养老金2036年收不抵支？盛利II等4款港险测评，选错养老直接亏大钱

你好，我是大贺。

最近博鳌论坛上，中国社科院发布了一份《中国养老金精算报告》，里面有个数据让我心里一紧。延迟退休等改革组合拳虽然把养老金收不抵支的年份从2028年推迟到了2036年。但基金枯竭年份也只是从2035年推迟到了2044年。

换句话说，改革争取到的只是8年缓冲期，问题本身并没有消失。

养老规划的共同难题

从整体来看，养老这件事，已经不是"要不要规划"的问题，而是"怎么规划才够用"的问题。

我国65岁以上老人已经突破2.2亿，养老金制度的压力肉眼可见。而另一边，银行定存利率跌到了1.5%，钱放着越来越不值钱。

很多人可能还不太清楚，咱们的养老体系是由三大支柱支撑的。第一支柱是基本养老保险，就是社保养老金，政府主导、强制参与。第二支柱是补充养老保险，包括企业年金和职业年金。第三支柱是个人养老金，自愿参与、市场化运作。

问题是，第一支柱能保基本，但想过得舒服远远不够。政策目标是养老保险替代率达到58.5%，也就是退休前月薪两万，养老金能拿到11700元左右。但现实是，咱们目前还没达到这个目标。

更扎心的是，社科院郑秉文教授在博鳌论坛上提到。2025年的养老保险潜在支持率是2.7，也就是2.7个在职职工养1个退休人口。到2060年会降到1甚至0.89，出现"倒挂"——退休的比上班的还多。

把时间拉长来看，单靠社保养老金，根本接不住二三十年的养老需求。养老是一场横跨数十年的动态旅程，需要你提前把未来要花的钱安排好。

这也是为什么越来越多人开始关注港险——作为第三支柱的补充方案，它的长期复利增值特性，正好匹配养老规划的底层逻辑。

四款产品一句话定位

今天要聊的这四款产品，是我从养老场景出发筛选出来的：安盛「盛利II」、永明「星河尊享II」、宏利「宏挚传承」、万通「富饶千秋」。

每个产品都各有侧重，选这4款的关键在于：要么提领强，要么功能适配养老场景。

先给大家一个快速定位：

• 盛利II：提领能力天花板，适合追求高现金流的激进型
• 星河尊享II：整体均衡稳定，提领也不差，适合稳健型
• 宏挚传承：保本吃息，交完即领、本金不动，适合保守型
• 富饶千秋：全场景养老适配度高，12种年金方案随心选，适合灵活型

接下来，我按人群类型一个个拆解，你可以直接跳到适合自己的部分。

激进型：追求高现金流选盛利II

如果你的目标是退休后拿到尽可能高的现金流，能承受一定的波动，盛利II是目前港险市场上的提领天花板。

配置的核心逻辑是：它的非保证复利爆发力极强，后期增值速度快。盛利II在第30年就达到了**6.5%**的复利限高，在整个港险市场上是数一数二的速度。

我们以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，看567提领方案（5年交、第6年起每年提取总保费的7%）：

数据很直观：在15-70年这个区间，盛利II的表现基本都是最高的。到第50年，即使持续提领了几十年，账户余额还能有101.6万美元。

短期和长期要分开看——前期回本慢一点没关系，关键是后期的增值能力和提领后的账户余额。如果你还年轻，时间就是你最大的武器。

稳健型：均衡表现选星河尊享II

如果你既想要不错的提领能力，又希望整体更稳一些，星河尊享II是个很好的选择。

它的保证回本时间是第13年，比盛利II的25年快了不少，给人的安全感更强。

我们看566提领方案（5年交、第6年起每年提取总保费的6%）：

前15年宏挚传承表现最好，15-30年盛利II最亮眼。但30年之后，星河尊享II就追赶上了盛利II，二者收益相同。

再看静态收益对比：

一个主打强提领，打造超高养老现金流；一个总体更稳定，提领也不差。选哪个都不会出大差错，关键看你更看重爆发力还是稳定性。

保守型：保本派息选宏挚传承

如果你对风险极度敏感，最怕的就是本金有闪失，宏挚传承的"无忧选"功能就是为你设计的。

它能做到交完即领、本金不动、每年持续派息。简单说就是缴费结束后，你可以从终期红利里提取利息，完全不会动保单的保证现金价值，而且保证金额还能继续增长。

这是一个系统工程——无忧选的设计逻辑是给予保守型朋友最大程度上的安全感。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年、第6年开启无忧选为例：

从第6年开始，每年提取本金的4.6%即13800美元。即使每年派息，保证金额也在正常增长，仍能在第18年达到本金。到第49年，领取总额就达到了本金的2倍。

养老不是比谁赚的多，而是比谁稳得住。用一部分收益换取低风险的安全感，对很多人来说是很值得的。

灵活型：多场景适配选富饶千秋

如果你的情况比较复杂——可能是丁克家庭、可能担心疾病风险、可能未来规划还不确定——富饶千秋的灵活性是其他产品比不了的。

它拥有全港唯一的年金转换功能，开启之后随时可以把全部或部分现金价值转成年金，而且有12种转年金方案可选。

几个典型场景：

• 担心领取时间过短？选"第6/7/8项定额终身年金"，就算不幸身故，受益人也能领完保证期的钱
• 丁克家庭？选"第9/10项联合年金"，夫妻共享100%年金，一方去世伴侣持续受益
• 担心疾病风险？选"第11/12项危疾双倍年金"，确诊后60个月内能领双倍年金

我们再看5/10/8提领方案：

富饶千秋的核心优势是灵活——年轻时用储蓄险增值，退休时转年金稳领钱，不管情况如何都能适配。它打造了唯一的储蓄分红险+养老年金险的复合产品。

养老规划，现在就开始

写到这里，我想再强调一个被很多人忽视的点：港险的设计逻辑是长期持有、复利增值，它不是三五年退保的产品，而是跟几十年后养老生活同频的工具。

2025年政府工作报告里提到，城乡居民基础养老金最低标准提高了20元。但全国最低标准仍然只有约105元。这个数字，和实际养老需求的差距有多大，不用我多说。

养老规划不是短期头脑一热的随意决定，而是从现在开始，每一次理性选择的积累。

今天聊的这四款产品，各有各的适配人群：

• 追求高现金流 → 盛利II
• 追求均衡稳健 → 星河尊享II
• 追求保本派息 → 宏挚传承
• 追求灵活适配 → 富饶千秋

把时间拉长来看，养老从来都不是遥远的事。你现在做的每一个决定，都在为30年后的自己买单。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，更关键的是怎么买、从哪个渠道买。这里面的信息差，可能比产品本身更值钱。