澳门保险崛起：友邦宏利安盛澳门版储蓄险更适合谁

你好，我是大贺。

今天聊一个我最近被问得很多的问题。

澳门保险，到底是不是香港保险的替代选择？

我自己是双料老客户。2020年买过港险。2024年又配了一份澳门保单。不是只看计划书。预约、面签、缴费、后续服务，我都走过一遍。

截至2026年5月10日，我的判断很明确。

如果你买的是长期储蓄分红险。尤其是友邦、宏利、安盛这类澳门版储蓄险。澳门现在值得优先看。

不是香港不行。香港的监管、理赔、法律体系，仍然很成熟。

但问题是，储蓄险最核心的东西变了。

收益演示被压住了。非保证收益占比也被压低了。再叠加利率下行和汇率波动。老客户会更敏感。

我自己就是这么买的，不是纸上谈兵。

港澳保险正面放在一起看，澳门已经不是备选项

以前很多人看澳门保险，心态是这样的。

香港买不到。再去澳门看看。

这个想法，现在要改了。

2025年第一季度，内地居民在澳门投保的平均保费，已经到了23.4万澳门币。同比增长40%。

这个数字不小。

更关键的是，2025年Q1，非澳门居民投保保费达到6.89亿澳门币。占澳门总保费的51.2%。

也就是说，澳门保险的新增需求，已经不是本地人在撑。很大一部分来自内地客户。

我身边不少客户也一样。

以前问的是：“香港哪款储蓄险好？”

现在问的是：“同一家公司，香港版和澳门版，哪个更划算？”

这个问题问得更对。

尤其是友邦、宏利、安盛这类公司。港澳两边都有主力产品。产品底层很多地方是同源的。

同一个保险集团。同一套投资逻辑。相近的资产配置。差别反而出在监管、成本、演示上。

这也是澳门这两年突然被重视的原因。

它不是小众选择了。它已经变成跨境储蓄险里的主战场之一。

不过我也先把话放前面。

澳门保险不是万能答案。

它更适合长期资金。更适合看重多币种、传承、长期现金价值的人。

短期要用的钱。不要拿来买这类储蓄险。

这句话，我对香港保单这么说。对澳门保单也这么说。

监管这一局：香港6.5%封顶，澳门还能看7.0%—7.2%

香港保险真正的转折点，是2025年7月1日。

这一天，香港保监局正式实施《承保长期保险业务指引》，也就是GN16。

新规很直接。

港元保单分红演示利率，上限6%。

美元等非港元保单，上限6.5%。

这件事的影响很大。

政策前，香港主流储蓄险分红演示利率，普遍能看到7%—7.5%。部分产品长期演示IRR甚至突破8%。

政策后，演示被锁在6%—6.5%。

而且香港还要求弱化高收益表述。风险提示也更强。非保证收益占比从70%砍到50%。

我对这个变化的看法很直接。

香港储蓄险的“高演示时代”，已经结束了。

不是说香港保单不能买。

但你不能再用2023年、2024年的眼光看它。

同样是长期分红险，演示上限下降0.5%—1%，短期看不明显。放到几十年，就不是小数。

复利这东西，很残酷。

澳门这边，目前不一样。

澳门金融管理局暂时没有出台类似香港GN16的演示利率限制政策。

澳门主流储蓄险，仍可按**7.0%—7.2%**做长期收益演示。

这个差别，就是很多人转向澳门的核心原因。

我不建议你只盯着演示利率。

演示不等于实际。

但我也不会假装这个差距不重要。

对于长期储蓄险，计划书里的演示口径，会影响产品设计、客户预期、长期账户呈现。

香港是监管更严。信息披露更完整。

比如香港强制披露近5年分红实现率。低于演示**70%**还要额外提示。

澳门没有强制披露要求。监管更灵活。

这点要两面看。

你要透明度。香港更强。

你要长期演示空间。澳门更有优势。

如果是我自己做长期储蓄配置，我会优先看澳门。

尤其是现在这个阶段。

政策窗口还在。能不能一直在，不好说。

产品这一局：同一套底层，第47年后差距开始出来

很多朋友误会澳门保险。

觉得澳门版是不是“低配版”。

这个理解不对。

友邦、宏利、安盛在港澳销售的主力储蓄险，很多底层逻辑是一致的。

底层精算模型。投资逻辑。资产配置。资金池。都高度接近。

说白了，很多时候就是同一个保险集团的同源产品，在两地销售。

真正的差别，不一定在产品质量。

差别在两地监管口径。

以宏L宏Z传承这类产品为例。澳门可演示7.2%的长期IRR。香港从第47年起，被限制在6.5%。

前面很多年份，两边看起来差距不大。

到了长期，分化开始明显。

这张表很有代表性。

前46年，港澳两边的保证现金价值和非保证总额基本一致。

第47年开始，澳门IRR从6.52%继续往上走。香港卡在6.5%。

到第80年，香港复利IRR还是6.5%。澳门到了7.12%。

到第120年，香港非保证总额是4.24亿。澳门是9.69亿。

这个差距很夸张。

当然，大家不要把120年当成自己能用的钱。

这更多是用来观察产品长期复利斜率。

我会更关注第47年以后发生了什么。

这说明一件事。

同源产品在港澳两地销售，长期收益演示空间已经不一样。

这不是销售话术。

这是监管口径改变后，计划书呈现出来的差异。

我2020年买港险时，市场还不是这样。

当时香港储蓄险的演示很好看。大家也习惯把香港当成默认答案。

但2025年以后，逻辑变了。

当年我要是早知道，就不会走弯路。

当然，澳门保单的演示，也不是保证收益。

这一点必须讲清楚。

分红险里，保证部分是保证。非保证部分，要看保险公司投资表现、分红政策、市场利率。

你不能拿**7.2%**当银行存款利率。

这是大错。

但在同一家公司、同类产品、类似底层投资下，澳门版给出的长期演示空间更高。

这个优势，我认为是实打实存在的。

成本这一局：澳门零征费，小钱放久了也会变大

很多人买储蓄险，只看收益表。

我会再看成本。

香港保险有强制征费。大约0.07%—0.1%。

澳门是零征费。

单看比例，很小。

但大额保单就不一样。

以100万美元保单、20年缴费期计算，澳门无征费可节省1400—2000美元。

这个钱不是决定性因素。

但它是真金白银。

而且储蓄险的逻辑，是长期滚动。

早期少扣一点。长期账户里就多留一点。

复利效应下，差距会被放大。

素材里有一个测算。

以100万美元保单为例，50年收益差额超过500万美元。100年差额高达3.4亿美元。

我不会建议你拿100年差额做购买决定。

太远了。

但它能说明复利差异的方向。

长期储蓄险，别小看0.5%的差距。也别小看前期成本。

还有核保。

澳门核保整体更宽松。免体检额度比香港高10%—20%。

这对谁有用？

对资产证明复杂的人。对年龄偏大的人。对健康情况有一点瑕疵的人。对不想折腾太多材料的人。

我做业务时感受很明显。

香港的流程更成熟。也更严格。

澳门有些环节更像内地客户习惯。沟通成本低一点。

我不会说澳门一定更好批。

每个人情况不同。

但从总体体验看，澳门确实更友好。

尤其是大额储蓄单。核保便利度很重要。

宣传里不会天天讲这个。

买过才知道，宣传的和实际的差在哪。

服务与法律这一局：香港成熟，澳门更近更顺手

这一局，我不会偏袒澳门。

香港有香港的优势。

香港是普通法系。重视判例。合同执行和争议处理体系很成熟。

香港理赔周期通常是3—5个工作日。

投诉机制也更完善。

如果你特别重视成熟法律体系。特别重视理赔效率。香港仍然很强。

这一点不能抹掉。

澳门是大陆法系。更看重成文法和程序合规。

它的优势，不在“更国际化”。

它的优势在“更贴近”。

横琴口岸24小时通关。港珠澳大桥也让出行更方便。

有些澳门产品支持内地银行柜台缴费。

这对很多内地客户太重要了。

以前去香港投保，一天行程很满。

预约、通关、面签、缴费，节奏很赶。

去澳门的感受不一样。

尤其是珠三角客户。时间成本低很多。

我有客户当天往返。中间还能正常吃顿饭。

这些话我只跟熟人说。

买保险不只是买计划书。

后续缴费、资料变更、服务沟通，都会影响体验。

如果你人在北方，香港和澳门差别没那么大。

如果你在广东、福建、华南地区，澳门的便利性非常明显。

我的判断是这样。

追求法律成熟度和理赔速度，香港更稳。追求投保便利和后续沟通，澳门更顺手。

不要把任何一边神化。

这才是成年人该看的对比。

税务与货币这一局：澳门更适合长期资产安排

储蓄险买到最后，其实不是只看收益。

还要看货币。税务。传承。家庭资产安排。

澳门这边有几个点，值得认真看。

澳门免征遗产税。也免征资本利得税。

澳门个人所得税率最高12%。香港是17%。内地是45%。

当然，具体税务要结合个人身份、居住地、资产结构。不能简单套用。

但从规划空间看，澳门确实更适合做长期传承安排。

货币方面，澳门保单可以用美元、港币、澳门币计价。

这点在过去两年更有意义。

2025年4月，美元兑人民币高点到过7.35。到2026年2月，低点到了6.84。

一张10万美元保单，按人民币计价，账面缩水大约4.4万元。

这不是理论风险。

老客户都感受得到。

我自己也踩过这个汇率坑。

港险很多产品是美元或港币计价。长期看没问题。短期换成人民币看，波动会让人不舒服。

澳门保单的多币种安排，给了客户更多调整空间。

不是说它能消灭汇率风险。

没有任何保单能做到。

但它更灵活。

还有一个背景，很多人忽略了。

第一财经2026年4月报道过，2025年中期香港银行同业拆息HIBOR，一个月内从4%骤降至1%以下。

保险公司新买入债券的票面利息会降低。

归原红利积累速度也会放慢。

这对分红险的影响，不会立刻全部体现在你眼前。

但老客户看年度分红通知书，会有感觉。

数字没有以前想得那么漂亮。

踩过的坑，我替你记着。

分红实现率方面，澳门储蓄险有**90%—105%**的稳定区间。这个数据值得看。

但我还是那句话。

不要只看一个实现率。

要看保险公司长期投资能力。看分红政策。看产品账户结构。看你自己的持有周期。

如果你的钱要放20年、30年，澳门现在更有配置价值。

尤其在利率下行周期里。

它的多币种、较低成本、较高演示空间，会一起发挥作用。

写在最后：我会怎么选港澳两地保单

把几局放在一起看，我的选择很清楚。

长期储蓄分红险，我会优先看澳门。

特别是友邦、宏利、安盛这类澳门版储蓄险。

原因不复杂。

产品底层和香港高度接近。演示空间更高。没有香港保险征费。通关和缴费更贴近内地客户习惯。税务和传承安排也有优势。

它既保留了香港保险的国际品质和多元货币优势。又避开了香港新规后的收益演示限制和额外成本。

这就是我认为澳门保险值得优先看的地方。

但我也不建议所有人都冲澳门。

几类人要谨慎。

第一，短期要用钱的人。

储蓄分红险不是现金管理工具。前期现金价值通常不适合频繁进出。

第二，只盯着7.2%演示的人。

演示不是保证。非保证收益会波动。你要接受这个事实。

第三，特别看重普通法体系和理赔效率的人。

香港在这方面仍然更成熟。

第四，完全没有跨境资金规划的人。

你连币种、缴费、后续提取都没想清楚，就别急着签。

我的建议更具体一点。

如果你是给孩子做教育金。时间在10年以上。澳门可以看。

如果你是做退休现金流。时间在15年以上。澳门可以重点看。

如果你是做家族传承。时间在20年以上。澳门更值得研究。

如果你只是手里有一笔闲钱，想过两三年拿出来。别碰。

这类产品不适合你。

香港保险没有退场。

只是它的定位变了。

它更像成熟、规范、服务体系强的选择。

澳门保险也不是突然神化。

它只是赶上了监管差异、成本差异、区位便利和内地客户需求变化。

在2026年这个节点，我会把澳门保险放在更靠前的位置。

不是备胎。

是优先方案之一。

这些话，我作为港险老客户说，心态很复杂。

我不后悔当年买香港保单。

但如果今天重新做一张长期储蓄险计划，我大概率会先看澳门版。

尤其是友邦、宏利、安盛这几类主流产品。

买保险，最怕的不是贵一点。

最怕的是你用旧地图找新路。

港澳保险的格局，已经变了。

你也要跟着变。

大贺说点心里话

如果你已经在港澳两边做对比，别只拿计划书最后一页比数字。缴费方式、币种、核保、长期提取，都要一起看。想少走点弯路，可以来找我聊聊你的具体情况。