富卫「盈聚天下II」：提领很强，但0.3%保证IRR要先看懂

你好，我是大贺。

今天聊富卫「盈聚天下II」。

这款产品最近被提得很多。原因也简单。它有两个很抓人的标签。

一个是“短缴提领之王”。一个是“25年IRR 6.5%全港最快”。

这些卖点，我认。

不过先把丑话说前头。它不是一款没有代价的产品。它最大的代价，就是保证收益被砍得很低。

截至2026年05月10日来看，4月那波预缴申请窗口已经过了。现在更适合做复盘。也适合给已经申请、或者后面等类似窗口的人，看清楚这类产品到底该怎么判断。

数据不会骗人，但话术会。

盈聚天下II最难看的地方，是保证IRR只剩0.3%

我先讲最不讨喜的部分。

富卫「盈聚天下II」的升级，有一个很明确的代价。保证收益下降了。

具体看这几组数字。

保单30年保证IRR，从0.2%降到0.1%。保单50年保证IRR，从0.4%降到0.2%。峰值保证IRR，从0.5%降到0.3%。保证回本时间，从13年延长到17年。

这点我得给你掰开揉碎讲。

很多人看港险储蓄产品，第一眼盯的是演示IRR。比如第25年6.5%。第20年6%。第15年5%。

这些数字当然重要。

但你要先问一句。这里面有多少是保证的？有多少是非保证分红？

盈聚天下II的高收益预期，本质上是建立在对富卫分红能力的信任之上。

这不是说它不好。

而是你不能把演示收益，当成确定收益。

如果你是特别保守的人，只接受高保证收益。这款我不建议你放在第一顺位。

别急着上头，先看看保底。

话说回来，保证收益下调，也不是富卫一家在这么做。2025年之后，全球利率环境变了。美联储降息周期打开。香港主流储蓄险的预缴利率，也从2024年的高峰往下走。

内地这边也一样。普通型人身险预定利率研究值已经降到**1.99%附近。很多分红险、万能险的保证利率，也在往1.75%和1.0%**靠。

这说明一件事。

保证收益变薄，是大趋势。不是富卫单独挖了个坑。

但大趋势不等于你可以忽略风险。尤其是这款产品。峰值保证IRR只有0.3%。保证回本要17年。

这个短板，必须摆在桌面上。

保底低，那富卫分红到底能不能信？

讲完保底，再看分红。

因为这款产品的核心问题，不是“演示收益漂不漂亮”。而是“富卫有没有能力长期兑现分红”。

这里我看的是分红实现率。

富卫22款产品，10年以上分红实现率数据里，有几组数字值得看。

总分红实现率10年+均值是91%。复归/周年红利10年+均值是91%。终期红利10年+均值也是91%。70%的产品表现达到或超过100%。多款产品连续3年做到100%达成。最大值是103%。最小值是56%。

这个最小值，我不会替它美化。

有波动。而且波动不小。

但如果看整体均值，富卫不算差。

横向对比一下。

友邦是93%。安盛是95%。宏利是96%。保诚是73%。富卫是91%。

这个位置比较清楚。

富卫略低于友邦、安盛、宏利。明显好于保诚。和永明大致持平。

我的判断是，富卫分红实现率不是最顶尖。但也不是弱公司水平。

如果你要求分红实现率长期极稳，富卫不是我心里第一名。

但如果你能接受正常波动。看重提领和中长期增速。富卫这组数据，可以给到基本信任。

这里有个细节。

很多人只看一个“100%达成”。这其实不够。你还要看样本够不够久。看最大值和最小值。看不同红利类型有没有一起掉。

富卫的总分红、复归/周年红利、终期红利，10年+均值都在91%。这个结构还算均衡。

我会给它一个评价。

稳中向好，但不是零波动。

这句话很重要。因为盈聚天下II不是靠保证收益取胜。它靠的是长期分红兑现。

富卫这家公司，已经不是小角色

再看公司基本面。

富卫的前身，是荷兰国际集团ING的亚洲业务。

2012年，富卫被李嘉诚次子李泽楷收购。之后独立运营。

这家公司这几年在香港市场跑得挺快。

到2025年上半年，富卫总保费已经做到全港第四。排在它前面的，是友邦、保诚和宏利。

也就是说，它不是边缘公司。

偿付能力这块，富卫约290%。全港排名第四。也远高于监管要求的150%。

这两个数字，一个看业务规模。一个看安全垫。

我不会说公司大就一定分红好。这个逻辑太粗糙。

但公司基本面足够强，至少说明它有持续经营能力。有资产配置能力。也有市场地位。

从这个角度看，富卫已经是香港保险市场的第一梯队成员。

这也是我愿意继续往下看盈聚天下II的原因。

如果一家公司本身都站不稳，再高的演示IRR，我都不会认真看。

信任建立后，再看盈聚天下II为什么会火

现在再讲它的长板。

富卫「盈聚天下II」在市场上被叫作“短缴提领之王”。这个称号不是白来的。

5年缴方案里，它的节奏很快。

第6年，预期回本。第15年，预期IRR是5%。第20年，预期IRR是6%。第25年，预期IRR是6.5%。

这里的第25年6.5%，是它很核心的卖点。

放到市场里看，会更直观。

盈聚天下II，5年缴，25年到达6.5%。安达传承首创V，27年到达6.5%。保诚信守明天，28年到达6.5%。友邦环宇盈活，30年到达6.5%。安盛盛利II，30年到达6.5%。

富卫比友邦、保诚快了整整5年。也比老版盈聚天下快了19年。

这个优势很明确。

如果你最看重25年前后的现金价值增速，盈聚天下II确实很能打。

再看提领。

5年缴方案，第6年末起，每年可以提取总保费的7%。而且可以一直提到第137个保单年度。

这点很适合教育金和退休补充。

比如孩子过几年要读书。你不想一次性退保。又希望每年拿一笔现金流。

或者退休后想每年补贴生活。又希望账户里剩余的钱继续滚。

盈聚天下II的设计，就吃这个场景。

你可以一边领钱。一边让账户继续增值。现金流和长期增长，不一定二选一。

当然，这里的“继续增值”，依然是基于演示和分红表现。不是写死在合同里的保证收益。

优点我认，缺点也得认。

它适合有中长期现金流安排的人。不是适合拿来做短期资金周转。

4.5%预缴和21%折扣，真正能省多少？

再回到4月这波优惠。

截至2026年05月10日，预缴优惠的申请截止日4月30日已经过去。保单还需要在2026年5月31日或之前缮发，才可以享受对应预缴优惠。

如果你是已经赶在4月30日前申请的人，这个时间点要盯紧。不要卡在缮发环节。

规则本身不复杂。

富卫「盈聚天下II」5年缴美元保单，选择一次性预缴全部5年保费，可以享受4.5%保证预缴利率。

这笔预缴利息，不是额外打给你。而是直接抵扣保费。说白了，就是投保时少交一部分钱。

4.5%在当时是什么水平？

放到4月港险市场里看，算顶格。

富卫盈聚天下II是4.5%，截止4月30日。友邦环宇盈活是3.8%-4.3%，截止4月30日。保诚信守明天是3.8%-4.5%，截止4月30日。安盛盛利II是3.8%-4.5%，截止4月28日。宏利宏挚传承是4.0%-4.5%，截止5月10日。

富卫和保诚、安盛、宏利，处在同一梯队。

不过它真正的差异，不只是预缴利率。

更关键的还是前面讲的两点。提领能力。增速。

保费折扣这边，也能叠加。

5年缴美元保单：

• 年保费30,000美元或以下，首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保费30,000-99,999美元，首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保费100,000美元或以上，首年折扣5%，次年折扣16%

两项叠加，首两年合计折扣最高可以到21%。

算一笔账。

假设年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴。享受4.5%。

预缴利息约4.5万美元。这部分直接抵扣保费。

保费折扣是首年5%，次年16%。合计约2.1万美元。

两项加起来，首两年实际支出约43.4万美元。综合折扣约13.2%。

这个省下来的钱，不算小。

但我不会因为优惠就催人冲。

优惠只能提高投保效率，不能改变产品底层属性。

它还是一款依赖非保证分红的长期储蓄险。它还是有0.3%保证IRR这个短板。它还是需要你能长期持有。

另外还有几个实操细节，也别忽略。

预缴和后续续期保费，都需要通过香港银行账户操作。部分银行开户审核需要3-5个工作日。

合规投保要满足“三亲见”。亲见代理人牌照。亲阅合同。亲签投保确认书。

任何在内地完成的签单行为，都属于违规。保单可能被认定为无效。

还有汇率。

香港保险多以美元计价。近10年人民币对美元年化波幅超过5%。人民币升值时，保单折回人民币的实际价值会缩水。

你买的是几十年的长期保单。汇率这件事，不可能完全绕开。

写在最后：这款适合谁，不适合谁

我对富卫「盈聚天下II」的判断很明确。

它是一款长板很长、短板也很明显的产品。

长板是提领。长板是25年预期IRR到6.5%。长板是第6年开始，每年可提总保费7%。长板是4月那波优惠下，资金效率确实不错。

短板也很清楚。

峰值保证IRR只有0.3%。保证回本时间长达17年。高收益预期依赖分红兑现。

如果你5-10年内可能要动本金，我不建议你买。

这句话我说得重一点。

因为这类产品最怕的，不是长期持有。最怕的是中途急用钱。一旦资金周期错配，演示收益再好看，也会变得很难受。

它更适合这三类人。

第一，追求长期资产增长。能持有20年以上。这类人可以吃到后段现金价值增速。

第二，有中期现金流需求。比如子女教育。比如退休补充。第6年后每年提取总保费7%，这个功能是实用的。

第三，能接受非保证收益波动。也愿意相信富卫长期分红能力。这里不是盲目信任。是看完分红实现率和公司基本面之后，再做判断。

不适合的人，也很明确。

5-10年内可能动用本金的人。对保证收益要求极高的人。不能接受任何波动的人。只想短期套利的人。

这几类人，别碰。

我不是说盈聚天下II不好。我反而觉得它的产品特点很鲜明。但你要先接受它的短板，才配得上它的长板。

如果你只是被“25年6.5%”吸引。还没看懂0.3%保证IRR。那就先停一停。

如果你已经理解分红波动。资金也能放很久。还需要未来稳定提领现金流。

那这款可以认真比较。

大贺说点心里话

港险产品最怕只看演示数字。真正省钱，也不只是看哪款收益高，还要看怎么买、什么时候买、通过什么渠道买。你如果想把方案和成本一起算清楚，可以来找我聊聊。