富卫盈聚天下II：25年IRR冲到6.5%，但这个"代价"99%的人没算过

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天安联发布了《2025年全球养老金报告》，一个数字让我心里一紧：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄。

更扎心的是，中国社保养老金替代率可能降到30%-40%，远低于国际劳工组织**55%**的最低警戒线。

养老这事，越早规划越省钱。别等退休了才后悔。

最近富卫把盈聚天下II升级到了II代，号称"25年IRR到6.5%，全港最快"。作为一个帮300+家庭做过养老方案的规划顾问，我必须把这款产品拆开来，帮你算笔账——它到底适不适合用来做养老储备？

收益大升级：25年IRR到6.5%，全港最快

先说结论：升级后的盈聚天下II，确实把收益"卷"到了市场天花板。

我帮你算笔账，看看升级前后的差距有多大：

5年交的变化：

• 达到6.5%的时间：从44年缩短到25年，整整提前了19年
• 预期回本时间：从7年缩短到6年
• 收益节奏非常好记：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

2年交的变化：

• 达到6.5%的时间：从36年缩短到28年
• 18年就能达到6%，28年到6.5%

这意味着什么？

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II了。超越了友邦环宇盈活、安盛盛利II的30年，保诚信守明天的28年，甚至超过了之前的市场纪录保持者安达传承首创V的27年。

还有个小亮点：5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

对于养老规划来说，这个收益曲线其实很友好——如果你40岁买入，65岁退休时刚好持有25年，正好踩在**6.5%**的收益峰值上。

代价是什么？保证收益的取舍

但这钱不是给保险公司的，是给未来的自己。所以我必须告诉你，预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低了。

具体降了多少？

5年交保证收益变化：

• 保证回本时间：从13年延长到17年
• 30年保证IRR：从0.2%降到0.1%
• 50年保证IRR：从0.4%降到0.2%
• 峰值保证IRR：从0.5%降到0.3%

2年交保证收益变化：

• 保证回本时间：从13年延长到16年
• 峰值保证IRR：0.3%

说白了，富卫把更多筹码押在了"预期收益"上，而"保证收益"这块安全垫变薄了。

这对养老规划意味着什么？

如果你是那种"只要大方向对，愿意承担一些波动"的人，问题不大。

但是如果你是"每一分钱都要确定性"的保守派，这个变化你需要认真考虑。

横向对比：和主流产品掰手腕

光看自己跟自己比没意义，得跟市场上的硬通货掰掰手腕。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了对比：

前20年： 宏挚传承收益最突出，港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年： 盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年+： 盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

2年交的情况更亮眼。以15万美元×2年交=30万美元为例，盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准，最快28年即可到达6.5%。

整个看下来，盈聚天下II的综合性价比是最高的。

港资保司对比：降维打击

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

我举个直观的例子：

• 万通富饶千秋需要41年达到6.5%
• 周大福匠心传承2需要42年达到6.5%
• 盈聚天下II仅需28年

盈聚天下II从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

提领能力实测：能否挑战提领王？

养老规划最核心的问题是什么？不是存多少，是能领多少。

社保养老金替代率可能降到30%-40%，你需要第三支柱来补充现金流。港险的提领功能，正好能解决这个问题。

我测算了两个最常用的提领密码：

567提领（5年交第6年起每年提取总保费7%到终身）：

• 6~14年：宏挚传承最有优势，其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

5-10-8提领（5年交第10年起每年提取总保费8%）：

• 10~17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

2年交的255提领更是亮眼——盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，到第25年时才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领强化了这么多？我对比了新老版本的计划书发现：盈聚天下II的归原红利占比提高了，而且提早一年释放，两两叠加更加有利于提领。

总结一下：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

保单功能：传承工具+新生儿福利

保单功能方面，盈聚天下II该有的都有：保单暂托人、指定后续保单权益人、小信托、无限变更被保险人（第1年起）、红利锁定（第9年，10%~70%）、保费假期、保单分拆。

两个特色功能值得单独说：

富传家选项——可指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。这个功能将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

初生婴儿奖赏——受保人孩子出生且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币新生儿奖励，一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。现在存的每一块钱，退休后都在帮你，孩子出生还能拿两万块奖励，一举两得。

富卫靠谱吗？公司背景与分红实现率

很多人对富卫不太熟悉，觉得不如友邦、安盛这些老牌子响亮。我来帮你梳理一下：

股东背景：富卫主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。另外还有11家重要股东，包括瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）、新加坡政府投资公司（主权基金）、阿波罗资管、加拿大养老基金、华泰证券等。

行业地位：2021年，富卫与友邦、保诚亚洲被认定为香港三大国际保险集团之一。2024年在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率：我统计了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。富卫的表现如何？

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• **70%**产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

总结：谁适合买盈聚天下II？

最后，我来帮你做个决策梳理。

盈聚天下II的核心优势：

• 5年交：预期6年回本（追平宏挚传承，市场最快），15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市场最快）
• 2年交：预期5年回本，18年复利破6%（几乎市场最高），28年IRR 6.5%（几乎市场最快）
• 提领能力强，能和盛利II、星河尊享II掰手腕
• 富传家选项+初生婴儿奖赏，功能丰富

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。

盈聚天下II的代价：

• 长线保证回报仅为0.3%
• 2年交16年保证回本，5年交17年保证回本
• 富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市场认可度和稳定性稍逊

我的建议：

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

适合买盈聚天下II的人：

• 信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机
• 看重中后期收益和提领能力
• 新婚夫妻或准父母，想用初生婴儿奖赏储蓄育儿费用
• 有传承规划需求，想用富传家选项做财富安排

可能更适合其他产品的人：如果求稳妥，喜欢大保司的产品，那么友邦环宇盈活、安盛盛利II、永明星河尊享II可能更适合。

毕竟，如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义不是很大。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

提领场景的选择逻辑：

• 看重保险公司品牌：优先选择盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性：优先选择星河尊享II
• 看重综合提领收益：优先选择盈聚天下II

养老这事，越早规划越省钱。全球养老金缺口51万亿美元，社保替代率可能降到**40%**以下，你的养老钱准备好了吗？

现在存的每一块钱，退休后都在帮你。

大贺说点心里话

产品测评只是第一步，真正重要的是——你怎么买、从哪买，能省多少钱。