盛利II、宏挚传承、星河尊享II：6.5%复利要分场景看

你好，我是大贺。北大硕士，做港险这行第9年。

今天聊一个港险里很容易被带偏的问题。

很多人一听香港储蓄险，第一反应就是 6.5%复利。销售计划书也很爱这样讲。看起来很漂亮。也很容易让人上头。

但这话销售不会告诉你。

同样是6.5%。你一分钱不取。和你每年拿钱出来用。根本是两套逻辑。

6.5%复利不稀奇，难的是你怎么拿钱

市面上很多高收益榜单，本质都是极限测试。

默认你长期不提领。默认你把钱放几十年。默认中间不动用。默认所有非保证分红按演示跑。

这样算出来的数字，当然好看。

我这次对比了近 20款香港储蓄险产品。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、友邦「环宇盈活」、富卫「盈聚天下II」、永明「万年青星河尊享II」等。

看完之后，我的判断很直接。

问“哪款收益最高”，这个问题本身就不专业。

你要问的是：

• 几年交？
• 放多久？
• 中途拿不拿？
• 拿多少？
• 是教育金，养老金，还是传承金？

变量一变。排名就变。

这也是行业内部都懂的秘密。很多榜单不是假。只是场景被藏起来了。

2025年10月，香港保监局也在分红保单演示透明度上继续加强要求。重点就是强化分红实现率披露。也就是别只拿最高演示去讲故事。

这件事很重要。

港险不是不能买。但别被话术忽悠了。尤其别只盯着6.5%。

10-20年要用钱，盛利II和宏挚传承更值得看

如果你的钱，大概率在 10-20年 内会用到。

比如孩子上学。家庭换房。公司资金周转。或者你就是不想把钱锁太死。

那我会把回本速度放在前面。IRR放在后面。

这个阶段，流动性比长期复利重要。

2年交方案里，安盛 盛利II-至尊 很突出。

它预期第 5年回本。第 20年复利IRR 6.21%。预期总收益 972312美元。

这个数据不只是高。关键是前中期现金价值释放得比较顺。

我会直接说。2年交，10-20年视角，我优先看盛利II。

不是因为它后面最夸张。而是这个区间很均衡。短中期没有明显短板。

5年交方案里，我更偏向宏利 宏挚传承。

它预期第 6年回本。第 20年复利IRR 6.00%。

富卫 盈聚天下II 也很接近。也是预期第 6年回本，第 20年IRR 6.00%。

但如果是10-20年这段，我会更看重曲线稳定性。宏挚传承在这段更舒服。

5年交，10-20年，我会优先宏挚传承。

这不是说富卫不好。而是你中途可能要用钱。那就别只看最后一列。

20-30年，宏挚家传承和盈聚天下II开始发力

到了 20-30年，逻辑就变了。

这段时间，已经不是单纯看回本。而是看谁能真正把复利跑出来。

2年交方案里，宏利 宏挚家传承 很强。

第 30年预期总收益1923756美元。IRR达到 6.5%。

它在2年交赛道里，长线表现非常突出。尤其20年之后，优势开始变明显。

我会这样选。

如果你是2年交，目标就是20年以上长线放钱，我会选宏挚家传承。

这个判断比较明确。不是模棱两可。它的长线数据确实有优势。

5年交方案里，富卫 盈聚天下II 更值得盯。

它第 25年达6.5%复利IRR。在同级别里速度很快。

到第 30年，预期总收益 1756392美元。IRR也是 6.5%。

这类产品适合什么人？

不是短期周转的钱。也不是三五年后可能要取的钱。是你已经想清楚了。这笔钱就是长期教育金。或者未来养老金底仓。

5年交，20-30年，我会优先富卫盈聚天下II。

但前提很清楚。你要能放得住。

30年以上，别只看计划书，要看保司兑现能力

30年以上，是另一个世界。

1元本金，按 6%复利。40年终值约 10.29。

同样40年。按 4%复利，终值约 4.80。按 2%复利，终值约 2.21。

时间越长。差距越大。

但这里有个关键点。

港险储蓄险的收益大头，很多来自非保证分红。计划书只是演示。不是承诺。

30年以上，我不会只看谁写得高。我更看保司的长期兑现能力。

过往11年平均分红总实现率里，数据是这样的：

忠意 100%。周大福 100%。立桥 100%。万通 98%。宏利 96%。安盛 95%。友邦 93%。富卫 91%。永明 91%。国寿海外 90%。安达 84%。保诚 73%。

这个表很有意思。也很现实。

我不会因为一家公司演示高，就直接推荐。

超长线更要看底盘。公司历史。分红纪律。资产管理能力。还有产品结构。

2年交超长线里，宏利 宏挚家传承 依然是我更偏向的选择。

素材里显示，宏利宏挚家传承和安盛盛利II-至尊，第 50年预期总收益均约678万美元，IRR 6.5%。

这组数据很硬。

5年交超长线里，我会把友邦 环宇盈活 放进核心名单。

第 50年预期总收益约618.9万美元。IRR 6.5%。

友邦的优势，不只是表格数字。还有市场体量和长期经营稳定性。

2025年友邦以 111亿元标准保费 位居香港非银保险市场榜首。份额 11.2%。这背后当然有庞大销售体系。也意味着它在市场上长期有存在感。

话说回来。销售军团越大，话术越多。你更要看数据。别只听故事。

边拿边用，永明星河尊享II反而是我最看重的

前面讲的，主要是不提领。

但普通人买储蓄险，很多不是为了放着不动。

孩子上大学要拿。退休后要拿。家庭现金流紧张时也想拿。

这才是真实需求。

我用一个常见的 566提领演示 来看。

规则是：5年交。年交 6万美元。第6年起，每年提取总保费 6%。也就是每年 18000美元。

这个场景下，前 15年，宏挚传承账户价值领先。

这很正常。宏利前中段表现确实强。

但到了第 30年 开始，盛利II、盈聚天下II、星河尊享II这三款产品，账户价值开始步调一致。

如果你问我，提领场景最推荐谁。

我会选永明 万年青星河尊享II。

理由很简单。一个字。稳。

它的保底收益高达 1%。复归红利占比在 20%以上。

这两个点，在强提领产品里很关键。

保底收益高，意味着底线更清楚。复归红利占比高，意味着派发后确定性更强。

说白了。你要边拿边用，就不能只追最高演示。

你更怕的是，拿了几年之后，账户底子变薄。后面分红再一打折，整个现金流就不舒服了。

提领型需求，我不建议只盯盛利II或盈聚天下II的演示账户值。

它们都能打。但星河尊享II的结构更稳。这点我会给更高权重。

尤其是准备做退休现金流的人。我更不建议冒进。养老金不是比赛。稳定发钱更重要。

销冠最怕你问这个问题：“如果我第6年开始每年拿钱，分红打折后还能不能撑住？”

这个问题，比“最高IRR多少”有用得多。

写在最后：2026港险别问最高，先问自己放多久

最后把不提领场景整理一下。

2026年这批港险储蓄险，如果按持有周期和缴费方式看，我的判断是：

• 10-20年：2年交看安盛盛利II，5年交看宏利宏挚传承。
• 20-30年：2年交看宏利宏挚家传承，5年交看富卫盈聚天下II。
• 30年以上：2年交看宏利宏挚家传承，5年交看友邦环宇盈活。

但你要记住。

不提领榜单，只适合不提领的人。

你要边拿边用。我会重点看永明万年青星河尊享II。它不一定每个年份都最漂亮。但结构更稳。

这就是我今天想把底裤扒给你看的地方。

港险不是只看收益。也不是只看品牌。更不是只看销售给你的那张表。

你要把自己的钱，放进自己的时间表里。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算和用钱年份，别直接拿榜单套自己。把缴费期、提领节奏、币种和保司分红一起算，才是比较靠谱的买法。