内地险VS港险：2%收益跑不赢通胀，你的养老钱小心越存越亏？

你好，我是大贺。

我是北大硕士，深耕港险9年，已经帮200多个家庭做过退休规划。今天不聊具体产品，聊一个更根本的问题——你的储蓄险，真的够用吗？

灵魂拷问：你的储蓄险，真的够用吗？

最近安联发布了《2025年全球养老金报告》，有个数据让我后背发凉：全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元。

这不是别人家的事。2025年1月1日起，中国延迟退休正式启动，男性退休年龄将从60岁延迟到63岁。国家都在告诉你：养老金不够了。

再看看手里的储蓄险：内地固收型产品预定利率只有2.0%，只支持人民币投保，而且被保人一旦身故，合同就终止了。

养老这事儿，早规划早省心。但问题是——你现在的规划，30年后真的扛得住吗？

痛点一：2%的收益，跑得赢通胀吗？

这笔账你自己算算。

内地分红型储蓄险，保底1.75%加上2%左右的分红，综合下来也就3%出头。而过去20年，中国平均通胀率在2.5%左右，看起来勉强跑赢。

但问题是，你的养老金需要的不是"勉强"，而是"富余"。

胡润研究院的数据显示，高净值人群退休后收入替代率达75%，而全国平均水平只有42.6%。差距在哪？超过50%的高净值人群配置了商业年金保险，而且不止一份。

再看香港储蓄险，目前收益率限高到6.5%。这个数字怎么来的？

30年期美债收益率**4.7%左右打底，标普500指数过去30年平均报酬率9.9%**拔高。对于可以在全球范围内自由捕捉优质资产的香港保险公司来说，长期实现6%以上的收益并非难事。

我帮你算到30年后：同样100万本金，2%复利30年是181万，6%复利30年是574万。差了将近400万。

养老金缺口51万亿美元，你准备用2%的收益去填？

痛点二：只有人民币，资产太单一？

现在不准备，以后靠谁？

内地储蓄险只能用人民币投保，这意味着你的养老钱和人民币汇率完全绑定。过去十年，人民币对美元贬值了超过15%。你的保单收益，有一部分被汇率悄悄吃掉了。

香港储蓄险提供多达9种货币选项：美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元……你能想到的主流货币，基本都有。

更关键的是，自第3个保单周年日开始，每年可以进行一次货币转换，终身无限次。

这个功能有什么用？

举个真实场景：一位客户在内地工作，孩子在美国读本科，毕业后去了加拿大。他的保单最初是美元计价，孩子读书时用美元支付学费；毕业后转成加元，直接对接孩子在加拿大的生活开支。

货币转换功能适合高净值人群，可以对子女的海外教育、海外退休、出国就业、全球旅居、财富传承等方面进行货币规划。但即使你没有这些需求，分散单一货币风险本身就是一种保护。

全球养老金缺口51万亿美元，各国都在印钞应对。多元的货币选择和差异化的分红设计，让港险在跨境资产配置、短期灵活用钱、长期财富传承上都很有优势。

别等退休了才着急，发现人民币不值钱了，再想换币种就晚了。

痛点三：人没了，保单也没了？

这是我见过最扎心的场景。

一位60多岁的客户，给自己买了一份内地增额终身寿险，想着留给孩子。结果身体出了问题，保单赔付后直接终止。孩子拿到一笔钱，但这笔钱没有任何增值功能，花完就没了。

内地储蓄险的设计逻辑是：被保人身故，合同终止。这意味着保单的生命周期和人的生命周期绑定，无法实现真正的"永续传承"。

香港储蓄险支持可变更被保人功能。这个功能原本是不敢想象的，但人家就是实现了，所以保单才能永续复利增值且传承下去。

不少公司可以无限次变更被保人，甚至可设置候补被保人名单。什么意思？爷爷买的保单，可以传给爸爸，爸爸再传给孙子，保单一直在，复利一直滚。

还有更灵活的设计：保单能够拆分，将财富分配给多位家人，而无需强制退保。保单拆分可灵活调度保单价值，规避退保带来的金钱损耗。

我有个客户，三个孩子，他不想退保分钱（会损失收益），也不想偏心任何一个。用港险的拆分功能，直接把保单一分为三，每个孩子各拿一份，继续复利增值。

更绝的是简易信托功能。身故赔偿金可以依据意愿分阶段、分额度发放。比如设定孩子25岁拿30%，30岁拿30%，35岁拿剩余40%。简易信托可尽可能地防止受益人"挥霍"理赔款的情况。

养老这事儿，不只是自己的事，还关系到下一代。你现在规划的，是整个家族的财富命脉。

为什么会有这些差异？

说了这么多差异，根源在哪？

监管制度不同。

内地实行强监管模式，产品推出需经过层层报批。保守、稳健、风险可控，是内地保险的底色。

香港主要靠行业自律，市场自由度很高。保司可以自主设计产品、自主决定投资策略，灵活度拉满。

投资范围不同。

内地保险公司受监管限制，无法进行全球投资，只能投资内地资产。A股、国债、房地产，选择有限。

香港储蓄险可以全球配置。以宏利为例，投资区域分布：美国42%，加拿大27%，亚洲及其他地区22%，欧洲9%。哪里有机会，就投哪里。

资产配置不同。

香港储蓄险仅有**30%-50%的债券类投资，大部分英式分红保单是70%**的权益类投资。只有大部分底层资产去投权益类，保单才有可能在长期投资中搏杀出6%以上的收益率。

监管决定投资，投资决定收益，收益决定你30年后的生活质量。

但港险也不是完美的

说到这里，你可能觉得港险完胜。但我必须泼一盆冷水。

港险的保证收益很低。

香港储蓄险保证部分只有0.5%-1.5%，大部分收益来源于分红。分红是不确定的，主要看分红实现率。

香港储蓄险监管没那么严，主要靠行业自律，保司的自主性很强，长线收益很高，功能也很灵活。但保证部分收益比较低，主要看分红表现，有一定的风险。

好消息是，香港保监局硬性规定保司每年公布分红实现率。你可以查到每家公司、每款产品过去几年的分红兑现情况。选产品之前，这个数据必须看。

另外，港险需要亲自赴港投保，后续理赔也可能涉及跨境操作。这些成本和不便，也要考虑进去。

所以，你该怎么选？

我帮你总结一个简单的决策框架：

如果你是这类人，内地储蓄险够用了：

• 生活在内地，没有海外需求
• 风险承受能力较低，追求确定性
• 资金量不大，主要解决基础保障

对大多数生活在内地的普通人来说，内地储蓄险完全够用了。

如果你是这类人，可以考虑港险：

• 想做多元资产配置，分散单一货币风险
• 能够承担一定的风险，追求长期更高收益
• 有海外求学、生活、养老的需求
• 有家族财富传承的规划

香港储蓄险更适合想做多元资产配置，分散单一货币风险，能够承担一定的风险的投资者，或者有海外求学、生活需求的人。

最后一句话：要根据自己的实际情况，比如风险承受能力和核心需求，谨慎选择。每个人都是自己选择的第一责任人，要对最终的决策结果负责。

大贺说点心里话

养老规划这件事，最怕的就是"等一等"。等到退休了再着急，选择就少了，成本就高了。

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