盛利II、宏挚家传承、环宇盈活：别只看6.5%

你好，我是大贺。今天聊一个很多朋友都会问的问题。

港险储蓄分红险，到底哪款收益更高？

我自己也买过3张港险保单。当年第一张保单，我也是冲着“长期预期6.5%”去的。签完之后才发现，这个数字不是一开始就有。也不是每家公司都能稳稳兑现。

截至2026年05月10日，我重新看了接近20款香港储蓄分红险。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这些热门产品。

我越看越觉得，很多人一开始就问错了。

真正要问的，不是“哪款最高”。

而是这笔钱，你准备放多久。

你买港险，到底是为了哪笔钱？

香港储蓄险经常会讲一个数字。

长期预期收益可达6.5%。

这个数字没问题。很多计划书也确实能演示到这个水平。

但你要注意。6.5%不是一上车就到。也不是每一年都保证给你。它背后有两个前提。

一个是时间够长。一个是分红兑现够稳。

我这次横评接近20款香港储蓄分红险。看完之后，感受很明确。

港险不存在一款放之四海而皆准的最高收益产品。

同一款产品，2年交和5年交，结果会变。放10年和放30年，排名也会变。你在意回本速度，和你在意传承终值，答案完全不同。

你记住一句话。

港险是按时间分层看结果的产品。

10—20年，看现金价值。20—30年，看复利爬坡。30年以上，看保司分红兑现。

这才是真正要看的。

10—20年要用的钱，别只看长期终值

很多家庭买港险，不是为了放一辈子。

更常见的情况是，孩子以后留学。家庭以后换房。或者留一笔美元资产，未来可以调动。

这类钱，我不建议你只盯着30年、50年的演示收益。

太远了。

10—20年内可能要用的钱，重点不是“最高收益”。重点是能不能早点回本。现金价值能不能早点释放。

这点很现实。

钱在计划书里很好看。到你真要用的时候，拿不出来，或者退保损失很大，那就很难受。

2年缴里面，安盛盛利II-至尊这段表现很突出。

它的预期回本是第5年。保单第20年，预期总收益是972,312美元。对应IRR是6.21%。

这个数据不算夸张营销。反而是我喜欢的类型。

现金价值释放比较均衡。10—20年区间，没有明显短板。

同样是2年缴，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，都是第13年保证回本。

保证回本当然重要。但你如果10年左右就可能动钱，我会更看预期现金价值释放速度。

这里我会直接说。

10—20年内可能用钱，2年缴我更偏向安盛盛利II。

不是说它长期最强。而是这个阶段，它更合适。

5年缴的逻辑稍微不一样。

资金分批进去。前期没那么猛。曲线会更平滑。

这里我更看宏利宏挚传承。

5年缴里面，宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

宏利宏挚传承到保单第20年，预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

这个阶段，它不是那种一眼特别炸的数据。但很稳。回本也快。后面有爬坡。

我对10—20年用钱的家庭，判断很直接。

2年缴看安盛盛利II。5年缴看宏利宏挚传承。

如果你的钱明明10年后要用，却非要按50年终值来选，我不建议。

当年我也是这么被忽悠的。销售给我看很远的数字。看着确实漂亮。可现实生活里，很多钱根本放不到那么久。

别等签完才后悔。

教育金和养老补充，要盯20—30年这段

如果你买港险，是为了孩子教育金。或者给自己做养老补充。

那就不要只看前10年。

这类钱，通常能放更久。但也不是无限久。最关键的窗口，是20—30年。

到了这一段，产品之间的复利效率开始分层。

前面十几年，大家看起来差不多。你会觉得都能回本。都还可以。

但20年以后，差距会慢慢拉开。

这段不是比谁一开始跑得快。是比谁把时间变成现金价值的能力更强。

2年缴里，我更看宏利宏挚家传承。

它预期回本是第5年。第24年，复利IRR达到6.5%。到第30年，预期总收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

这个组合很难得。

前期回本不慢。中后段爬坡也快。如果是给孩子准备一笔长期教育金，或者给家庭留一笔中长期美元资产，我会优先看它。

5年缴里，富卫盈聚天下II这段更亮。

它预期回本是第6年。第25年，复利IRR达到6.5%。这个速度很靠前。

同样5年缴，宏利宏挚家传承是第27年达到6.5%IRR。

差两年。看起来不大。但在长期复利里，这种时间差会慢慢体现。

这里我的选择也很明确。

20—30年窗口，2年缴我选宏利宏挚家传承。5年缴我选富卫盈聚天下II。

这不是说别的产品不能买。而是在教育金、养老补充这个场景下，我会更重视复利爬坡速度。

很多人会纠结“到底第6年回本还是第7年回本”。这个阶段，反而不用太死盯前期一年半年的差别。

更该看第20年以后，曲线有没有力气继续往上走。

这才是教育金和养老补充真正的价值区间。

真做财富传承，先看保司能不能兑现

30年以上，就不是单纯比产品了。

这时候开始真正比公司。

复利不是直线。它越往后，差距越大。

一张很简单的复利曲线就能看出来。

40年时，2%复利终值大概是2倍。4%复利大概是5倍。6%复利大概是10倍。

差距不是一点点。

但这里有个前提。

分红要能兑现。

港险储蓄分红险的长期收益，核心来源就是分红。分红不是保证收益。保险公司未来派多少，要看投资、经营、平滑机制，也要看长期能力。

这几年，分红实现率已经不是小问题。

2025年，保诚部分旧款分红储蓄险实现率被媒体关注。部分产品周年红利实现率跌到70%以下。按这次统计的过往11年平均总实现率，保诚是73%。

保诚当然是大牌。但大牌不等于每张旧保单都漂亮。

2025年10月，香港保监局也开始把销售端分红演示话术纳入合规抽查重点。尤其关注高收益演示里，有没有清楚披露保证和非保证部分。有没有讲历史分红实现率。

监管都在纠偏。普通客户更要长个心眼。

这不是恐吓。这是基本常识。

你买的是几十年的东西。不能只听一句“长期6.5%”。

从过往11年平均分红总实现率看，数据大概是这样：

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

我会重点看友邦、安盛、宏利、永明这几类长期表现相对稳的保司。

不是说实现率高，就一定未来高。但它至少说明过去兑现纪律更稳。

看30年以上，2年缴我还是更偏向宏利宏挚家传承。

它第100年预期总收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

这个数字很远。不能当成确定承诺。但它的前中期爬坡速度也好。第24年已经达到6.5%IRR。这个节奏比较舒服。

5年缴，我会更关注友邦环宇盈活。

它第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

友邦的特点不是短期特别激进。它更适合放在长期兑现能力里看。

如果你做的是真正意义上的财富传承。比如给孩子、孙辈留一张长期保单。我会把保司稳定性放到很前面。

30年以上的钱，不要只比谁演示更高一点。

分红兑现不稳，时间会把差距放大。

这点我态度很明确。

短期周转的钱，别碰这类长期传承产品。真要传承，才看30年以上。看30年以上，就必须看保司。

写在最后：先定家庭需求，再看这张榜

最后把这次横评的结果收一下。

你不要上来就问，哪款港险收益最高。

这个问题太粗了。

真正要问的是三件事。

这笔钱交几年。准备放多久。更在意流动性，还是长期终值。

这三个答案一变，产品排名就会变。

我这次看完接近20款产品，判断如下。

10—20年阶段。看现金价值和回本速度。2年缴更优：安盛盛利II。5年缴更优：宏利宏挚传承。

20—30年阶段。看收益爬坡能力。2年缴更优：宏利宏挚家传承。5年缴更优：富卫盈聚天下II。

30年以上阶段。看分红稳定性和保司兑现能力。2年缴更优：宏利宏挚家传承。5年缴更优：友邦环宇盈活。

我的建议很简单。

短期要用的钱，不要硬买长期传承型产品。20—30年规划，重点看复利爬坡。30年以上传承，保司比单一年份的演示收益更重要。

港险不是固定答案。

它是一个结合家庭周期来判断的配置问题。

别被6.5%带着跑。你要先知道，自己的钱要跑多久。

大贺说点心里话

如果你已经有目标产品，别急着签。先把缴费期、持有期、分红实现率和实际渠道成本都对一遍。港险里真正省钱的地方，往往不在计划书第一页。