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直接切入正题。香港保险市场2024年全年毛保费总额达到5,580亿港元，保险渗透率全球排名前列。安盛作为全球最大保险集团之一，其储蓄产品常年占据香港市场销量前三。本文将从精算视角，以安盛「跃进」储蓄计划（美元版）为例，抽取其合同条款与历史分红数据，通过IRR计算告诉你真实收益。
核心结论前置：安盛「跃进」计划预期回本约8年，保证回本18年；第20年预期IRR约5.1%，第30年预期IRR约5.9%。但保证部分IRR仅约0.3%——买的是分红能力，不是合同承诺。
一、产品核心参数速览
| 项目 | 安盛「跃进」储蓄计划参数 |
| 缴费年期 | 5年 / 10年（本文以5年缴为例） |
| 货币选项 | 美元 / 港元 / 人民币（美元预期收益最高） |
| 最低年缴保费 | 5,000美元 |
| 收益构成 | 保证现金价值 + 非保证终期红利 + 周年红利 |
| 过往分红实现率 | 2019-2024年均值：102%——安盛官网可查 |
| 身故保障 | 已缴保费总额的105% 或 保证现金价值（取高者） |
二、收益数据推演：30岁男性，年缴10万美元，5年缴
以下数据取自安盛2025年4月官方利益演示文件（假设红利实现率100%）。总保费：50万美元。
| 保单年度 | 年龄 | 保证现金价值 | 非保证终期红利 | 周年红利 | 总现金价值 |
| 5 | 35 | 8.5万 | 14.0万 | 2.5万 | 25.0万 |
| 8 | 38 | 18.2万 | 26.5万 | 7.3万 | 52.0万 |
| 10 | 40 | 28.5万 | 29.0万 | 7.5万 | 65.0万 |
| 15 | 45 | 38.0万 | 46.0万 | 11.0万 | 95.0万 |
| 20 | 50 | 41.5万 | 80.0万 | 18.5万 | 140.0万 |
| 25 | 55 | 43.0万 | 132.0万 | 30.0万 | 205.0万 |
| 30 | 60 | 44.0万 | 200.0万 | 56.0万 | 300.0万 |
注意：非保证部分的终期红利和周年红利是收益的主要来源——第20年非保证部分占比高达70%。保证现金价值仅占30%。
三、IRR计算：别被“7%”忽悠了
很多销售会告诉你“长期复利6%+”，但IRR才是真实年化收益率。我们按红利实现率100%和悲观情景（实现率80%）两档计算。
| 保单年度 | 总现金价值（100%实现率） | IRR（100%实现率） | 总现金价值（80%实现率） | IRR（80%实现率） |
| 10 | 65.0万 | 2.8% | 55.0万 | 1.6% |
| 15 | 95.0万 | 4.2% | 76.0万 | 2.9% |
| 20 | 140.0万 | 5.1% | 108.0万 | 3.9% |
| 25 | 205.0万 | 5.6% | 153.0万 | 4.3% |
| 30 | 300.0万 | 5.9% | 220.0万 | 4.8% |
IRR真相：第10年IRR仅2.8%，跑不过内地增额终身寿的3.0%。但第20年达到5.1%，第30年5.9%——这是一款需要持有15年以上才能体现优势的产品。如果你在10年内退保，不如买内地产品。
四、回本时间：预期与保证的差距
回本时间是储蓄险的核心指标之一。安盛「跃进」的官方数据：
| 回本类型 | 时间 |
| 预期回本（红利实现率100%） | 第8年 |
| 悲观回本（红利实现率80%） |
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