新加坡全美「IUL」：公司够硬，但门槛和演示收益要看懂

你好，我是大贺。

今天聊 新加坡全美「IUL」。

这两年，内地高净值客户看海外大额寿险，明显更积极了。新加坡那边，2026年2月还出现过一张 3.8亿新币 的 IUL 保单。这个数字很夸张。也说明一件事。大额保障、美元资产、远程配置，正在变成很多家庭的真实需求。

但我先把话放前面。

IUL不是普通储蓄险。

它更像一份“高杠杆寿险 + 指数账户”的组合。看公司。看费用。看账户。更要看晚年保单稳定性。不能只盯着演示收益。

为什么敢把终身大额寿险交给全美

看 IUL，我会先看公司。

原因很简单。IUL不是买一年两年。它是终身保单。中间还牵涉指数账户、收费、身故赔付、传承安排。公司不够稳，产品参数再漂亮，我也不会轻易放进去。

全美人寿成立于 1906年。时间够长。

它在 1933年 就在上海设立过销售据点。这个历史背景，对内地客户不是空话。至少说明它不是刚来亚洲市场试水。

1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。这个背书很重要。

还有一个点，我自己比较看重。

全美在 1997年 推出了美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。也就是说，它不是跟风做 IUL。它是这个领域很早的玩家。

高净值客户买大额寿险，最怕两件事。

一个是公司没经验。一个是复杂背景处理不了。

全美这方面确实有积累。它曾承保过张兰女士 1487万美元保费 的保单。这个案例不代表普通客户也一定能顺利批核。但至少说明，它做过复杂大额单。

这一点，我认可。

别人家我不知道，反正“高额寿险经验”这条，我挑不出毛病。

1710亿美元总资产，真正要看的是偿付底气

公司历史是一层。财务实力是另一层。

截至资料显示，全美集团总资产达 1710亿美元。评级也比较硬。

S&P 是 A+。A.M. Best 是 A。Moody's 是 A1。

投资组合里，93.8% 是投资级债券。

这些数据怎么理解？

不是说有评级就一定万无一失。保险公司也会面对市场周期。利率周期。资产波动。

但大额寿险，底层看的就是长期履约能力。评级高。资产规模大。债券质量高。至少说明底盘比较稳。

我还会看服务能力。

全美在复杂财务背景、大额保单核保方面，经验比较强。核保速度和服务响应，也一直是它在高净值圈子里的优势。

如果客户保额很大，财务资料复杂，我会更愿意把全美放在前面。

这不是情绪判断。是实操判断。

全美IUL的产品底子：门槛高，但配置友好

回到产品本身。

新加坡全美「IUL」的基本参数不复杂。话不多说，直接上数据。

它的投保年龄覆盖 出生15天到80岁。最低起投保额是 100万美元。缴费方式可以选趸交，也可以选 2年、5年、10年、15年或20年交。

它可以挂钩 4个指数账户。也可以限额追加保费。每年保费还可以分 12个月 定投到指数账户。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

戒烟客户也有奖励。超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

这里有一个对内地客户非常关键的点。

新加坡目前仅有两家可在内地直接投保的 IUL。全美和永明。

全美的差异点很明确。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的 IUL。其他公司一般要求翻译成英文。

这个点是真香。

很多人没做过核保，会低估这个细节。体检报告翻译，不只是多花点钱。更麻烦的是医学表达、病史描述、医生签字盖章、补件沟通。任何一个环节出问题，都会拖慢核保。

2026年开始，跨境金融操作明显更严。比如 DBS 3月起启动转账“强制冷静”新规，跨境转账要等 12小时。这类变化不一定直接影响每一张保单。但方向很清楚。

跨境配置，流程越顺越值钱。

内地客户投 IUL，我会优先看全美。

不是因为它每个参数都赢。是因为它把“远程投保 + 中文体检 + 大额核保经验”放在一起了。这个组合很少见。

收益账户怎么选：不要只盯最高演示

IUL的收益机制，要拆开看。

它不是直接买指数。它是通过指数账户参与市场表现。下有保底。上有封顶。部分账户还有扣费。

全美这款产品有 1个固定账户 + 4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率 2.0%。10年后保底 1.5%。目前实际利率是 4.1%。投保首年利率保证 4.1%。

指数账户的底线也清楚。

IUL下有 0%保底。市场大幅下跌时，当年结算不低于0%。不会跟着指数一起负收益。

但你要注意。

0%保底，不等于保单永远不会有压力。

保单里面还有保障成本和相关费用。指数多年表现不好，账户价值也会被费用消耗。后面案例你会看到，极端情况下保单会终止。

四个指数账户里，标普500指数账户最受欢迎。

它保底 0%。当前封顶 11.2%。每年额外扣费 1%。实际封顶是 10.2%。长期假设收益是 7.25%。

环球指数账户，保底 0%。封顶 9.27%。长期假设收益 5.7%。挂钩 40%标普500 + 35%恒生 + 25%欧洲斯托克。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底 0%。封顶 9.3%。长期假设收益 6.5%。也有 1% 扣费。

VC无上限指数账户，是标普500波动率控制账户。去年10月新推出。保底 0%。无封顶。长期假设收益 7.5%。

过去10年平均年化收益率也可以参考。

环球指数 7.67%。VC无上限 10.30%。标普500指数 12.67%。标普500伊斯兰教法 14.24%。

这里我说个明确判断。

不要拿过去10年收益，直接当未来收益。

尤其是标普相关账户。过去十年美国市场表现很好。这个成绩很漂亮。但未来不一定复制。

我更愿意把账户当成可调节工具。

你可以全投固定账户。也可以全投指数账户。也可以做组合。每年还能重新分配账户比例。

风险承受高，可以多配标普500。想稳一点，可以搭配固定账户和环球指数。更看重上行空间，可以研究 VC无上限账户。

这款产品的强项，不是某一个账户一定赢。是账户选择足够灵活。

38岁男性趸交96274美元，计划书里最该看哪一行

看 IUL，案例最直观。

资料里有一个演示。

38岁男性。投保 100万美元保额。选择趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是 96274美元。

这个杠杆很高。接近用不到10万美元，撬动100万美元身故保障。对于高净值客户做家庭责任、传承安排，这个意义很直接。

按 7.25% 的收益演示：

60岁账户价值 18.4万美元。70岁账户价值 30.1万美元。80岁账户价值 47.8万美元。90岁账户价值 68.6万美元。100岁退保价值和身故金均达 100万美元。110岁退保价值和身故金达 196万美元。

这个路径很诱人。

账户价值慢慢长。长期接近100万美元保额。后面还可能反超初始保额。身故保障也一直在。

还有一个功能也很好看。

从第11年开始，每年提取 10%账户价值，演示下不会影响 100万美元保额。

但我必须把另一面讲清楚。

极端情况下，指数每年都是 0%，这份保单会在 67岁 终止。

这不是小问题。

很多客户看 IUL，只看7.25%的演示。觉得保障高，现金价值也涨，还能提钱。看起来很完美。

我会提醒他看保证基础。

晚年保单失效，是 IUL 最需要防的风险。

从保单稳定性看，我不建议客户随意提领。尤其不要把它当成随时提款的账户。它的核心价值，还是大额寿险杠杆和长期账户增长。

短期要用的钱，别放这里。

想三五年后灵活拿出来的钱，也不适合。

2%兜底和10年分期赔付，适合做家族安排

全美这款 IUL，还有一个高净值客户比较在意的地方。

传承功能。

它提供终身不低于 2%利率 的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是 2%。

这个设计的意义，不是让你拿它和高收益产品比。

它更像底线。

在比较差的市场情景里，至少还有一层最低保障逻辑。对投保人来说，心里会稳一点。

传承安排也比较细。

它支持设置后备投保人。可以更改被保人。更改时要重新做健康告知。

它可以办理身故金类信托。最长可分 10年 分期给付身故金。寿险分期赔付信托功能，最高也可分 10年 赔付寿险保额。

受益人设置也灵活。

可以设置多位受益人。支持非血缘、非婚姻关系。也可以设置第二顺位受益人。

这类功能，普通家庭可能用不上。但对复杂家庭结构、企业主家庭、再婚家庭、跨代传承家庭，很有用。

如果你的核心诉求是“身故金怎么给、给谁、分几年给”，全美这块做得比较成熟。

这也是我愿意把它放进高净值客户备选清单的原因。

写在最后：合格投资者门槛，才是真正筛选器

最后说投保门槛。

新加坡全美「IUL」不是谁都能买。

远程投保要符合合格投资者身份。三个条件满足任意一个即可。

年收入超过 30万新币，约合 160万人民币。个人流动金融资产超过 100万新币。个人总净资产超过 200万新币。

流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多贡献 100万新币。

我们实测下来，大多数客户是通过“个人流动金融资产超过100万新币”完成认定。

健康告知也不能轻视。

IUL健康告知相对严格。像结节、高血压这类问题，可能需要提交经认可、有医生签字盖章的体检报告。内地符合要求的医院，也不是随便一家都行。

全美支持全中文体检报告。这个优势又回来了。

我给这款产品的判断很明确。

符合合格投资者门槛，又想做美元大额身故保障，全美IUL值得重点看。

如果你只是想买一份稳稳增值的储蓄险。它不一定合适。

如果你资金短期会动。别碰。

如果你无法接受演示收益波动。也要谨慎。

但如果你本来就有长期美元资产配置需求。又看重大额寿险杠杆、远程投保、中文核保、家族传承安排。那全美这款，在内地客户能买到的 IUL 里，我会把它排在很前面。

不是完美。

但它的关键环节，确实做对了。

大贺说点心里话

IUL这种产品，别只看演示表。更要看你能不能买、适不适合、怎么买更省。如果你想把全美、永明，或者香港保险里的大额寿险一起对比，可以找我帮你看一眼。