永Y多元货币保险计划II：多币种家庭更该看这三点

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港险这行第9年。

今天聊 永M金融（Sun Life）「永Y多元货币保险计划II」。下面简称 永Y II。

这款产品最近被问得很多。原因也不复杂。

2026年4月1日，香港CRS 2.0已经落地。高净值家庭看港险，不再只是看一张演示表。大家开始问更细的东西。

钱放进去，底线在哪里。以后孩子去不同国家，币种跟不跟得上。人不在场了，这张保单能不能按原意执行。

在行业里干了这些年，我跟你说句大实话。真正让人买完后悔的，往往不是演示收益没冲到最高。更多时候，是签字前没看懂这些细节。

签永Y II之前，我会先看三件事

很多客户拿着计划书来问我。第一句话就是，演示收益到多少。

这个问题当然要看。但它不是最该先看的。

储蓄险是几十年的合同。短期看收益。长期看结构。中间还会遇到很多变化。

这几年市场变化很快。利率预期在变。家庭迁移在变。监管透明度也在变。

2026年4月1日香港CRS 2.0落地之后，很多家庭对跨境资产的安排更谨慎了。不是不能配置。是不能只看漂亮数字。

我会把永Y II拆成三个问题。

第一，保证底线够不够硬。第二，币种安排够不够灵活。第三，传承执行够不够细。

漂亮的演示收益，回答不了这三个问题。尤其是第三个。很多人以为写个受益人就行。真到执行时，差别很大。

永Y II的设计，我认为是冲着这三个焦虑来的。它不是单纯把收益表做得好看。它更像一张给跨境家庭用的长期工具。

但话说回来。工具好不好，还得看用在谁身上。

张先生的问题：孩子去了英加，美元保单开始别扭

我先讲一个很常见的场景。

张先生在深圳做生意。早年买过单一美元保单。那时候想法很简单。美元资产稳一点。孩子未来也可能出国。

几年后，大女儿去了英国。小儿子去了加拿大实习。问题就来了。

英国要英镑。加拿大要加元。保单是美元。每次要用钱，都要换。手续不算大事。真正烦的是摩擦成本。

跨币种来回横跳，像钝刀子割肉。一次不疼。次数多了，就很明显。

**货币选择，是跨境家庭买储蓄险时最容易看轻的地方。**不是今天选错了。而是十年后的生活，没人能完全预判。

永Y II这里做得比较直接。它支持 美元、人民币、加元、澳元、英镑、港元 六种保单货币。

更关键的是。美元、人民币、加元、澳元四种货币的预期回报完全一致。

这个点我在业内开会都提过。很多产品说自己是多元货币。实际一看，不同币种收益差异很明显。人民币客户一选人民币，预期回报就被打折。

这种我不喜欢。说是多元货币。实际是在让客户做取舍。

永Y II这点更干净。至少在目前假设下，四大主流货币收益一致。人民币客户不会因为币种不同，就被区别对待。

还有一个细节。第3个保单周年日起，可以申请把保单货币换成另一种。

转换规则也值得看。按当时市场汇率直接换算。不附加调整因子。

别听宣传单，看合同原文。多币种产品最怕藏一个调整基数。表面上能换。实际换过去，现金价值被重新调整。那就不是单纯换币种了。

永Y II这条，我会给高分。它解决的是未来生活的不确定性。

再看提取。

通过 SunWallet 平台，永Y II可提取多达 17种货币。包括港元、美元、英镑、日元、欧元、人民币等常见币种。

每年首次海外汇款手续费为零。这个适用于永Y II等指定产品。

它还可以指定收款人。钱提取后，可以直接打给配偶、父母、子女等。前提是符合相关审查要求。

这个设计很实用。不是噱头。

比如孩子在英国读书。你不一定非要先把钱转回自己账户，再转给孩子。很多家庭真正需要的是生活里的顺手。

真正合理的设计，不该让客户在生活便利和收益结构之间二选一。

2025年秋季香港保险业博览会也有个现象。支持4种以上保单货币的新增产品同比增长 65%。但货币间收益一致的，只占 23%。

这说明什么。多元货币是趋势。可很多是“看起来多元”。真正做到收益结构公平的，不多。

永Y II适合哪类人。我的判断很明确。

家里有跨境生活。孩子未来可能英、美、加、澳来回走。或者你本来就有人民币资产，又不想为了收益被迫换美元。这款值得放进候选名单。

但如果你全家长期只在内地生活。没有海外教育、移民、跨境支付计划。那多币种功能对你没那么值钱。别为了功能而功能。

李太太的担心：钱给到孩子，不等于传承做好了

再讲第二个场景。

李太太有两个孩子。老大花钱比较冲。老二刚毕业，还没完全定性。

她不是担心钱给不到。她担心的是，钱一次性给出去，会不会变成另一种风险。

这个问题很现实。巨款一次性砸给孩子。到底是财富，还是灾难？

很多人买储蓄险，把受益人写好，就觉得传承安排完成了。其实那只是最简单的一步。

真正难的是怎么给。谁来管。什么时候给。中间出变故，能不能按原意继续走。

永Y II在传承架构上，做得比较完整。

第一层，是后补保单主权人。

它可以指定最多 3位后补保单主权人，并设定先后顺序。主权人离世后，保单所有权依序转移。可免遗产承办程序。

第一顺位无法承接。就顺延到第二顺位。第二顺位不行。再到第三顺位。

这个设计解决的不是“有没有写名字”。它解决的是链条会不会断。

第二层，是保单暂托人。

这个功能对有未成年孩子的家庭很重要。永Y II可为年幼的后补保单主权人，同时指定最多 3位保单暂托人。

孩子成年前，暂托人可以代为管理保单。权限由主权人提前设定。

比如每年可提取不超过 50%保单价值，用于教育开支。

这比简单写受益人更细。也更接近真实家庭的需要。

我见过不少家庭。父母想得很远。可文件里写得很粗。最后执行时，只能按最粗的方式走。

永Y II这套安排，至少给了家庭更多预设空间。

第三层，是身故保障的支付方式。

永Y II可以按不同受益人拆分。每个人设置不同支付方式。

可以即时支付。也可以延后至孩子特定年龄。可以一笔过。也可以分期。分期还能做定额或递增，按月或按年。

还可以设置人生事件触发。比如大学毕业、结婚、生育时，额外触发一笔支付。

这个功能我很看重。它不是为了复杂而复杂。它是在模拟父母还在时的分寸感。

老大花钱冲。就慢一点给。老二需要创业。就分阶段给。孩子结婚、生育。再多给一笔。

传承不是把钱推出去。传承是让钱按你的节奏去到对的人手里。

还有一个容易被忽略的点。供款期出事怎么办。

永Y II的保费豁免机制，覆盖几类情形。包括伤病失去行为能力，付款人离世或永久伤残，父母同时出意外，未成年孩子接手保单等。

触发后，后续保费无需再缴。保单继续有效。

这条很关键。传承架构再漂亮。供款期断了，也会打折。

很多同行不会告诉你的是，传承不是只有“给谁”。还要看出事后，这张保单能不能继续活下去。

我的判断很直接。

如果你只是给一个成年孩子留钱，家庭结构简单，传承功能未必用得满。但如果你有未成年孩子，或者家庭成员多，或者担心孩子一次性拿钱失控。永Y II的传承架构明显更实用。

能做到这一点的港险，真不多。

降息周期里，永Y II的底线够不够硬

说完场景。回到储蓄险最基础的问题。

底线。

演示收益是预测。合同里的保证，才是承诺。

我看储蓄险，一定先看保证回本和保证IRR。尤其在降息预期下，这两个数字更有意义。

永Y II在2026年初新增了 3年缴方案。这个版本有几个数据值得盯住。

3年缴版本保证10年回本。预期最快5年回本。长期保证IRR最高达1.00%。

市场上部分竞品，保证回本要 15至18年。部分竞品保证IRR只有约 0.2%-0.3%。

这个差距不是一点点。尤其对保守家庭。它代表最差情况的底线不同。

3年缴版本第20年预期回报 6.00%。第37年预期触及 6.5%演示上限。

这些预期数字可以看。但我不会只按这个下决定。

我更看重那条保证线。**永Y II把保证底线做得比较厚。**穿越经济低谷时，损失空间会被限制在更窄范围。

还有一个核心条款。

永Y II的归原红利一经公布，其现金价值及面值即刻成为合同保证。

这句话很短。含金量很高。

2025年10月，保诚、友邦相继公布2024分红实现率。行业整体有下滑。公开报道里，香港主要保司分红实现率平均下滑 5-8个百分点，部分美元储蓄险实现率跌破 90%。

在这种背景下，“公布后是否保证”就变得很重要。

有些产品的归原红利现价不保证。看短期，差别不明显。拉到二三十年，差距会被放大。

永Y II属于一梯队设计。归原红利面值和现金价值双保证。类似梯队里，还有万年Q·星H系列II。

二梯队里，像信S明天、宏Z家传承、环Y盈活、盈J天下，归原红利现价不保证。三梯队代表宏Z传承，仅终期红利，公布后不保证。

这不是说二梯队、三梯队一定不能买。不是这个意思。

但你要知道自己买的是什么。你要知道保证在哪里。你也要知道哪些数字只是演示。

我的立场很清楚。

保守型客户，别只追演示IRR。底线先站住，后面的增长才有意义。

永Y II这块，我认可。它不是收益最高就一定赢。它赢在保证底线比较扎实。

和安S盛LII比，差距主要不在一张收益图

很多朋友会问。永Y II和安S盛LII怎么选。

我不绕。如果按这几个核心维度看，我会优先看永Y II。

不是因为安S盛LII不能买。它也有自己的客户群。但跨境家庭、多币种家庭、传承结构复杂的家庭，永Y II更贴近真实使用。

几个数据摆出来。

永Y II 3年缴，保证 10年回本。安S盛LII 2年缴，保证 18年回本。永Y早 8年。

永Y II长期保证IRR最高 1.00%。安S盛LII约 0.2%-0.3%。永Y保证收益为安S 3倍以上。

永Y II归原红利现金价值一经公布即保证。安S盛LII归原红利现金价值非保证。

永Y II的四大主流货币，USD、CNY、CAD、AUD，收益完全一致。安S盛LII不同货币收益存在差异。

传承上，永Y II提供 3位后备持有人、3位暂托人、含保费豁免。安S盛LII是 1位后备持有人、1位暂托人、无保费豁免。

这几个点放在宣传单上，可能只是表格差异。放到真实家庭里，就不是小事。

孩子去不同国家。币种收益差异会影响选择。父母同时出意外。暂托人和豁免会影响执行。市场进入低波动周期。保证回本和保证IRR会影响心态。

真正该问的不是哪张图更好看。而是这些决定未来几十年使用感的关键项，当年有没有认真比过。

我的判断不含糊。

跨境家庭和人民币客户，永Y II更合适。重视传承细节的家庭，永Y II明显更完整。短期只想两三年周转的钱，不适合买这种长期储蓄险。这个别碰。

写在最后：160年的公司底子，才是长期保单的底牌

最后说公司。

储蓄险是一份长达几十年的契约。产品条款重要。公司底子也重要。

永M金融（Sun Life）成立于 1865年，至今已有 160年历史。永M品牌扎根香港，也已经迈向 135周年。

在香港，每 7位居民中就有1位 是永M客户。永M也是香港第三大强积金服务商。

这些不是直接收益。但它们说明一件事。这家公司经历过足够长的周期。

比起演示图表上的漂亮曲线，我更看重机构有没有穿越漫长周期的能力。

2024年，永M总现金价值履约比率稳定在 91%-103% 之间。多款旗舰产品长期保持 100%及以上 的兑现率。历史分红实现率数据来自永M官网。

这并不代表未来一定复制过去。分红产品永远有非保证部分。这个必须讲清楚。

但走过这么长时间，持续兑现过这么多年，本身就比很多口头承诺更有分量。

永Y II适合谁。我的结论很明确。

有跨境生活。重视多币种。希望人民币、美元、加元、澳元之间更公平。家庭结构复杂。传承安排要细。长期资金能放得住。

这类人，可以认真看。

不适合谁。

短期要用的钱。只想看第5年回本的人。完全没有海外用钱场景的人。还有接受不了分红非保证的人。

这些人别硬上。产品再好，也要放在对的家庭里。

大贺说点心里话

港险真正难的，不是挑一个演示数字最高的产品。是把条款、渠道、缴费节奏和家庭场景一起算清楚。你如果正在比较永Y II，别急着签，先把信息差补齐。