安盛盛利2：全网都在吹的"提领王"，我先讲3个没人说的缺点

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询安盛盛利2的人太多了。

朋友圈、小红书、知乎到处都在吹"全港唯一557提领"、"提领天花板"。

但我今天想换个角度——好的要说，不好的更要说。

先把缺点摊开讲清楚，你再决定要不要买。

毕竟2023年香港保监局数据显示，四成分红险产品实现率未达预期。

监管都在收紧了，说明市场上确实存在"只讲优点不讲缺点"的问题。

销售不会告诉你的，我来说。

提领王易主：永明万年青被超越了

先说个背景。

过去几年，港险圈提到"提领"，永明万年青几乎是唯一答案。

但自从安盛盛利2出现之后，这个宝座就要拱手让人了。

为什么？

因为盛利2做到了一个恐怖的数据：5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

这就是所谓的"557提领"——5年缴、第5年开始提、每年提7%。

市场上其它产品呢？要么提领比例上不去，要么提着提着就断单了。

但我要提醒你：提领只是盛利2的一个优点，不能完全代表这款产品。

今天这篇文章，我会从静态收益、提领表现、分红实现率、特色功能、产品瑕疵五个维度，把盛利2扒个底朝天。

尤其是瑕疵部分，我会重点讲。

没有完美的产品，只有适合的产品。

静态收益PK：谁是真正的长跑冠军？

先看不提取情况下的静态收益。

5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是 3.52%、5.82%、6.5%。

具体数字：0岁男，10万美元5年缴，第10年现金价值660,340美元，第20年1,387,972美元，第30年2,925,600美元。

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承，但20年之后增长乏力。

友邦保诚的产品，30年左右能触顶6.5%的复利，但前期收益又打不过盛利2。

我打个比方，就像跑800米。

宏挚传承第一圈跑得最快，但第二圈累了，被很多人反超。

友邦环宇盈活和保诚信守明天，前面跑得没那么快，但第二圈最先冲过终点。

而盛利呢？第一圈虽然不是冲在最前面的，但紧跟着前两名跑，第二圈也和友邦保诚一样，最先冲过终点。

论静态收益，盛利的综合成绩是最好的——一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的产品。

提领PK：566、567、557三档实测

静态收益只是基础，盛利2真正的杀手锏是提领。

先说个关键概念：复归红利占比越高，保单结构越稳，越适合提领。

从数据能看出，盛利2的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。

这意味着什么？

意味着它天生适合提领，而且越提越稳。

我们分三档来看：

第一档：566提取

5年缴费，第6年开始每年提取本金的6%。

提完之后，剩余收益几乎领先市场所有产品。

而且提取后20年复利已经做到6.41%，第26年就能达到6.5%。

第二档：567提取

5年缴费，第6年开始每年提取本金的7%。

到这个档位，很多产品就已经不支持了，提着提着就会断单。

而盛利依然独占鳌头。

第三档：557提取

5年缴费，第5年开始每年提取本金的7%。

这是最激进的提领方式。

盛利2提取完之后，23年复利就能达到6.5%，越战越勇。

市场上其它所有产品，没有一个能做到557提领。

它是全港唯一，实力超级恐怖。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

557实战：盛利2 vs 星河尊享2

光说数据可能没感觉，我们拿一个具体案例对比。

30岁女，6万美元5年缴，从第5年开始每年提取总保费的7%（即4,200美元）。

盛利2第10年现金价值267,803美元，IRR 3.85%。

星河尊享2第10年现金价值240,527美元，IRR 2.85%。

同样的提领方式，盛利2比星河尊享2多出27,000多美元，IRR高出整整1个百分点。

更关键的是后面——

星河尊享2在第63年断单了，提不下去了。

而盛利2可以持续到70年以上，依然稳健。

为什么差距这么大？

因为复归越多，保单结构越稳，越适合提领。

盛利2的结构设计，就是为提领而生的。

分红实现率PK：安盛排第几？

产品再好，也要看公司能不能兑现。

今年7月，我们团队花了两个星期，从12家香港保险公司官网扒取了上千条数据，做了一个全面的分红实现率排名。

安盛的表现如何？

先说好的：

• 过往分红实现率在90%以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达80%及以上的数据占比九成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在95%以上

再说不好的：

安盛有一个重疾险的分红实现率最低只有28%。

虽然这不代表安盛整体水平，但在事实上确实加大了波动。

所以我们最终把安盛排在第二梯队。

如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。

总体来说，安盛是稳健选手的代表。

功能PK：盛利2有哪些独家？

很多人看盛利2，目光都被收益遮蔽了。

其实盛利2在功能细节上也做了全面升级，有几个是市场独家。

1、货币转换：9种货币、0手续费

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元互相转换。

从第3个保单周年日开始可转换，而且0手续费。

这在整个市场里都是很少见的，给足了诚意。

2、双货币户口：市场唯一

从第5个保单周年日起，可以开通双货币户口。

一个是主要货币户口（等于保单货币），一个是环球货币户口（8种货币中选1种）。

这个功能很实用。

比如你需要去某个国家生活一段时间，出国看望定居海外的孩子。

可以把保单的红利锁定一部分放在这个外币户口，也有活期利息，随用随取，很方便。

3、财富管家：安盛首创

这个功能可以为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

什么意思？保单直接把钱打给你想要的人，不经过你的手和账户，隐私性很棒。

而且可以做到类年金似的定期打款，下达一个指令，多次重复执行。

其它保司有类似功能，但都不如安盛做得好，很适合高净值客户。

4、身故赔付：最低130%

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的101%-105%左右，几乎没有身故杠杆。

而盛利2，只要满足一定条件，身故最低可以赔付总保费的130%。

给足了关怀。

劣势也要比：保证收益垫底意味着什么？

好，前面讲了很多优点，现在该讲缺点了。

买之前先看缺点，这是我一贯的原则。

盛利2有三个明显的瑕疵：

瑕疵一：保证回本巨慢

5年缴费的话，保证回本时间是25年。

长期保证收益是0.23%，几乎市场垫底。

这是客观事实。

北美准精算师的分析也提到过：香港保险的保底收益大部分低于0.5%，盛利2更是垫底中的垫底。

但我要说的是——有舍有得。

盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。

这也是为什么它的复归红利占比那么高，提领表现那么强。

而且，香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少。

因为不管哪个产品，保证都只占极小部分。

更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

作为全球最大的保司，不要小看安盛。

如果你实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品。适合自己最重要。

瑕疵二：红利锁定后不能解锁

盛利2支持红利锁定，但不支持解锁。

对于很懂投资的朋友，红利锁定和解锁是很棒的功能。

你可以根据市场情况判断什么时候该锁定止盈，什么时候解锁重新投入。

但盛利2只能锁定，不能解锁，落子无悔。

这是一个遗憾。

不过，如果你觉得自己判断不准，这个功能有没有也无伤大雅。

瑕疵三：分红实现率有波动

前面提到，安盛有一个重疾险的分红实现率只有28%。

虽然不代表整体水平，但确实存在。

这也是为什么我们把安盛排在第二梯队而不是第一梯队。

总结一下：

盛利2的优势在于：静态收益均衡、提领表现恐怖、功能创新领先。

盛利2的劣势在于：保证收益垫底、红利不能解锁。

没有完美的产品，只有适合的产品。

如果你看重提领、看重长期收益、能接受低保证，盛利2是目前最优解。

如果你非常在意保证收益，那可能需要看看其它产品。

大贺说点心里话

讲了这么多优缺点，最后说一个更重要的事。

同样的产品，怎么买、找谁买，差距可能比产品本身还大。