友邦环宇盈活：被吹成"吊打7%老产品"的6.5%新品，我扒出3个真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月，延迟退休政策正式落地——男职工退休年龄从60岁逐步延迟至63岁，女职工从50/55岁延迟至55/58岁。

这意味着什么？80后、90后要多干3-8年才能领养老金。

更扎心的是，安联集团最新报告显示，全球养老金储蓄缺口已达51万亿美元，中国养老保险抚养比降至2.65:1，远低于国际警戒线的3:1。

养老这事儿不能等，但靠什么养老？

社保替代率不足40%，银行存款跑不赢通胀，股市又让人心惊肉跳。

就在这个节骨眼上，友邦抛出一个重磅炸弹：**6.5%**的新品「环宇盈活」，号称"吊打自家7%老产品"。

真有这么神？我花了一周时间，把这款产品从里到外扒了个遍。

今天这篇文章，我会用三轮对比，帮你看清它到底值不值得买。

7月新品三选一，谁是赢家？

7月1日，港险市场将迎来三款新品同台竞技。

第一款是太平洋「金如意」，主打2年缴费，保证IRR高达1.5%，还能直付太平洋高端养老社区「太保家园」。这款产品明显瞄准的是追求保证收益、有养老社区需求的客户。

第二款是忠意「启航创富（卓越版）」，同样2年交，叠加4%保费回赠后，3年预期回本，10年IRR能做到5.03%，20年6.24%。这个回本速度确实够快，适合短期有资金需求的人。

第三款就是我们今天的主角——友邦「环宇盈活」。

这三款产品有个共同特点：都在保单前期集中释放收益。

为什么会这样？因为7.2%时代落幕后，保险公司为了保持竞争力，只能在监管允许的范围内"卷"前期收益。

这会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

环宇盈活就是这个策略的极致体现——5年交，不加任何保费优惠，30年收益就能达到6.5%的监管上限。

而7.2%老产品呢？30年最高也就6.51%，还是叠加保费优惠之后的。

乍一看，限高后的6.5%新品，居然能和7.2%老产品打平？

这事儿没那么简单，让我们一轮一轮来对比。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

先从友邦内部开始比。

我把环宇盈活和友邦两款7.0%老产品（盈御3、活享储蓄）的收益拉出来，做了个表：

环宇盈活预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年和40年都是6.50%。

盈御3呢？10年只有2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%。

活享储蓄也差不多，10年2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%。

算笔账你就懂了：前40年，环宇盈活的收益全面碾压自家两款老产品。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

现在倒好，被自家6.5%的产品给超过了。

当然，老产品在50年之后会逐渐反超，盈御3到100年能达到7.19%，活享储蓄也有7.00%。

但问题是：有多少人能把钱锁定100年？

30年后的你会感谢现在的自己——前提是你能在30年后真正用上这笔钱。

而环宇盈活恰好在第30年就给你6.5%，这个时间点刚好是大多数人退休养老的关键节点。

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

友邦内部赢了，放到全市场是什么水平？

我把主流5年交7%老产品的收益都拉出来对比，而且是计算了保费折扣之后的真实收益：

第30年，能达到6.5%的只有一款——万通富饶千秋，6.51%。

这还是叠加了首年次年保费**10%+14%**折扣之后的结果。

其他产品呢？宏X传承6.21%，保X信守明天6.35%，友X活X储蓄6.27%，全都在6.5%以下。

再往后看10年，到第40年，依然只有富饶千秋一款产品能突破6.5%。

这意味着什么？

30~40年这个区间，没限高的7%老产品，完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

友邦采用讨巧手段，尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你。

早规划早安心——30~40年这个时间段，是绝大多数人持有一张保单的最大期限。

这个年龄段，孩子独立了，房贷还完了，正是该享受生活的时候。环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

有朋友问：盈御3不是下架了吗？还能买吗？

根据友邦官方产品手册透露的信息，盈御多元货币计划3大概率会在收益限高之后重新上架。

那限高后的盈御3和环宇盈活怎么选？

两款产品的保证金额完全相同，都是同样的保证现金价值和保证回报率。

预期收益方面，前50年环宇盈活更高，50年之后两者完全一样，都贴着**6.5%**的监管上限走。

还有一个细节：环宇盈活的预期回本期比盈御3快一年。

所以如果你是在限高之后投保，选环宇盈活没毛病。

收益之外：功能对比也不输

收益比完了，再看功能。

环宇盈活的功能可以说是一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能方面，保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……该有的全都有。

更值得一提的是几个特色功能：

未来守护选项——这是市场首创。保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果你家里人口多，想要点对点精准传承财富，这个功能就是刚需。

灵活提取选项——可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

这个功能实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。

环宇盈活不存在这个问题——功能齐全，收益也做到极限。

唯一短板：分红结构的隐忧

说了这么多优点，该泼点冷水了。

环宇盈活有一个潜在短板，就是分红结构。

它派发的是新式复归红利，即复归红利的面值=现金价值。这和老式复归红利不同，老式的前期现金价值会小于面值，取钱有折损。

新式复归红利听起来更好对吧？但问题出在复归红利的占比上。

同样投保10万美元，活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元，环宇盈活只有约1.7万美元。

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

为什么这很重要？

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。像活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天，这些都是新式复归红利的代表，也都是最适合早期提领的产品。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于分红结构的推测。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

如果你的核心需求是中途频繁提领，建议等产品正式上线后再做决定。

对比总结：谁该选环宇盈活？

三轮对比下来，环宇盈活的定位已经很清晰了。

0岁投保，5年交总保费50万美元，30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

这款产品的核心优势在于：前中期回报相比7.2%老产品不降反升，最短30年即可达到6.5%的监管收益上限。

友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

那么，谁适合选环宇盈活？

第一类：错过7.2%末班车的人。

如果你因为各种原因没能在7月1日前投保老产品，环宇盈活是目前6.5%新品中的第一梯队选择。前40年收益吊打大部分7%老产品，功能也没有阉割。

第二类：规划30-40年养老储备的80后、90后。

延迟退休政策落地后，80后最早要到2040年左右才能退休，90后更是要等到2050年之后。

算笔账：如果你今年35岁，现在投保环宇盈活，30年后刚好65岁左右退休。这时候保单收益达到**6.5%**的峰值，正好可以开始领钱养老。

30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

第三类：看重功能完整性的人。

如果你需要未来守护、灵活提取、健康障碍这些特色功能，环宇盈活比很多老产品做得更全。特别是家庭人口多、有精准传承需求的，这些功能是刚需。

不太适合的人群：

如果你的核心需求是中途频繁提领，或者追求超长期（50年以上）的极致收益，可能需要再观望一下。等7月1日产品正式上线后，拿到真实的计划书再做决定。

销售日期是2025年7月1日（香港及澳门），还有半年时间可以慢慢研究。

这才是真正的"躺赚"——不是追求一夜暴富，而是用30年时间，让复利帮你打赢养老这场持久战。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但买保险这事儿，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。