港险分红险10款对比：养老现金流别只看6.5%

你好，我是大贺。北大硕士，做港险第9年。

今天聊的不是单一产品。是把几款主流香港分红险放在一起看。

宏利「宏挚传承」「宏挚家传承」。友邦「环宇盈活」。安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。周大福「匠心传承2」。富卫「盈聚天下II」。万通「富饶万家」。国寿海外「傲珑盛世」。太保香港「世代鑫享」。

我会用养老视角讲。

不是谁的演示收益最高，谁就一定适合你。阿姨叔叔们最关心的其实就一件事。

钱放进去之后，以后要用的时候，能不能拿得出来。拿完之后，账户里还剩多少。

那张刷屏截图，让很多准备买港险的家庭紧张了

2026年5月10日回头看，4月16日那张截图，确实让不少人心里一紧。

截图里说，香港分红险演示利率上限可能下调。非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。时间写的是2027年1月1日生效。

我也去问了几家保险公司和经纪公司。回复比较一致。

没听说。监管也没透露过。

这句话很重要。它说明这张图还不能当官方文件看。

不过，也别完全当成八卦。

港险分红险的演示利率，本来就不是永远不变。它看的是大环境。看利率。看投资组合。看市场惯例。

我跟很多退休的客户聊过。大家最怕的不是收益低一点。最怕的是自己没准备。等规则变了，才发现时间窗口已经过去。

演示上限会不会调，关键看利率环境

2025年，香港保监局第一次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，已经写得很清楚。

保监局保留定期检讨的权利。检讨范围包括经济展望、市场惯例、底层投资组合变化等。

这就不是传闻的问题了。

官方早就留了口子。

如果全球利率继续下行。美联储持续降息。资产端回报被压低。演示上限再次下调，我认为是大概率事件。

但这里也要讲清楚。

演示上限不是保证收益。不是写了6.5%，就一定拿到6.5%。

它只是利益演示里的上限规则。真正到手，还要看产品结构。看分红实现。看你什么时候提钱。

这次我把10款5年缴主流产品放一起看。重点看三个东西。

收益性。灵活性。安全性。

这三个维度，对养老钱尤其重要。

张先生给孩子攒教育金：20年内要用，我会看宏挚传承

先看一个典型家庭。

张先生孩子刚出生。想用港险给孩子准备教育金。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

这个模型很常见。0岁男孩。5年缴。长期不提取。看现金价值怎么长。

先看回本。

宏利「宏挚传承」、宏利「宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」最快。第6年回本。

太保香港「世代鑫享」最慢。要到第8年。

其他产品大多是第7年回本。

回本早，不代表一定最好。但对家庭现金流来说，很有意义。尤其孩子教育金这种钱。中间可能会用到。

宏利「宏挚传承」的前期表现非常突出。

第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这点我态度很明确。

20年内要用钱，宏挚传承更占优。

它的早期增值能力，目前很难找对手。

有朋友会问，宏挚家传承不是升级版吗？

是升级版。功能更丰富。

但单看前20年现金价值，老款宏挚传承反而跑得更快。这个地方别被“升级版”三个字带偏。

养老规划里也一样。不是新产品就一定更适合。要看你什么时候用钱。

李女士做家族传承：30年后再动，我更偏友邦环宇盈活

再看李女士。

她不急着用钱。想给孩子甚至孙辈留一笔长期资产。时间拉到30年以后。

这个时候，前期冲得快不够。后劲更重要。

目前监管演示利率上限，长期约在**6.5%**附近。哪款产品更早接近这个上限，可以看出中长期增值速度。

富卫「盈聚天下II」最快。第25年触到6.5%。

宏利「宏挚家传承」第27年。

友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、万通「富饶万家」、国寿海外「傲珑盛世」，大约第30年达成。

慢一点的也要看。

周大福「匠心传承II」要42年。宏利「宏挚传承」要47年。永明「万年青星河尊享II」要50年。太保香港「世代鑫享」长期达不到6.5%。

前30年，富卫「盈聚天下II」累计收益领先。

30年之后，友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」更亮眼。

两款里我会更偏友邦环宇盈活。

原因很简单。它的增长轨迹更均衡。友邦的投资历史和分红实现记录，也更让我安心。

宏挚家传承当然也能看。它是长期传承的强备选。

但如果只让我在二者之间做选择，给下一代做长期传承，我更愿意选环宇盈活。

这不是说它短期最好。

恰恰相反，它并不适合早期频繁动用。你要接受这一点。

王叔想每年提3.6万美金：别只看账户总值

王叔是我见过很多50+客户的缩影。

孩子大了。房子也有了。现在关心的是退休后每年能不能多一笔现金流。

他说得很直接。

“我不想只看纸面收益。我想知道，到时每年能不能提钱。”

我们看两个提领模型。

第一个是566提领。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提18000美元。

第二个是5/15/12提领。5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年提36000美元。

养老这事儿容不得“如果”。

一份好保单，不只是让你看着数字变大。你真需要钱时，它得能支持你。账户里剩下的钱，也不能薄得太快。

566提领下，前15年宏挚传承账户剩余价值最高。后面是盛利II和盈聚天下II。

15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更占优。

这里我不建议大家拿友邦环宇盈活做早期频繁提取。

它的设计明显不鼓励这样用。这个阶段表现相对弱。

再看第二种。

5/15/12提领下，15到20年，宏挚传承领先。

20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II、盛利II追平。

我的判断也很直接。

20年内有提领需求，宏挚传承是首选。

20年后追求提领收益，盛利II和盈聚天下II更值得看。

如果你更想要长期稳定，不想账户波动感太强，星河尊享II更适合养老现金流。

这几年养老话题很热。2025年中国进入中度老龄化社会。60岁以上人口已经到3.1亿。占比22%。养老金替代率约42%。

只靠社保养老金，很多家庭会觉得不够。

个人养老金也有价值。但年缴上限1.2万元人民币。一年累计收益率普遍在2%-3%。对高净值家庭来说，补充力度有限。

港险不是万能药。

但作为退休钱袋子的补充工具，它有自己的位置。

赵阿姨最看重保证：星河尊享II比世代鑫享更均衡

赵阿姨跟我说过一句话。

“收益少一点没关系，保证部分要写清楚。”

这句话很朴素。也很真实。

分红险收益分两块。

保证部分。预期部分。

保证部分，是保险公司写进合同的安全垫。预期部分，要看未来分红表现。

确定性有时候比高收益更值钱。

太保香港「世代鑫享」在保证回报上很强。终身保证内部收益率可达2.0%。这在几款产品里很突出。

它有点像“港版增额寿”。安全感足。

但代价也明显。长期预期收益约5.1%。上限不高。

永明「万年青星河尊享II」更均衡。长期保证回报可达1.0%。预期收益又有机会达到6.5%。

如果你只问“谁保证最高”，那是太保世代鑫享。

但如果你问“谁更适合养老规划”，我会更看重星河尊享II。

它不是最激进的。也不是短期最猛的。

但保证和预期之间，它站得比较稳。

特别看重确定性，又不想完全放弃长期增长，星河尊享II更踏实。

这类产品，适合给自己留条后路。

写在最后：四种人，四种答案，别拿别人的节奏套自己

这篇信息量不小。我们把它收一收。

如果你是张先生这种家庭。孩子小。教育金在20年内可能要用。你要看前期现金价值。不要只看100年演示。

宏利宏挚传承更适合。

第6年回本。第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这类钱，不能只讲传承。还要讲可用。

如果你是李女士这种长期传承型家庭。30年后再动用。想留给下一代。你要看长跑能力。

友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承都能看。

二选一，我更偏友邦环宇盈活。

它短期不是最强。也不适合早期频繁提取。

但长期增长轨迹更均衡。公司分红记录也更让我安心。

如果你是王叔这种养老现金流型客户。想第15年后每年提36000美元。你要看提取后的账户余额。

20年内提，宏挚传承更好。

20年后提，盛利II、盈聚天下II更值得看。

想稳一点，星河尊享II也要放进备选。

如果你是赵阿姨这种保守型客户。宁可收益低一些。也要保证部分更清楚。

太保世代鑫享保证IRR可达2.0%。安全垫很厚。

但长期预期收益约5.1%。这个代价要接受。

我个人更喜欢星河尊享II的平衡。保证IRR可达1.0%。预期又有机会到6.5%。

养老钱，我不会只追高。

我更关心可提取。可持续。可承受。

至于演示利率上限会不会从6.5%下调到6.0%。

现在没有官方确认。

但监管定期检讨这件事，是真实存在的。利率下行的大方向，也摆在那里。

如果你本来就有配置香港分红险的需求。现在锁定合适方案，比一直等消息更实际。

种一棵树最好的时间是现在。

不过这句话有前提。

你得先知道自己要种什么树。是教育金。是传承。是养老现金流。还是终身安全垫。

保险配置没有标准答案。

关键是看清产品特质。再对照自己的人生节奏。

别拿别人的高收益，套自己的退休生活。

退休钱袋子里，最贵的不是收益率。是安心。

大贺说点心里话

如果你正在比较这几款港险，别只问哪款收益最高。先把自己的用钱时间、提取节奏、确定性要求说清楚，再谈怎么买更省、更稳。