新加坡全美IUL：适合复杂家族传承，但别随意提领

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，内地高净值客户问得很多。不是因为它名字新。也不是因为演示收益好看。

真正的原因，是它同时碰到三个老问题。

美元资产怎么放。身故保障怎么做。家族传承怎么安排。人在内地，保单手续又怎么落地。

截至2026年05月10日，能让内地客户直接投保的新加坡IUL，主要就两家。全美和永明。

我自己的判断很明确。

如果你是内地高净值客户。又想做IUL。全美是更优先看的那一个。

原因不复杂。它投保政策更友好。支持全中文体检资料。账户设计也够清楚。传承功能也不弱。

不过这类产品不是普通储蓄险。更不是短期理财。

它适合长期美元资金。适合有保障杠杆需求的人。也适合家族结构比较复杂的人。

短期要用的钱。别碰。

全美IUL解决的，不只是收益问题

很多人一聊IUL，先盯收益。

我反而会先问一句。

你买它，主要想解决什么？

IUL的核心，不是单纯追指数。它是指数型杠杆寿险。底层逻辑是保障加账户。

它有高额身故保障。也有透明账户管理。资金可以在指数账户和固定账户之间调整。

更关键的是，指数账户有0%保底。

市场大跌时，当年结算不低于0%。账户不会跟着指数一起负收益结算。

这点对高净值客户很重要。

钱多的人，不怕波动。怕的是规则不清楚。怕的是极端年份把计划打穿。

全美IUL的优势，是把几件事放在一起。

有美元保障。有指数参与。有保底设计。还有比较友好的内地投保路径。

我不认为它适合所有人。

但对符合门槛的人，它确实是新加坡IUL里很值得认真看的产品。

人在内地投保，最麻烦的是资格和体检

全美IUL可以远程投保。

但不是谁都能投。

新加坡当地有合格投资者要求。满足下面任意一项才行。

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

这里有两个细节，很多人会看漏。

流动金融资产，一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值也不能无限算。扣除贷款后，最多贡献100万新币。

我接触的客户里，大多数是走第二条。也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这个路径相对干净。也好解释。

再说体检。

IUL健康告知会比较严。尤其是结节、高血压、慢病史这类情况。

有健康问题时，需要提交认可医院的体检报告。还要有医生签字盖章。

全美的优势很明显。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

其他公司一般要翻译成英文。

这不是小事。

高净值客户时间很贵。资料一翻译，沟通成本上来。核保往返也容易拖。

另外，全美在400万美元保额以内不需要额外体检。

这点对很多客户很友好。

不过我也要提醒。

不额外体检，不等于健康告知可以随便写。健康记录该披露还是要披露。

这类大额寿险，最怕前面图省事。后面理赔出问题。

怕市场回撤，就要看账户和底线

全美IUL有固定账户。也有4个指数账户。

这个结构，适合不同风险偏好的客户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。

目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这部分更像压舱石。

不追求太高弹性。重在稳定。

指数账户的逻辑不同。

下有0%保底。上面有封顶。VC无上限指数账户没有封顶。

现在可选账户主要有四个。

环球指数账户，保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%。封顶11.2%。但每年扣费1%。实际封顶大约10.2%。长期假设收益7.25%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。同样扣费1%。

VC无上限指数账户，挂钩标普500波动率控制指数。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也可以看。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

这些数字有参考价值。

但我不会只按过去10年做决定。

过去10年不等于未来10年。演示利率也不是保证收益。

我会更看重两点。

第一，账户规则是否清楚。第二，极端情况下底线在哪里。

全美IUL提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这就是底线。

指数账户当年亏损不低于0%。长期又有最低退保价值和最低身故保障兜底。

这类设计，不会让人觉得暴利。

但它给的是可规划感。

账户比例也能每年重新分配。

你可以全部进固定账户。也可以全部进指数账户。也可以组合。

比如一部分放固定账户。一部分放标普500。一部分放环球指数。

我个人更偏向组合。

尤其是家族资金。不要把账户配置做得太激进。

标普500指数最受欢迎。这个没问题。

但只看“最受欢迎”，不等于最适合你。

家族结构复杂时，保单设计比收益更重要

传承这事儿，钱是小事，人心是大事。

2026年2月，新加坡有个新闻。97岁富豪再婚。子孙联手提起法律程序。争产风波在华人圈讨论很大。

这不是危言耸听。

我见过太多家庭因为这个翻船。

二婚家庭。多子女家庭。非婚生子。还有一些更敏感的安排。比如想留给朋友，或者非血缘关系的人。

这些事情，不提前做设计。后面一定吵。

全美IUL在传承功能上，算是比较实用。

它支持设置后备投保人。也支持更改被保人。更改时需要重新健康告知。

它可以设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系受益人。

还可以设置第二顺位受益人。

身故金类信托也能办理。最长可分10年分期给付身故金。

这点我很看重。

很多人以为传承就是写个受益人。

没这么简单。

有些孩子还小。一次性拿钱未必是好事。有些家庭关系复杂。一次性给付容易引发争议。有些受益人花钱没节制。分期反而更稳。

保单是工具，家和才是目的。

如果你家族关系很简单。受益人也清楚。这个功能未必用得上。

但如果你心里已经有一些不好说出口的安排。

提前想清楚，后面少掉十斤头发。

真实计划书里，杠杆很高，但提领要克制

看一个案例会更直观。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

趸交保费是96,274美元。

用不到10万美元，撬动100万美元身故保障。保障杠杆超过10倍。

这就是IUL吸引高净值客户的地方。

不过，要看两种情况。

极端情况下，指数每年都是0%。这份保单在67岁时终止。

这个信息必须摆出来。

IUL不是“交了就永远没事”。

费用、账户表现、提领动作，都会影响保单稳定性。

按计划书**7.25%**收益演示，结果会好很多。

60岁账户价值18.4万美元。70岁账户价值30.1万美元。80岁账户价值47.8万美元。90岁账户价值68.6万美元。100岁退保价值和身故金都达到100万美元。110岁退保价值和身故金达到196万美元。

这个演示说明一件事。

账户价值长期会慢慢接近初始保额。后面还有机会反超。

从第11年开始，每年提取10%账户价值，演示下也不会影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我不建议客户随意提领。

尤其是晚年。

账户价值是保单续航的燃料。提得太早。提得太频繁。后面遇到差年份，就容易出问题。

我的立场很直接。

这款产品可以买来做保障和传承。不要把它当提款机。

交给全美，底气主要来自公司经验

长期寿险，最后还是要看公司。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立过首个销售据点。

1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美在IUL领域也有历史位置。

1997年，它推出美国市场首个指数型万能寿险雏形Transdex 500。

说它是IUL领域的老玩家，不夸张。

产品基础参数也比较完整。

投保年龄覆盖出生15天到80岁。最低起投保额是100万美元。可挂钩4个指数账户。

缴费方式可选趸交、2年、5年、10年、15年或20年交。

也可以限额追加保费。

每年保费还能分期12个月定投到指数账户。

戒烟满一年，并通过尼古丁测试后，可以回归非吸烟费率。

这些细节，不一定每个人都用得上。

但它说明产品弹性够。

再看财务实力。

全美集团总资产达到1710亿美元。

信用评级是S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

还有一个大家熟悉的案例。

张兰女士1487万美元保费的保单，就是全美人寿承保。

这个案例后来经常被拿来讨论。尤其是海外信托被击穿的争议持续发酵后，很多人开始重新理解保单在传承和资产安排里的独立价值。

我不会把单个名人案例当成购买理由。

但它能说明一件事。

全美处理复杂财务背景和大额保单，经验确实深。

核保速度和服务响应，也属于高净值寿险里比较成熟的一类。

写在最后：全美IUL适合谁，不适合谁

全美IUL的核心竞争力，我会归纳成三点。

内地可远程投保。支持全中文体检资料。产品本身兼顾保障、账户弹性和传承安排。

对符合合格投资者条件的人，它值得重点考虑。

尤其是这几类人。

有美元保障需求。有长期传承安排。家族结构比较复杂。希望受益人设计更灵活。不想为了投保频繁跨境奔波。

但有几类人，我不建议碰。

第一，资金短期要用。第二，只想追高收益。第三，不能接受账户演示波动。第四，打算频繁提领。第五，健康情况复杂但不愿如实披露。

这款产品不是万能答案。

但在新加坡IUL里，它确实有很强的现实优势。

我会优先把它放进高净值客户的备选清单。

前提是，你知道自己买的是保障和传承工具。不是短期收益工具。

大贺说点心里话

如果你正在看全美IUL，别只比演示收益。更要看投保路径、健康核保、受益人设计和后期提领节奏。怎么买，往往比买哪款更影响结果。