永明星河系列2：传承安排更硬，1%保证回报也够稳

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河传承2这一组产品。

我看这次升级，不会只盯着收益表。

收益当然重要。但高净值家庭买这类港险，真正怕的不是少赚一点。是人走了。人病了。保单谁来管。钱怎么传。家里会不会扯皮。

这种保单一签就是几十年。保司得活得比你还久。安排也得经得起意外。

我会按这个顺序讲。

先讲传承。再讲失能。再讲货币。最后再看星河尊享2的收益和永明这家公司。

星河系列2的3+3+3，重点是把传承扯皮的空间压下去

高净值家庭做传承，最怕一句话。

“本来都安排好了。”

很多麻烦，都是从这句话后面来的。

保单持有人不在了。受保人不在了。受益人还小。家里人意见不一致。有人想拿钱。有人想继续留。有人压根不知道流程。

这不是小概率故事。

钱越多。关系越复杂。越容易出问题。

这次星河系列2新增的受益人保单暂托安排，我认为是这次升级里最值得看的地方。

它不是简单加一个受益人名字。

它是在做一套接力结构。

受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。保单可以继续走。不是人一走，保单安排就断掉。

如果受益人还是未成年人。也不是直接丢给孩子。会由保单暂托人接管。

这点很关键。

孩子拿不到控制权。大人又有人按规则接手。中间不容易乱。

更细一点看，它可以指定三类人。

• 受益人保单暂托最多3位
• 后补保单主权人最多3位
• 保单暂托人最多3位

也就是常说的3+3+3结构。

我更愿意把它理解成三道门。

第一道，是当前持有人。

第二道，是后备持有人。

第三道，是暂托人。

保单不是孤零零挂在一个人身上。它有备用方案。有接班顺序。有临时管理人。

这就是我说的管家式类信托传承。

它当然不是信托。这个边界要讲清楚。但在保单层面，它已经很接近“有人管、按顺序管、出事也不断”的逻辑。

我对这类安排的态度很明确。

家族传承型客户，我会优先看这种结构。

不是因为它听起来高级。是因为它真的能减少争议。

高净值客户最看重的，也往往不是多0.1%的演示IRR。是未来出现意外时，财富传承还能不能稳步进行。

能不能不留扯皮空间。

这件事，比收益表好看更重要。

失能安排别忽略，保单最怕没人能管

很多人谈传承，只谈身故。

但我这几年看下来，失能其实更麻烦。

人还在。意识不清。不能签字。不能做决定。保单要不要调整。钱要不要提。家人能不能接手。

这类情况最尴尬。

明天和意外，咱永远不知道哪个先来。早点把最坏的结果预设出来，不是悲观。是不想给家人增负。

星河系列2这次优化了丧失行为能力支援服务。新增了丧失行为能力转让安排。

你可以提前指定一名或多名家人。作为丧失行为能力后，保单转让的继承人。

转让比例也能设计。

可以是100%转让。也可以是多人转让。每人比例至少**25%**起。

这意味着什么？

不是等出事后，家里人再去证明、申请、沟通。你提前把路径写好。

保障金领取人也升级了。

以前只能指定1位。现在可以按优先顺序指定最多3位。

领取方式也更细。

可以指定100%领取。也可以安排多人领取。每人比例至少**25%**起。还能定义领取顺序。

我很喜欢这个升级。

它不花哨。但特别实用。

我不建议高净值家庭只买一个收益高的保单。更不建议把所有安排都留给“到时候再说”。

到时候，往往最难说。

尤其家里有老人。有未成年孩子。有二婚家庭。有海外生活安排。有多位继承人。

失能这件事，必须提前写进方案里。

只看收益、不看控制权安排的传承保单，我不会推。

星河系列2这次在失能安排上，至少把这个断点补上了。

这次升级不只是传承，还有货币变多了

把传承和失能讲完，再看这次升级的全貌。

星河系列2这次主要有三件事。

第一，新增3种保单货币。新加坡元、欧元、迪拉姆。

第二，新增受益人保单暂托安排。受保人身故后，保单可以继续传承。

第三，优化丧失行为能力支援服务。新增丧失行为能力转让安排。

这三件事放在一起看，其实方向很清楚。

永明不是在做一个短期冲销量的产品。

它是在往家族资产管理的方向走。

保单要能传。人失能了要有人接。钱要能跨币种使用。

这才是高净值家庭真正会用到的功能。

9种货币和17种提取，适合有全球生活半径的家庭

这次货币升级，我也会给比较高的评价。

原来星河系列支持6种货币。

美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

现在新增了新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。

一共变成9种保单货币。

我看保司，先看它熬过了几场金融危机。再看它对时代变化是不是敏感。

这几年，地缘政治变化很快。汇率波动也大。很多家庭的生活半径也变长了。

孩子可能在英国读书。父母可能去新加坡养老。家里可能有美元资产。也可能有人民币现金流。中东配置也开始进入一些家庭的视野。

在这种背景下，永明把货币扩到亚洲、欧洲、中东，我认为是有判断的。

更关键的是，5种核心货币回报相同。

美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元。保证及预期回报完全一致。

这点很少见。

很多产品换个币种，收益就变了。客户最后还是被迫回到美元选择。

星河系列2这次把核心币种收益拉平。对更倾向人民币、加元、澳元或迪拉姆安排的人，很友好。

再加上SunWallet。

通过SunWallet，可以实现全球17种货币灵活提取。每年首次海外汇款0手续费。

说白了，它想做的是“全球生活，一单搞定”。

孩子学费。海外医疗。旅居养老。跨境生活开支。

这些钱最好直接用对应货币拿出来。少换一次汇。少承担一次点差和波动。

这里我会给一个明确判断。

如果你家未来大概率有海外用钱场景，星河系列2的货币功能很实用。

但如果你全家长期只在内地生活。也没有外币使用需求。这个功能就不是核心卖点。

不要为了功能多而买。

要看自己用不用得上。

星河尊享2的1%保证回报，是它最硬的收益底

接着看产品本身。

星河系列2里，我更想重点讲星河尊享2。

它最大的特点，是长远保证收益高达1%。

现在热门港险里，保证收益峰值大多在**0.2%-0.7%**之间。

星河尊享2和星河传承2做到1.00%。这个水平很少见。

5年交热门港险保证峰值里，永明星河尊享2、星河传承2是1.00%。

宏利宏挚传承是0.64%。忠意启航创富是0.60%。万通富饶千秋是0.55%。周大福匠心传承2是0.47%。

友邦环宇盈活是0.32%。友邦盈御3是0.32%。富卫盈聚天下2也是0.32%。

安盛盛利2是0.23%。安盛挚汇是0.21%。

我对这个指标很看重。

分红险不能只看演示收益。演示是预期。不是承诺。

保证收益才是底线。

保证回报1%，在大厂产品里就是高岭之巅。

这句话不夸张。

尤其在香港RBC监管体系下，保证回报越高，占用资本成本越大。保司愿不愿意给。给了能不能扛住。都不是随便写出来的。

看美元2年缴悲观情境。

星河尊享2的预期总内部回报率，10年是2.00%。20年是4.32%。30年是4.64%。70年是4.71%。100年是4.69%。

同期盛利2，10年是0%。20年是3.57%。30年是3.88%。100年是4.46%。

再看保证内部回报率。

美元2年缴下，星河尊享2从第60年起稳定在1.00%。

盛利2第60年起，大概是0.22%-0.23%。

这里我的立场很明确。

如果你是保守型家庭，星河尊享2比单纯演示收益漂亮的产品更适合。

它不一定每个年份都最亮眼。

但它的收益底很厚。

未来分红表现没达到预期，你也不至于太难看。

做传承规划，最怕靠乐观假设撑起来。星河尊享2的好处，是悲观情境下也还能打。

566提领和人民币同收益，才是长期现金流的重点

再看提领。

很多人买港险，是想未来形成一条长期现金流。

比如退休后每年拿一笔。孩子成年后每年支持一点。家族成员固定领钱。不是一次性把钱拿光。

星河尊享2在这件事上，我给的评价很高。

素材里的「566」提领方案，是保单第6年至100岁，每年提取18000美元。

从保单第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值一直在前列。

第30年，星河尊享2剩余现金价值是694,433美元。盛利2是696,452美元。保诚信守明天是600,447美元。

第100年，星河尊享2约34,730,588美元。盛利2是34,730,587美元。宏挚传承是34,730,587美元。

数字看上去，盛利2早期也很强。

这个我承认。

但你要注意一个条件。

盛利2的保证收益峰值只有0.25%。

这意味着它的提领取决于市场和分红表现的程度更高。

能承受波动的人，选盛利2没有问题。

但求稳的人，我会更推荐星河尊享2。

长期现金流规划，我会优先选星河尊享2。

尤其是保守家庭。尤其是希望几十年稳定提领的人。

因为你买的不是一张保单，是一家公司的承诺。

还有一个点，也很重要。

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单收益。

但星河尊享2是目前市场上少见的人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

对不想承受美元汇率波动的人，这个点很有价值。

人民币保单也能拿到同样收益。资金心理压力会小很多。

不过也别误解。

人民币保单不是适合所有人。

如果你未来主要开支在美元区。那美元保单更顺手。

如果你未来主要资产和负债都在人民币。又想买港险做长期储蓄和传承。星河尊享2的人民币版本，就很值得看。

它预期回本是7年。预期到达6.5% IRR需要第50年。

这也说明一点。

这不是短线产品。短期周转的钱别碰。

你要拿几十年的钱来规划。它才有意义。

写在最后：永明的百年信用，才是我愿意看它的底层原因

最后讲永明这家公司。

我知道有些人只想看收益表。

但我这个人比较保守。新秀保司我从不碰。得罪人也得说。

尤其这两年，大家对金融机构安全性更敏感。

2025年，内地险企风险处置加速。部分中小险企被接管或重组。监管也要求偿付能力充足率低于100%的险企停售新单。

这件事给普通客户提了个醒。

买保险，第一位不是看谁演示收益高。是看谁能活得久。

永明这家公司，我一直比较有好感。

不是因为它故事讲得好。是因为它真的穿越过周期。

二战期间，英国启动鱼雷行动。转移价值25亿美元黄金和50亿美元有价证券。

其中50亿美元有价证券，存入永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

战后，这批证券完整归还英国政府。

我很喜欢这个历史细节。

丘吉尔当时确实是把英国的金融血脉，托付给了永明金融的地下室。

百年老店的底气，不是吹出来的。

永明已有161年0违约历史。经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历过近3年疫情。没有走到申请政府援助那一步。

每八个香港人中，就有一位是永明客户。

再看2026年的分红数据。

截至2026年05月10日，永明公布的资料里，万年青系列产品总现金价值比率已经连续2年100%达成。

万年青·星河尊享计划（2/5年缴）2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万年青·尊享储蓄计划（2年缴）2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率为100%。

更难得的是，永明还对部分产品归原红利做了**5%-8%**上调。并且涵盖已停售产品。

已停售的万N青·星H尊享计划（SunJoy Global）、万N青·星H传承计划（SunGift Global），2026年归原红利率上调至5%。

调整从2026年4月1日起生效。

停售产品还愿意照顾老客户。这个细节，我很看重。

很多保司卖新产品时很热闹。老产品没人提。

永明这次给已停售产品上调归原红利，至少说明它没有只盯着新单。

这就是老保司的价值。

回到星河系列2。

我的判断很清楚。

看重家族传承、长期现金流、保司信用的人，星河系列2值得重点考虑。

尤其是星河尊享2。

1%保证回报。3+3+3传承结构。失能转让安排。多货币提取。人民币美元同收益。

这些点加在一起，它不是那种短期抢眼的产品。它更像一张长期资产安排的底盘。

但我也要提醒一句。

短期资金别放。未来7年内可能要用的钱，也别硬上。

这类产品适合长期不动的钱。适合传承钱。适合退休现金流钱。适合孩子未来教育或家族固定支出的钱。

你要的是快进快出。它不合适。

你要的是几十年稳稳有人接、有人管、有现金流。它就很对路。

大贺说点心里话

港险真正的差距，很多时候不只在产品表里。也在渠道、方案和细节里。你要是已经在看星河系列2，我建议把缴费期、币种、传承人和提领方案一次算清楚。