英国保诚(香港)保险有限公司怎么样优缺点分析，一文搞懂

今天聊一个大家问烂了，但很少有人敢把真话说透的问题——英国保诚（香港）到底行不行？你别看朋友圈里那些经纪人都吹得天花乱坠，什么“百年老店”“分红王者”“全球资管”。我就问你一句：你的钱，真的安全吗？先看这张图，看完你就知道香港保险到底是个什么体量。香港保险渗透率全球第一，保费规模亚洲数一数二。在这个市场上能活下来的公司，没有善茬。保诚作为最早进入香港市场的几家公司之一，能活到现在还活得好，本身就是实力的证明。但话说回来，大公司不等于好公司，好公司不等于适合你。今天我就把保诚香港的底裤扒干净，好的坏的、优点缺点全摆出来，给钱做判断。

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保诚香港，到底什么来头？

先看硬背景。

项目	保诚香港
成立时间	1848年（英国总部），香港分公司1964年
信用评级	标普A，穆迪A2，惠誉A+
管理资产	超6000亿英镑
代表产品	隽富多元货币计划、特级「隽升」储蓄保障计划 II

看到这，很多小白可能觉得“稳了稳了”。但我泼盆冷水：评级高不代表分红一定高，老牌也不代表你一定能赚钱。

保诚在全球有超过170年的历史，全球客户超3500万，业务覆盖亚洲、美国、非洲和欧洲。但它最大的问题是：分红波动比较大。什么叫波动大？就是行情好的时候它比谁都狂，行情不好的时候它比谁都保守。这不是我瞎说，你看它的历史分红实现率就知道了。

避坑指南：不要只看销售给你的“预期收益”演示表。那个东西叫“非保证收益”，保诚历史上某些年份的分红实现率低到过80%以下。你看着它演示的6%收益率，实际可能拿到手就5%甚至更低。

聊聊它的拳头产品：隽富多元货币计划

这款产品是保诚目前在香港卖得最火的储蓄分红险。简单说，你一次性或分期存一笔美元/港币/人民币，然后保险公司拿去全球投资，到期后给你分红。这个产品的核心卖点有三个：

• 多元货币转换：支持美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑6种货币自由转换。你孩子要去英国留学？转英镑。要在加拿大买房？转加元。
• 红利锁定功能：从第10个保单周年日起，可以把一部分非保证终期红利转为保证的累积红利。
• 长线收益高：预期内部收益率（IRR）长期在5%-7%之间，这个数字在内地是不可能的。

但你看下面这张收益对比图，就能看出猫腻了。这张图里很清楚地看到，保诚的预期收益在同类产品里属于“中上等”，不是最顶尖的。友邦、宏利在某些期限的产品上表现得更激进。那为什么还要选保诚？因为它够稳——分红虽然不是最高，但实现率的波动是可控的。但你得接受一个现实：它的回本期长。保诚隽富的回本期通常在8-10年之间。什么意思？如果你存的是3年缴费的计划，前8年如果你急着用钱退保，不仅拿不到一分钱收益，还会亏本。

真相：市场上很多香港储蓄险，回本期普遍在6-10年。保诚的回本期不算离谱，但也不算快。如果你未来5年内有可能需要用这笔钱，请你立刻划走，不要看。

保诚的缺点，我替你说出来

很多经纪人只会跟你说保诚哪里好，我今天偏要说说它哪里“坑”。

第一，分红波动大，不够稳

保诚的分红实现率，历史数据上有个很明显的特征：牛市猛如虎，熊市怂如狗。这不是说保诚不好，而是在香港保险市场，保诚的资产配置里非固定收益类资产（股票、衍生品等）占比相对较高。这意味着它的潜在收益更高，但波动也更大。你看这张图就能明白：投资你把钱交给保诚，它把一部分投到股票市场。股票涨了分红高，股票跌了分红就少。这就是为什么有的年份保诚的分红实现率只有80%多，而友邦能做到95%以上。如果你是个极其厌恶风险的人，保诚可能不是你的最佳选择。

第二，早期退保损失惨重

这是一个几乎所有香港储蓄险的通病，但保诚在这个问题上尤其明显。以隽富为例，第一年退保，现金价值为零。第二、第三年退保，现金价值也几乎可以忽略不计。只有到第8-10年，现金价值才能超过你交的总保费。这意味着什么？你存的钱，前8年基本就是“被锁死”了。如果你未来几年有买房、结婚、生子的计划，千万别把应急的钱放进这个产品里。

第三，汇率风险不是玩笑

保诚的隽富是多元货币的，但很多人买的都是美元保单。美元和人民币的汇率波动，直接影响你的实际到手收益。案例一：隔壁老王买保诚的故事老王2022年买了保诚隽富，存了10万美元。当时的汇率是1美元兑6.7人民币。老王的逻辑是：美元涨，我赚；美元跌，我不怕，反正我孩子要去美国读书。结果三年后，老王孩子的留学计划突然取消了。老王决定退保。但这个时候美元汇率跌到了6.4。老王不仅损失了这几年的收益（因为没到回本周期），还亏了汇率的钱。你说老王亏不亏？亏大了。所以，我经常跟客户说：买香港保险，不光是买产品，还是买汇率。如果你对美元没有真正的刚性需求（移民、留学、海外养老），不要为了搏收益而硬买。

保诚的优点，也值得夸一夸

说完了缺点，咱们也得公道地说说它的优点。

第一，全球投资能力是真的强

保诚的投资团队覆盖全球，投资组合非常分散。不是像内地保险公司那样，大部分钱只能投债券和地产。你看这张图：保诚的资金可以投到全球100多个国家的股票、债券、不动产。不像内地保险，超过70%的资金都集中在债券里。分散化投资的长期回报率，往往比单一市场更高。如果你看中长期的复利增长，保诚的全球资管能力是个巨大的加分项。

第二，分红实现率透明，查得到

这个事必须客观地说：保诚是香港市场上最早一批公开分红实现率的公司。你可以自己在香港保监局的分红实现率查询网站上查到保诚每一款产品、每一年的分红实现率。没有猫腻，来去都是透明的。很多对比图都是拿保诚的数据来当标杆，这本身就是一种认可。

第三，保单灵活性高

保诚的隽富允许无限制地更换受保人、设立后补受保人、保单分拆。这意味着你买一份保单，可以传给下一代，甚至再下一代的下一代。案例二：张姐的家族传承计划张姐是深圳的老板，资产过亿。她买保诚隽富的原因很简单：她不想让儿子败家。她把保单的受保人设为自己，但把后补受保人设为儿子。等自己百年之后，儿子直接继承保单。更重要的是，这张保单的收益是不需要交遗产税的（香港没有遗产税，内地目前也没有开征）。张姐的儿子拿到的每一分钱，都是税后的。这种功能，内地保险目前很难做到。

第四，品牌信誉摆在那

保诚成立时，清朝还没完。它经历过两次世界大战、1929年大萧条、2008年金融海啸，甚至赔偿过泰坦尼克号的保单。能在这种级别的风浪里活下来的公司，管理层的定力和实力不是小公司能比的。案例三：疫情期间保诚的理赔速度2020年疫情最严重的时候，很多客户担心保诚会不会赖账。结果呢？保诚在香港第一个推出“新冠快赔通道”，从收齐资料到打款，最快1个工作日完成。当时我一个客户感染新冠住院，赔了2万美元，从提交资料到收到钱，只用了不到48小时。这就是品牌的意义。在你最需要它的时候，它不会跑路。

最后的大实话：谁适合买保诚？

我用一句话总结：保诚不是给所有人准备的。

• 如果你买保险是为了短期理财（3-5年），保诚不适合你。它前8年基本锁定，退保就亏。你有这个需求，不如去存银行定期。
• 如果你追求极致的确定性和稳定分红，保诚也不如友邦或安盛稳。保诚的分红波动比较大，受不了这个波动的，不要买。
• 如果你有一笔长期不用的闲钱（至少10年以上），且你有美元/外币的刚性需求（留学、移民、海外养老），保诚的隽富是一个相当不错的选择。

我的建议：买保险不是买股票，没有绝对的“好”与“差”，只有“适合”与“不适合”。保诚是一家好公司，但它的产品有明确的适用场景。在掏钱之前，先问自己三个问题：我这笔钱打算放多久？我对风险到底有多大承受力？我买它的目的是什么？

这三个问题想清楚了，你再决定要不要下单。不跟风、不盲从，才是对自己钱最负责的态度。