友邦盈御3：收益不是最高，为什么500+新手还是选了它？

你好，我是大贺。北大硕士毕业，在港险行业深耕9年，帮500多位港险小白完成了人生第一单。

2025年一季度，香港保险新单保费达934亿港元，同比增长43.1%，创下24年来的季度新高。越来越多人开始关注港险。但是第一次买港险，最怕的不是收益不够高，而是选错产品交学费。

今天聊聊友邦盈御多元计划3，我会先告诉你它的不足，再说它为什么依然值得考虑。

直说：盈御3不是收益最高的产品

第一次买港险，别踩坑。我先把话说在前头：盈御3的收益，不是市场最顶尖的。

目前收益最高的产品，第30年能做到6.54%的预期IRR。而盈御3呢？30年只有6.10%，长期收益最高7.19%，仅次于匠心传承2跃进版的7.42%和安盛盛利的7.21%。

在前期的收益确实略差一些。这是事实，我不会藏着掖着。但新手最怕选错，收益差一点不可怕，可怕的是买了个「纸面收益很美、实际兑现拉胯」的产品。

差距有多大？用566提领方式算笔账

光说收益率，可能没感觉。我用大家最常用的566提领方式，给你算笔账。

假设每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取**6%**的收益。

• 第20年：已经提取出来45万美元，账户里现金价值还有53万
• 第40年：账户现金价值约84万美元

这个水平在主流产品里能排前10名。但和目前预期收益最高的匠心传承2跃进版相比，第40年现金价值少了超过150万美元。

在保单的中后期，收益的差距会比较明显，而且越往后收益差距越大。

150万美元，这个数字确实刺眼。但问题来了：为什么差这么多？

为什么差这么多？投资策略的本质区别

收益差距的根本原因，在于投资策略的激进程度完全不同。

先看盈御3的资产配置：

• 固收类投资占比：最低25%，最高能做到100%
• 大部分投资于国债和企业债券

再看匠心传承2跃进版：

• 固收类资产占比：最低只有15%，最高只能做到40%
• 股权类资产：最低60%，最高可做到85%

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些。但更加稳健。

先求稳，再求高。对于第一次买港险的朋友来说，稳健本身就是一种价值。

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

稳健不是嘴上说说，得有真金白银支撑。

友邦投资资产总额2378亿美元，近7成投资于固收类资产。这是什么概念？接近1.7万亿人民币，全部压在相对安全的资产上。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。这意味着友邦锁定了长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动而被迫低价抛售。

政府机构债券投资为728亿美元，平均债券评级为A+。友邦在投资上相对稳定，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

稳健策略说得再好，最终还是要看兑现能力。

友邦过往产品的分红实现率，最高169%，最低65%，平均值达到93.9%。分红实现率是相当不错的。

更值得关注的是终期红利——这是储蓄险收益的大头。友邦终期红利的分红实现率平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，中间水平。

多地监管部门最近发布风险提示，警惕销售误导、退保损失等风险。新手更应选择高分红实现率的产品，**93.9%**的平均实现率，就是最好的信任背书。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话有点夸张。但也不是没有根据。2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，坐实了销冠宝座。

友邦新造保单数目连续十年称冠。十年，足够说明问题。

盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择。大品牌不会让你交学费，入门产品选对了，后面才好办。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家公司都是全球顶级投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。

公司债券组合达750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

灵活性与附加功能一览

除了稳健，盈御3的功能配置也相当齐全。

提领灵活

支持30多种不同的提取方式，可以满足不同的资金需求。

货币转换

盈御3支持9种货币转换——人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元，可以最大程度避免汇率风险。

红利锁定+解锁

友邦首创红利解锁功能，可以把锁定的红利重新转换成复归红利和终期红利，继续参与投资。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

自助服务

友邦有自己的App，可在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等，目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

卓越成绩奖

如果给孩子买，还有额外激励——托福110分以上获680美元，全球前10大学录取获2800美元。

结论：稳健派的最优解

说了这么多，总结一下：

盈御多元计划3收益最高能达到7.19%，不是最顶尖，但也能排前5名。选它不会出错，收益不是最高的。但投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车，门槛不高。

当然，友邦的盈御3也并不是适配所有人。如果你风险承受能力强、追求极致收益，可能需要看看其他选项。

大贺说点心里话

第一次买港险，选对比选贵更重要。但“对”的标准因人而异，你的预算、风险偏好、提领计划，都会影响最终选择。