友邦宏利安盛澳门版储蓄险：比港版更值得看

你好，我是大贺。

今天聊一个这两年变化很快的方向。澳门保险。

更具体一点。是友邦、宏利、安盛这些公司在澳门销售的储蓄险。

截至2026年05月10日，我对这件事的判断很明确。

同样是跨境储蓄险。同样是长期美元资产配置。同样是给家庭做传承和现金流安排。

澳门版，现在比香港版更值得认真看。

我有个客户就是这样。

东莞做制造业的老板。原本准备去香港投一张大额储蓄险。金额不小。后来我们把香港和澳门的计划书重新拉了一遍。他最后把方向改到了澳门。

不是因为澳门“更热闹”。也不是因为听了什么故事。就是几个很硬的差异摆在那儿。

演示收益。监管上限。征费成本。核保尺度。缴费便利。这些东西叠在一起。差距就出来了。

真金白银的事儿，不能想当然。

澳门版储蓄险，已经不是港险的备选项

过去很多人看澳门保险。心态是“香港买不了，再去澳门看看”。

我觉得这个认知要改了。

2025年第一季度，内地居民在澳门投保的平均保费达到23.4万澳门币。同比增长40%。

这个数字不低。而且不是小额试水。

同一季度，非澳门居民投保保费达到6.89亿澳门币。占澳门总保费的51.2%。

这说明什么？

不是澳门突然会讲故事了。是高净值客户真的在迁移。

尤其是储蓄分红险。需求很集中。很多企业主的想法很简单。

内地房产流动性弱。银行定存利率低。人民币汇率又有波动。

2025年，人民币汇率在6.5-7.3区间波动。年初还出现过7.5-7.6的贬值担心。很多老板第一次认真问我：

“我是不是该有一部分美元资产？”

站在你的角度，我会这么做。

不把所有钱放在房子里。不把所有钱放在低息存款里。也不把跨境配置只盯着香港。

澳门版储蓄险，是现在跨境资产配置里很强的选项之一。

尤其是你本来就要做长期美元储蓄。澳门这条线，值得优先看。

同款产品放在澳门，长期演示空间更大

很多人问我一个问题。

澳门保险是不是“另一套产品”？是不是品质不如香港？

这个担心可以理解。但在友邦、宏利、安盛这些国际公司身上，核心不是这样。

它们在香港和澳门销售的主力储蓄险，底层精算模型、投资逻辑、资产配置高度一致。可以理解为同一类产品，在两个市场销售。

也就是我常说的：

港澳很多产品，本质是同源同质。

差别在哪里？

差别在监管展示。差别在成本。差别在购买体验。

以宏利宏挚传承这类产品为例。澳门可演示7.2%的长期IRR。香港从第47年起，会被限制在**6.5%**附近。

澳门主流储蓄险，目前仍可按**7.0%—7.2%**进行长期收益演示。

这不是说澳门一定能拿到7.2%。演示不是保证。这句话要记住。

但你也不能把演示差异当成没差异。长期保单吃的是复利。0.5个百分点，拉到几十年后，不是小数。

看下面这张对比表会更直观。

这张表有一个重点。

前46个保单年度，两边基本一致。从第47年开始，差距被拉开。香港IRR锁在6.5%。澳门继续往上走。到后面，澳门演示IRR可以到**7.22%**甚至更高位置。

这就是长期储蓄险的特点。

前面看不出太大差别。后面复利会说话。

我会很明确地说一句。

如果你买的是传承型、长期型、给孩子甚至孙辈用的钱，澳门版更有优势。

短期钱别碰。这类产品不是一年两年套利。它是长期资金的容器。

还有一个数据值得看。

2025年澳门储蓄分红险占比超过80%。友邦、宏利、万通等国际品牌的澳门版产品最受欢迎。

这不是偶然。

现在客户买跨境保险，已经不只是买保障。更多是在买长期现金流。买多币种资产。买一部分家庭底仓。

钱放哪儿不是放，关键放对地方。

香港GN16之后，港险高演示时代结束了

聊澳门，一定要聊香港新规。

2025年7月1日，香港保监局正式实施《承保长期保险业务指引》。也就是大家常说的GN16。

这个规则很关键。

港元保单分红演示利率上限是6%。非港元保单上限是6.5%。

也就是说，美元保单最多只能演示到6.5%。港币保单更低。

政策前，香港主流储蓄险分红演示利率普遍在7%—7.5%。部分产品长期演示IRR甚至突破8%。

政策后，就被统一压到6%—6.5%。

还有一个变化。非保证收益占比从70%砍到50%。

这个变化，对普通读者不一定直观。我换个说法。

以前香港储蓄险最吸引人的地方，是长期演示特别漂亮。现在监管不允许你这么展示。产品还能做。服务也还在。但“高演示收益”这个卖点，明显被压住了。

11家主流保险公司也集体调整产品结构。原有高收益产品永久下架。

这件事的影响很大。

我不认为香港保险不行了。香港保险依然有很强的法治体系。理赔效率也好。服务成熟度也高。

但我会把话说直接一点。

如果你今天的核心目标是长期储蓄收益，香港版已经不是最优先选择。

尤其是和澳门版同款对比时。差距更明显。

澳门金融管理局AMCM目前暂未出台类似香港的演示利率限制政策。澳门主流储蓄险仍能按**7.0%—7.2%**进行长期演示。

这就是窗口。

窗口不代表永远。监管随时可能变化。但在当下，它真实存在。

你最该担心的不是收益，是这三个坑。

第一个坑，是只看计划书最高数字。第二个坑，是把演示当保证。第三个坑，是等政策变了再后悔。

澳门现在的优势，不是神话。是香港先收紧了。澳门还没跟进。

这件事要看清。

成本差异不大？大额保单里很要命

很多人会忽略征费。

觉得0点几的东西，不重要。小单确实不明显。大额单就不是这样了。

香港保险有强制征费。大约0.07%—0.1%。澳门是零征费。

以100万美元保单、20年缴费期计算，澳门因为没有征费，可节省1400—2000美元。

这只是明面成本。还没算长期复利影响。

同样是100万美元保单。长期收益差额也很惊人。以素材里的测算为例。50年收益差额超500万美元。100年差额高达3.4亿美元。

你可能会说，100年太远。确实。普通家庭未必看到100年。

但企业主家庭做传承，不只看自己一代。很多钱本来就是给孩子。甚至给家族现金流。

这时，长期差异就有意义。

再看核保。

澳门核保相对宽松。免体检额度比香港高10%—20%。对企业主很关键。

我接触的老板里，不少人资产很厚。但体检小毛病也多。脂肪肝。结节。高血压。财务资料也复杂。

香港核保更严。澳门弹性更大。这会直接影响能不能顺利承保。

还有多币种。

澳门保单可用美元、港币、澳门币计价。对冲人民币波动时，美元保单最常见。

2025年人民币波动以后，很多家庭开始明白一件事。

资产不能只有一种货币。收入在内地。房子在内地。存款也在内地。这就太集中。

澳门保单的价值，不只是收益。它也是一部分合规的外币资产配置。

不过，我也要提醒一句。

澳门没有香港那样强制披露近5年分红实现率的要求。香港要求更细。低于演示**70%**还需要额外提示。

这一点，我对澳门有保留。

监管宽松带来演示空间。也带来信息披露差异。

买澳门保单时，不能只让销售给你看高演示。要看公司历史分红。要看资产池。要看非保证占比。要看提款方案。

别把宽松当成无风险。这是我最想提醒你的地方。

澳门好不好，最后还得看能不能落地

一个产品再好，买起来麻烦也不行。

澳门这几年能起来，很大原因是落地更顺。

港珠澳大桥方便。横琴口岸24小时通关。内地客户过去投保，时间成本比以前低很多。

部分澳门产品还支持内地银行柜台缴费。这点很贴近内地客户习惯。

企业主最怕什么？

不是多跑一趟。是流程不确定。是钱出去了，后面缴费不顺。是保单后续服务找不到人。

澳门这边的本地化服务更强。微信客服。人民币相关服务。缴费路径。这些体验，对内地客户更友好。

税务上，澳门也有自己的优势。

澳门免征遗产税。免征资本利得税。个人所得税率最高12%。香港是17%。内地最高是45%。

做传承规划时，这些差异不能忽略。

不过法律体系也不同。

香港是普通法系。重视判例。合同执行灵活。澳门是大陆法系。依据成文法。程序合规性更强。

哪一个更好？

不能简单说。要看你的家庭结构。看资产所在地。看未来继承安排。看有没有跨境身份。

香港还有一个优势。理赔周期通常3—5个工作日。服务体系成熟。投诉机制也完善。

所以我不会把香港说得一无是处。那不专业。

我的判断是这样。

做医疗、重疾、理赔效率导向，香港仍然很强。做长期储蓄、美元传承、成本控制，澳门现在更值得排在前面。

这才是成年人做配置的方式。不是非黑即白。而是把钱放到最适合的位置。

写在最后：澳门窗口不一定一直开

澳门保险现在的优势，来自几件事叠加。

它保留了香港保险的国际品质。也有多元货币优势。它暂时避开了香港GN16后的演示限制。还少了香港保险征费。核保和服务也更贴近内地客户。

站在2026年05月10日这个时间点，我会给企业主家庭一个很明确的建议。

如果你未来3到6个月本来就要做长期跨境储蓄，澳门版应该优先比较。

尤其是友邦、宏利、安盛这类澳门版储蓄险。不要只拿香港计划书看。一定把澳门版也拉出来对比。

但我也不建议冲动。

短期周转的钱，不适合。未来两三年可能要用的钱，不适合。看不懂分红和非保证收益的人，要先补课。只想追一个最高演示数字的人，更要慢一点。

澳门保险不是魔法。它是一个阶段性的好工具。

政策窗口还开着。但窗口不会承诺一直开。

真要配置，别等所有人都知道了再动。那时候，规则可能已经变了。

大贺说点心里话

如果你正在比较香港和澳门版本，别只看哪张计划书数字高。要把缴费、核保、分红、退出节奏一起看。想把这笔钱放对地方，可以先把信息差补齐。