Signature IUL等四款新加坡IUL对比：稳健派和进取派别选反

你好，我是大贺。北大硕士，做港险和离岸保险规划第9年。

最近问新加坡IUL的人明显多了。这不是我的体感。2025年胡润财富报告里，中国600万资产高净值家庭有518万户。其中34%已经配置海外资产。比2023年高了6个百分点。新加坡也成了第二大目的地。

MAS在2025年Q3的数据也很直观。新加坡离岸寿险新单保费同比增长28%。IUL类产品占比首次突破40%。

热是真热。但越热，越不能乱选。

今天我们聊四款大家最常问的产品。宏利「Signature IUL (II)」。永明「SunBrilliance IUL」。全美「Genesis II/III」。友邦「Platinum Indexed Legacy」。

我手上同时看四家资料。客户最常问的其实是这三点。谁更高？谁更稳？谁更适合我？

别上来就看收益。先看你自己是什么类型。

四家IUL放在一起，比的不是一个数字

IUL的全称是 Indexed Universal Life。指数万能寿险。听起来有点复杂。说白了就是，把账户收益和指数挂钩。

它有两个关键按钮。

一个叫 Floor。保底。常见是0%。挂钩指数跌了，账户收益按0算。不是负数。

另一个叫 Cap。封顶。指数涨了，你跟着涨。但最高拿到封顶率。这次四家产品，大致落在**9%-11.3%+**这个区间。

我先问你一个问题。你买IUL，是想要最高那一下？还是要长期每年别太难看？

这个问题比产品名更重要。

这篇文章用的是四大离岸保险公司截至2025年12月的最新派息报告。宏利。永明。全美。友邦。横向拉平看。

2024到2025这轮美股很强。新加坡和百慕大的IUL，很多月份确实交出了很好看的答卷。但我不会只看牛市月份。我还会看低谷月。那才更能看出合同到底怎么执行。

封顶率先拉开差距：全美更冲，友邦更克制

看IUL，很多人第一眼就看Cap。这个习惯没错。但别只看Cap。

Cap越高，牛市里越占便宜。可产品选择不只是一场“谁数字大”的比赛。

四家里，全美「Genesis II/III」的S&P 500账户封顶率是11.20%。这个数字很醒目。也确实是高封顶路线。

全美适合谁？我会更偏向进取型客户。你能接受产品理解成本。也愿意把一部分美元资产放在更高弹性的账户里。那全美值得重点看。

但我不建议保守型客户只冲着**11.20%**去选。高Cap是优点。不是全部答案。

宏利「Signature IUL (II)」的S&P 500账户封顶率是9.30%。它不是最高。但宏利给我的感觉很清楚。稳。规则感强。大厂味道很重。

如果你是50岁左右的企业主。已经赚过钱。不想每天研究账户。更在意合同稳定和保司品牌。宏利会更合适。

友邦「Platinum Indexed Legacy」的S&P 500账户封顶率是9.00%。四家里偏低。但友邦的策略也很直接。涨得少，拿多少。涨得多，拿9.00%。

这类产品不讨巧。但对一部分客户很友好。尤其是特别怕复杂的人。

我会这样判断。全美是高Cap路线。宏利是稳健大厂路线。友邦是简单确定路线。永明则要放到后面看。它不是只靠一个Cap说话。

牛市月份里，宏利10.70%和永明10.20%都很有看头

高息月，是这次数据最漂亮的地方。

宏利「Signature IUL (II)」在2025年3月、5月、6月、7月、8月至12月到期的指数段，全部触及9.30%封顶收益。如果加选115%绩效乘数，这些月份实际收益是10.70%。

这个数，我是认可的。不是演示表里画出来的。是到期指数段的实际结算数据。

近**11%**的美元年化收益。放在固定收益类产品里，很难找。当然，IUL不是传统固收。它有指数挂钩。也有费用结构。不能拿它和定存简单画等号。

但单看2025年这批派息。宏利确实打得很稳。

永明「SunBrilliance IUL」更有意思。它不是简单说“我Cap最高”。它有乘数账户。也有优选账户。

乘数账户的Cap Rate是8.15%。你只看这个数字，会觉得一般。但大部分月份实际派息率达到9.78%。原因在乘数效应。

我给你打个比方。表面看，永明的门牌没写那么高。但它在里面加了一套放大机制。最后到账接近10%。

这也是永明的特点。玩法多。可调空间大。适合愿意研究账户结构的人。

永明优选账户Optimum也不错。绝大多数月份触及封顶。实际派息率是10.20%。

这点我给永明加分。它不是一条路走到底。它可以给不同风险偏好的客户做账户组合。

不过我也要说一句实话。永明更适合愿意听规划、愿意理解账户的人。如果你只想简单粗暴。友邦可能更省心。如果你只要高封顶。全美更直接。

这里我会给一个很明确的判断。

40岁左右。现金流还不错。想要美股上行弹性。又不想直接裸奔买股票。永明和全美更值得放进候选。

50岁以上。资产已经比较厚。更怕复杂。宏利和友邦更顺手。

35岁左右的创业者。收入波动大。未来可能有资金安排变化。我不会让你只盯着最高派息。账户结构和后续灵活性更关键。

2025年4月低谷段，才是IUL最该看的地方

很多产品都喜欢展示好月份。但我更关心差月份。

2025年4月到期的指数段，就是一个很好的观察点。

四家数据是这样的。AIA友邦：3.16%。宏利：5.52%。全美：5.52%。永明：5.52%-6.62%。

这组数据不好看吗？和10%、11%比，当然没那么亮眼。但我反而觉得这组更重要。

IUL的收益计算，遵循点对点原则。只看起点和终点。中间涨多高，不直接算。最后结算日在哪里，才是关键。

2024年4月，美股在通胀数据影响下回调。标普500在5000点附近震荡。到2025年4月，又遇到地缘和关税消息扰动。市场有一波倒春寒。前面攒的涨幅被吐回去不少。

这时，IUL没有魔法。指数涨多少，就按合同来。没到Cap，就拿实际涨幅。跌破了，也有0% Floor兜底。

这就是我说的真实。不是所有月份都封顶。也不是所有公司随便给你编一个数。

宏利2024年4月段指数涨5.52%。加绩效乘数后实际是6.35%。永明优选账户是5.52%。乘数账户是6.62%。全美实际派息5.52%。友邦那段指数涨幅3.16%，客户实得3.16%。

这些数据很一致。说明四家都在按S&P 500真实表现执行合同。这里没有黑箱。

我对IUL的态度也在这里。它不是让你每年都拿最高。它是把最坏结果往上抬。牛市吃到Cap。震荡市拿实际涨幅。熊市靠0% Floor守底。

短线投机的钱，别碰。长期美元资产，可以认真看。

账户结构看性格：不是所有人都适合同一款

四家产品的性格很明显。

宏利像一个稳健型选手。不一定冲最高。但执行很稳。2025年多个指数段触及9.30%封顶。加选115%绩效乘数后，实际到10.70%。

我会把宏利放在稳健家庭的核心候选里。特别是企业主。或者已经有较多风险资产的人。你不需要再追最刺激的那一下。

永明更像工具箱。乘数账户。优选账户。不同账户可以做组合。适合愿意做精细规划的人。

但我不会把永明推荐给完全不想理解条款的人。你不研究账户，就容易只记住一个收益数字。这不对。

全美是高Cap代表。2025年1月到2月段。以及5月到12月段。多个月实际派息锁定在11.20%。

这个数字非常有竞争力。尤其在美元固收类和低风险理财收益下行的背景里。但我还是那句话。它适合进取型资金。不适合所有钱都压上去。

友邦最简单。2025年6月到2026年1月成熟段落，全部触达封顶。实际派息率都是9.00%。

友邦的逻辑很直白。涨得少拿多少。涨得多拿9%。你要简单，要品牌，要少折腾。友邦够用。

我的排序不是固定的。要看客户画像。

王总，50岁。要稳。不想研究。我会优先看宏利和友邦。

Lisa，40岁。美元资金长期不用。想要更高上限。我会把全美和永明放前面。

Ken，35岁。创业者。现金流不稳定。我会先看缴费压力。再看账户灵活性。收益排在第二位。

四款IUL怎么选，我的态度很明确

截至2025年12月的数据看，2025年大部分IUL保单年度收益率落在**9.00%-11.20%**区间。这已经很强了。

但我不建议你只拿2025年当永恒答案。2025年美股表现好。S&P 500账户集体受益。这是真实成绩。也带有市场周期的红利。

S&P 500依然是核心。这点我不绕弯。四家表现好的账户，几乎都挂钩标普500。相比一些波动更大的指数，标普500更适合做长期美元资产底仓。

我的选择建议很直接。

想要高上限。优先看全美。它的**11.20%**封顶很有吸引力。

想要稳健大厂。优先看宏利。**10.70%**的实际表现很漂亮。

想要账户玩法。优先看永明。乘数和优选账户都有空间。

想要简单确定。优先看友邦。**9.00%**不花哨，但好理解。

不过，IUL不是短期理财。也不是存款替代品。更不是每年保证拿10%的工具。

它适合长期美元资金。适合已经有基础保障和现金流的人。适合想把一部分资产放到海外的人。

如果你的钱三五年内要用。我不建议碰。如果你连保费都要靠未来收入硬撑。也不合适。

但如果你本来就在做海外资产配置。又想参与美股长期增长。还不想承担指数大跌的账面冲击。IUL值得认真研究。

说白了就是。别问哪款最好。要问哪款最像你。

大贺说点心里话

IUL这种产品，最怕只看一张高收益截图。真正该做的，是把产品、账户、缴费能力和未来用钱节奏放在一起看。你要是想知道自己更适合哪一家，可以把现有方案发我，我帮你按真实资金周期拆一遍。