II在第30年达到预期 IRR 6.5%。星河尊享II要到第50年。

这个差距很大。

尤其是5年交。一个30年。一个50年。

很多人买储蓄险，说是给下一代。听起来时间很长。

但实际用钱窗口，常常在第20年、第30年、第40年。

孩子教育。婚嫁。创业。家庭传承安排。都可能在这个阶段发生。

如果要在中长期看到更强的账户增长，盛利II的优势更明显。

我会把盛利II定义成更强的增值型产品。

它的杀手锏不是保证。

是后劲。

拆解产品结构这事儿，不能只看一个数字。你要看它怎么把回报推上去。

盛利II更愿意牺牲一部分保证端。换取更高的长期弹性。

星河尊享II更愿意把节奏放稳。触顶慢一点。但前面的安全感更强。

两种都不是错。

只是产品哲学完全不同。

567提领压力下，盛利II更扛领

接下来讲提领。

这部分很关键。

很多人买储蓄险，不是为了放着不动。是希望以后能持续领钱。

素材里的测试很典型。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。

第6年开始，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这个模型一般叫567提领。

它很考验保单的回血能力。

刚交完保费，就开始每年拿钱。账户还要继续长。

这对产品要求很高。

看第30年。

盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

盛利II更高。

而且盛利II和宏挚传承在第30年的账户余额，相差接近20万美元。

这说明一件事。

盛利II在早期提领状态下，韧性更强。

它不是只会纸面演示。

在持续提领的压力下，它依然能把账户余额顶住。

原因也不复杂。

盛利II的底层资产配置更偏权益类。它用更进攻的资产配置，去换更高的增长空间。

这套逻辑很适合一种人。

你希望保单不是单纯存钱。你希望它像一个长期现金流工具。

能领。还能滚。

对这种客户，盛利II确实顺。

如果你追求高现金流提领，我会优先看盛利II。

但话说回来。

权益类配置更高，也意味着它对分红实现和市场环境更敏感。

这不是缺点。是代价。

永明星河尊享II在剩余价值上略低。可它波动性更小。

你的钱如果是孩子学费。或者家庭核心底仓。那我不会只用提领余额来判断。

稳，很多时候本身就值钱。

保证收益这块，星河尊享II的安全垫更厚

分红险最怕什么？

预期很漂亮。现实打折。

这里要看保证收益，也要看红利结构。

永明星河尊享II的长线保证收益率达到1%。

这个数字放在同类型产品里，非常少见。

尤其这几年全球利率环境变了。

2025年美联储连续降息，累计降息75个基点。联邦基金利率区间降到3.75%-4.00%。全球长债收益率也普遍下行。

低利率环境下，保险公司的投资端压力会变大。

保证收益给得越高，保司压力越大。

这时候还能把长线保证收益做到1%，说明星河尊享II在产品设计上更偏防守。

再看复归红利。

星河尊享II前50个保单年度的复归红利占比是22.76%。

安盛盛利II-至尊是14.12%。

复归红利占比更高，通常意味着红利结构更平滑。确定感也更强一些。

当然，它不是保证收益。

但和完全依赖终期红利的结构相比，观感确实更稳。

星河尊享II更像家庭资产的压舱石。

这个定位，我觉得很清楚。

再看盛利II。

盛利II保证收益率约0.23%。

这个数字不好看。

我也不想替它美化。

保证收益低，就是盛利II最大的短板。

但安盛的优势在哪里？

在全球资产配置能力。在长期分红兑现能力。在进攻型资产配置的执行力。

买盛利II，本质上买的是安盛作为老牌国际保司的兑现力。

你相信它的投资能力。你接受它的保证端较低。你想要更高弹性。

那它就很合适。

你不接受这个前提。

那不要勉强。

我见过不少客户，本来是保守性格。结果被高演示收益吸引。

买完之后，每年都盯着分红实现率看。心态很累。

这种人我不建议买盛利II。

不是产品不好。

是性格和产品不匹配。

写在最后：盛利II要弹性，星河尊享II要稳

这两款怎么选？

我不绕。

想要更高长期增值和更强提领能力，选安盛盛利II。

尤其你希望第6年后开始拿钱。还希望账户继续滚存。盛利II更合适。

它是增值提领利器。

但你要接受一点。

保证收益低。保证回本慢。

偏保守，钱是孩子学费，或者家庭长线底仓，选永明星河尊享II。

它的优势不是爆发力。

是安全垫。是保证回本。是更稳的结构。

我的选择逻辑很简单。

能承受波动。追求长期弹性。看盛利II。

害怕波动。看重确定性。看星河尊享II。

两家都是香港市场里的强公司。

品牌、历史、分红实现率这些维度，都不弱。

但别把“强公司”理解成“随便买”。

港险储蓄险不是买一个名字。

买的是现金流节奏。红利结构。保证比例。还有你自己的资金性格。

这一点，比演示收益更重要。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利II和星河尊享II之间纠结，别只拿一张演示表做决定。把缴费期、提领时间、家庭用钱节点放进去看，答案会清楚很多。