保诚信守明天、世誉财富：激进不是黑点，但别买错场景

你好，我是大贺。

今天聊保诚两款很热门的港险产品。一个是保诚「信守明天」。一个是保诚「世誉财富」。

最近几年，保诚在港险圈争议不小。

有人买了很多年还没回本。有人看到分红实现率只有六七十。也有人看到保单价值回撤，直接退保止损。

这类反馈，我看得挺多。

我做港险9年。对分红险波动并不意外。

但我也理解很多人的担心。

买保险，本来是为了安全感。你让客户看到账户回撤。心理上肯定难受。

不过，保诚到底是不是不能碰？

我不这么看。

保诚的问题，不是“差”。而是“激进”。

这两个字要分清。

激进不是骂它。也不是夸它。它是一种投资风格。

你能接受。它可能给你更高的长期回报。

你接受不了。它就会变成很大的心理折磨。

别急着下结论，我们先把数据摆出来。

保诚的激进，不是标签，是资产配置写出来的

很多人说保诚激进。

这句话不能只靠感觉。

我更愿意看资产配置。

截至保诚2024年末，它的权益证券占比28.09%。债务证券占比59.33%。

这个权益比例，在港险大厂里不算低。

拿安盛作对比。

安盛权益类资产只有20%出头。债券类资产在40%出头。

这就很直观了。

保诚不是嘴上激进。它账本里就写着激进。

这里要多说一句。

港险储蓄险的演示收益，经常能看到**6%到7%**附近的长期预期。

这个数字，光靠长期债券很难撑住。

债券更像底盘。稳。慢。确定性强一点。

权益资产更像发动机。能拉高长期收益。也会带来波动。

说白了就一句话。

保诚更偏“求胜”。不是最典型的“求稳”。

它愿意用短期波动，去换长期收益空间。

而且保诚资产大部分在北美和亚洲。

这两个市场如果同时受冲击，它的保单表现也会更敏感。

这不是阴谋。也不是保司突然不行了。

这是投资组合本身的性格。

我对保诚的第一个判断很明确。

你如果是非常保守的人，看到回撤就睡不着，保诚不适合你。

哪怕它长期数据还不错。

你也未必拿得住。

保险不是只看表格。还要看你能不能承受中间那几年。

隽升当年的回撤，给保诚买家提了个醒

保诚口碑下滑，和前两年「隽升」的红利回撤关系很大。

有网友分享过一张结单。

2016年趸交买的隽升。

前几年看起来还不错。

到第5年，退保收益率有3.2%。

这个水平，当时不算低。

但到第7年，情况变了。

总额倒亏7500美金。

原来预期第10年现价大概20万美金。

2023年显示只有18万美金。

少了约2万美金。

折合人民币大概14万。

这事儿得掰开揉碎了看。

2020到2023年，全球市场很不平静。

美国疫情初期做了大量财政刺激。

通胀快速上来。

到2022和2023年，又进入大幅加息周期。

那几年很难受。

股票难受。债券也难受。

股债双杀，对保诚这种权益占比不低的公司，影响会更明显。

这里我不替保诚洗。

客户看到回撤，当然有理由不舒服。

当初代理人如果只讲高收益，不讲波动，那更有问题。

但我也不会只看隽升一次回撤，就说保诚全线不能买。

这个判断太粗糙。

隽升这件事说明的，是保诚策略有代价。

它不是稳赚线。

也不是每年稳稳往上走。

你买的是分红险。里面有非保证部分。

非保证部分就会受投资表现影响。

这句话听起来很基础。

但很多人买的时候，反而没真正听进去。

熟人介绍。人情单。信任大公司。

这些都没用。

钱是自己的。保单也是自己的。

你一定要知道最坏会发生什么。

我会直接说。

不能接受红利下调的人，不要买保诚这类偏进攻的产品。

不是不能赚钱。

是过程可能让你很难受。

保诚不是每款都大起大落，快享钱就是反例

保诚内部，也不是所有产品都一个样。

比如「快享钱」。

它的分红实现率，长期维持在100%上下。

图里能看到，美元保单的归原红利现金价值分红实现率，大多在**93%到103%**之间。

这个表现就比较稳。

这也是我一直提醒大家的地方。

不要用一款产品，给整家公司判死刑。

保诚有波动大的产品。

也有实现率比较贴近预期的产品。

不同产品的账户设计不同。红利结构不同。资产策略也不同。

拿今天这两款说。

「信守明天」的投资策略，是股债七三开。

「世誉财富」债券类占45%。股票类占55%。

这已经很说明问题。

世誉财富听起来比信守明天保守一点。

但股票类还是过半。

我会这样形容。

信守明天像冲锋枪。世誉财富像手枪。

都不是小木棍。

差别只是火力大小。

这意味着什么？

像隽升那种红利回撤，未来仍然有概率出现。

不是一定会出现。

但概率不能忽略。

这就是保诚买家的入场门槛。

你要先问自己。

我买这张保单，是要稳定现金流？

还是愿意为了长期回报，忍受中途波动？

如果答案是前者。

我会更倾向让你看安盛、宏利这类风格更稳的方案。

如果答案是后者。

保诚可以看。

但不要带着“每年都稳”的幻想去买。

长期不提领，保诚的收益位置并不差

接下来把产品放到市场里看。

很多人纠结保诚、宏利、友邦。

那就用同样条件比。

这里选三款产品。

保诚世誉财富。宏利宏挚传承。友邦环宇盈活。

条件一致。

1年交。总保费50万美金。美元结算。0岁宝宝。

先看不提领场景。

第10年IRR：

• 世誉财富：5.03%
• 宏挚传承：4.40%
• 环宇盈活：5.15%

第30年IRR：

• 世誉财富：6.18%
• 宏挚传承：6.34%
• 环宇盈活：6.50%

第100年IRR：

• 世誉财富：6.49%
• 宏挚传承：6.50%
• 环宇盈活：6.50%

这个数据挺有意思。

世誉财富第10年不差。

第30年也能到6.18%。

第100年接近6.5%。

但它不是全程领先。

环宇盈活在不提领场景里，更漂亮一点。

宏挚传承后期也追得很快。

这就是横评的价值。

单看一家演示表，很容易觉得很好。

放一起跑，位置就清楚了。

信守明天也类似。

它前期收益偏低。

中期增值速度会起来。

不提领时，在市场热门产品里能排到中上游。

但它更吃长期持有。

你别刚买几年就想频繁拿钱。

它不是这么设计的。

我对这部分的判断是：

如果你准备长期不动钱，保诚这两款可以看。

尤其是你愿意接受偏激进策略。

长期预期收益并不弱。

但我不会说它稳赢友邦或宏利。

数据摆在这。

世誉财富单看长期收益，没有碾压优势。

信守明天更适合中长期增值。

不是短期提款工具。

买港险最怕什么？

拿教育金的钱，买成了传承型逻辑。

拿短期备用金，买成了长期分红险。

方向一错。

后面都是别扭。

世誉财富真正亮点，是保证现价回本快

世誉财富最值得看的地方，不是收益表最末端。

而是保证现价。

它的保证现价，买完就达到保费的85%。

交50万美金。

保单生效后，保证现价就是42.5万美金。

这个设计很少见。

它的保证回本期是第9年。

总现价第4年回本。

对比一下。

宏挚传承保证回本期第17年。总现价第3年回本。

环宇盈活保证回本期第16年。总现价第5年回本。

世誉财富在保证回本上，确实跑得更快。

再看提领。

0岁宝宝，从第2年起每年领1.5万美金。

第5年IRR：

• 世誉财富：1.80%
• 宏挚传承：1.60%
• 环宇盈活：1.23%

短期提领看，世誉财富前面还可以。

但别误会。

这不代表它适合高频提款。

世誉财富本身只有终期红利。

股票类资产占比又过半。

市场不理想时，终期红利的变化会更明显。

提早拿钱。频繁拿钱。

都会影响长期收益。

世誉财富的核心卖点，是保证回本快。不是提领最强。

如果你只看收益，它没有特别明显优势。

不提领，它第10年略低于环宇盈活。

提领拉长看，又不如宏挚传承稳定。

但它有自己的位置。

我会把它给这类人看：

手里是美元资产。计划放大概10年左右。希望保证现价别太薄。也想保留一定长期收益弹性。

这种人，可以认真看世誉财富。

但如果你是养老金账户。

以后每年都要领钱。

我不会优先推世誉财富。

我会更倾向看宏利这类提领表现更顺的产品。

如果你是极度保守家庭。

只想要更平滑的体验。

那也不该只盯着世誉财富。

保证回本快，不等于过程没有波动。

这句话要记住。

分红实现率平均82%，保诚到底信不信得过

最后看分红实现率。

这个指标很重要。

但也最容易被误读。

保诚分红产品分三类。

人寿及储蓄保险。退休保险。分红重疾险。

我们主要看前两类。

一共242个分红数据。

平均分红实现率是82%。

其中116个数据高于80%。

接近一半。

也有84个数据低于70%。

差不多三分之一。

这个数据怎么看？

我觉得不差。

但也不能说特别稳。

平均82%，在分红险里算可以。

可低于**70%**的数据也不少。

它说明一件事。

保诚的表现不太适合只看平均值。

你要看具体产品。具体年期。具体红利类型。

有些数据非常夸张。

比如创未来基本储蓄计划，10年以上保单分红实现率到过1044%。

但创未来儿童储蓄，2015年保单实现率只有3%。

这两个数字放一起，很冲击。

也很保诚。

强的时候很强。

弱的时候也能很弱。

这就是激进策略的另一面。

有人看到这里会问。

那我还敢不敢买？

我的答案很直接。

短期钱别买。高频提领别买。不能接受波动别买。

这不是保诚一家公司的问题。

只是保诚更明显。

港险分红险本来就不是短期理财。

它更像防守型储蓄。

核心是安全保值前提下，拉长时间做增值。

保诚官网有一个点，我觉得值得说。

它单独披露了20年以上保单的分红实现率。

这个做法，在港险市场里很少见。

甚至可以说，是独一家。

看20年以上保单的实际平均总内部回报率。

生效20年以上的子女培育多储蓄计划A，第20年实际平均总内部回报率是6.32%。

更美好保障计划系列是5.77%。

理想人生定期储蓄保障计划是5.58%。

进宝储蓄计划也有4.87%。

这些保单跨过了多个市场周期。

牛市有。熊市也有。

利率上行有。利率下行也有。

最后还能跑出这个水平。

这就是保诚的底气。

但底气不等于适合所有人。

我对保诚的最终看法是这样。

它是高波动、高弹性的港险选项。不是最稳的港险选项。

如果你能持有至少10到20年。

中间不太提领。

也不太在意短期分红起伏。

保诚可以放进候选名单。

信守明天看中长期增值。

世誉财富看保证回本速度。

这两个方向不一样。

别混着买。

如果你准备只持有10年左右，又特别在意中间账户不能回撤。

那我会更谨慎。

如果你还有高频提领需求。

我会优先看宏利。

如果你追求更平滑的体验。

安盛也值得比较。

如果你想要大厂、长期、综合稳定。

友邦环宇盈活也有自己的位置。

说白了就一句话。

保诚不是不能买。是不能按“稳健储蓄”的心态买。

你把它当进攻型分红险。

它的逻辑就顺了。

你把它当固定收益替代品。

后面很容易失望。

另外，别听任何人上来就说某家公司最强。

这种话没有意义。

数据不会骗人。

但数据也不会替你做选择。

你的钱准备放多久。

中途要不要拿。

能不能接受分红下调。

这些问题，比产品名字更重要。

先别听吹，也别听黑。

把需求和周期摆清楚。

再决定保诚是不是你的菜。

大贺说点心里话

如果你正在保诚、友邦、宏利、安盛之间纠结，别只拿一张演示表做决定。同样是港险，买法不一样，成本和结果会差很多。想看具体方案怎么配，可以加我聊聊。