友邦盈御多元3：被吹爆的"货币转换神器"，有个隐藏风险没人提

你好，我是大贺。

2025年开年，人民币兑美元一度跌破7.3关口，10年期中美利差飙到300基点历史高位。很多朋友问我：现在是不是该配点美元资产？

从宏观角度看，这个问题问得很及时。今天就拿**友邦「盈御多元计划3」**为例，聊聊港险的多元货币配置到底怎么玩。

收益结构：**7.12%**的收益是怎么来的？

先说大家最关心的收益。

香港分红储蓄险的收益由保底收益和分红收益两部分构成。盈御3的保底部分收益最高不超过0.32%——没看错，就是这么低。大头全在分红收益里，又分为复归红利和终期红利两块。

如果分红达成率都是100%，5年交的收益最高可达7.12%。这个水平在目前市场里表现不错。

但是，鸡蛋不能放一个篮子里，光看收益数字是不够的。

回本时间：18年保证vs8年预期

盈御3的保证回本时间是第18年，预期回本需要第8年。

什么概念？目前市场上回本较快的产品可做到保证部分13年回本，预期收益7年回本。

盈御3属于中规中矩，不算拔尖，但也不拉胯。

提领测算：取钱后账户还剩多少？

买保险不是放着几十年不动。除了静态收益，还要看怎么取钱、取钱后对保单收益的影响。

盈御3支持29种提取方式。以30岁女性、年交40万美金、5年缴为例，从第6年开始每年提取保费的6%，到第20年时账户还剩213.7万。

213.7万的收益已经很不错了。但与顶尖收益产品相比，第20年差距约18万。

时间拉长到50年，差距会被拉大到几百万。

而风险分散才是王道，别只盯着一款产品。

分红实现率：友邦的历史成绩单

收益好不好，还得看保司能不能兑现。

长时间的分红实现率才更有参考意义。我观察了友邦2011年之后的历史分红实现率，基本没有低于70%，大部分产品在**80%**左右徘徊。不仅单个产品稳健，产品间差距也不大。

友邦分红水平在市场上不算最能打，但排名比较靠前。

不过，最好找出保险公司所有产品来看整体分红意愿和能力，别只看单一产品。

附加功能：三大实用功能解析

这才是盈御3真正的差异化亮点。

一、无限被保人转换

支持无限次更改被保险人，哪怕被保人身故了也能指定新被保人继续承保。保单按时间复利增值，越到后期收益越高。这个功能让财富可以一直传承下去。

二、红利锁定

终期红利是有可能回撤的，但红利锁定功能可以把不确定的终期红利锁定为确定收益。对比产品时要注意看哪家条件更宽松——支持更早锁定、锁定比例更多的越好。

三、多元货币转换

这是盈御3首创的功能，可以把保单在不同货币中转换。

汇率这件事，2025年波动区间预计比2024年更大。特朗普2.0威胁对华加征60%关税，美元兑人民币离岸汇率预计在7.3-7.5区间波动。多元货币转换能最大程度避免汇率风险，配置美元资产的逻辑就在这里。

总结：四步筛选法

挑选港险产品，必须关注这四点：

• 产品的静态预期收益
• 符合自己提领需求后的动态收益
• 产品和保司分红的稳定性
• 你比较在意的附加功能

按这个顺序一个一个对比，基本就能挑到合适的产品。盈御3在收益上中规中矩，但多元货币转换功能确实是亮点，适合有跨境配置需求的家庭。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。