澳门保险：友邦宏利安盛澳门版储蓄险，赢在哪

你好，我是大贺。

今天聊的不是单一一款产品。是澳门保险。更准确一点，是友邦、宏利、安盛这些公司在澳门卖的储蓄险版本。

最近问澳门的人明显多了。

有客户直接问我：“现在香港演示收益被压住了。是不是该去澳门？”

这个问题不能只看收益表。

买保险不只是选产品，还得选路径。监管、成本、通关、缴费、后续服务，都要一起看。

截至2026年05月10日，我自己的判断很明确。

长期储蓄险这一块，我会优先看澳门。

但不是所有人都适合去澳门。

要是你很看重普通法体系。很看重香港成熟的投诉和理赔机制。香港仍然有它的位置。

今天我就按投保人最关心的几个点讲。

监管。产品。成本。服务。税务。路线。

不绕。

港澳保险正在重新分流，澳门不再只是备选

过去很多人默认一个事。

买境外储蓄险，先看香港。

这个习惯没错。香港市场成熟。产品多。保险公司历史长。服务体系也完整。

但2025年之后，格局变了。

澳门开始被更多内地客户认真比较。

数据很直接。

2025年第一季度，内地居民在澳门投保平均保费达23.4万澳门币。同比增长40%。

另外，2025年Q1，非澳门居民投保保费达6.89亿澳门币。占澳门总保费的51.2%。

这不是小众尝鲜了。

这说明一件事。内地客户已经在用真金白银投票。

我带客户走过很多次澳门通关。尤其深圳、珠海、广州这类客户，对澳门的体感很好。

早上出门。中午签完。下午回来。

能省半天时间，就是省钱。

当然，澳门火起来，不只是因为近。

真正的核心，是它在储蓄险上有几个很硬的差异。

同质同价。监管更松。演示收益更高。成本更低。路线更省心。

这几个点叠在一起，就不是“香港的替补”了。

对长期储蓄险客户来说，澳门已经是一个优先选项。

监管这一局：香港6.5%封顶，澳门还能看7.0%—7.2%

先讲最关键的监管。

2025年7月1日，香港保监局正式实施《承保长期保险业务指引》（GN16）。

这份指引影响很大。

它把分红保单的演示利率上限写清楚了。

港元保单，最高6%。

非港元保单，比如美元保单，最高6.5%。

这个变化别轻看。

以前香港主流储蓄险，分红演示利率普遍能到7%—7.5%。部分产品长期演示IRR甚至能突破8%。

现在不行了。

演示被压住。话术也被压住。非保证收益占比也从70%砍到50%。

我觉得这基本宣告了一件事。

香港保险过去十多年那种“7%+演示收益”的时代，已经结束了。

注意。我说的是演示时代。

不是说香港产品变差了。

香港保险仍然有成熟的监管。强披露。服务体系。合同执行环境。

但对买储蓄险的人来说，计划书上能呈现的长期收益空间，确实变小了。

澳门现在不同。

澳门金融管理局暂时没有出台类似香港GN16的演示利率限制。

澳门主流储蓄险，仍可按**7.0%—7.2%**做长期收益演示。

这就是当下最关键的窗口。

不过这里我要讲一句实话。

演示利率不是保证收益。

你不能拿7.2%当银行定存看。

分红险的收益，还是要看保险公司的投资表现。看分红实现率。看未来利率环境。

但演示上限会影响产品设计空间。也会影响长期计划书呈现。

香港被锁在6.5%。澳门还能看7.0%—7.2%。

时间越长，差距越明显。

还有一点，很多人容易忽略。

香港要求披露近5年分红实现率。低于演示70%还要额外提示。

澳门目前没有同样的强制披露要求。

这点我会谨慎看。

监管宽松，有好处。产品空间大。演示更灵活。

但披露要求没香港那么硬。你就更不能只看一张计划书。

去澳门买储蓄险，我会更重视公司底层实力。也会更重视过往分红表现。

不是看到7.2%就冲。

这不是我的风格。

产品这一局：同一套底层，第47年后差距拉开

很多人以为澳门保险是另一套产品。

其实不是。

友邦、宏利、安盛这些国际保险公司，在港澳销售的主力储蓄险，很多底层逻辑是一致的。

精算模型。投资逻辑。资产配置。资金池。往往都是同源。

说白了，就是同一类产品，两地销售。

差别在哪？

差别在监管框架。计划书呈现。成本结构。

以素材里的宏L宏Z传承为例。

澳门可演示7.2%的长期IRR。

香港从第47年起，会被限制在6.5%。

前面几十年，差异可能没那么刺眼。

到了后面，复利开始发力。

看这张对比表会更直观。

你会看到一个现象。

第46年之前，两边数据基本一致。

从第47年开始，澳门的非保证总额和IRR开始反超。

到第100年，香港非保证总额约1.20亿。澳门约2.27亿。

到第120年，香港约4.24亿。澳门约9.69亿。

当然，这些都是长期演示。

不是承诺。

但它说明一个问题。产品底层接近时，监管上限会直接改变长期呈现。

我自己的看法很直接。

如果你买的是传承型储蓄险，保单打算放三代人。澳门版本更值得优先看。

要是你只准备放10年、15年。

这个差距没那么夸张。

你更该看前期现金价值。回本速度。提取安排。

别把120年的数字，当成自己家庭10年现金流的答案。

这是两个问题。

成本这一局：澳门零征费，核保也更松一点

再看成本。

香港保险有征费。大概是0.07%—0.1%。

澳门是零征费。

单看比例，很多人觉得没啥。

但大额保单不一样。

以100万美元保单、20年缴费期计算，澳门无征费可节省1400—2000美元。

这不是决定性金额。

但它是真省。

而且储蓄险本来就是长期复利产品。前端省下来的成本，也会影响长期滚动。

素材里还有一个很夸张的长期对比。

以100万美元保单为例。50年收益差额超500万美元。100年差额高达3.4亿美元。

我不会让客户只盯着这个极长期数字。

太远了。变量太多。

但方向没错。

长期复利里，0.5%—1%的差距不是小数。

核保上，澳门也更友好一点。

澳门核保相对宽松。免体检额度比香港高10%—20%。

对健康记录比较复杂的人。对资产证明链条比较长的人。澳门有时候更好推进。

这一点很实操。

我经常跟客户说，买保险这事，路线规划也是一门学问。

不是你想买哪款，就一定能顺利买到。

你能不能过核保。能不能顺利缴费。能不能当天完成面签。都很关键。

预算大、时间紧、身体小问题多的人，我会更愿意先看澳门方案。

香港当然也能做。

但它的流程和核保要求，整体更紧一点。

服务这一局：香港快，澳门近

这一局不能偏心。

香港有明显优势。

香港是普通法系。重视判例。合同执行环境成熟。

澳门是大陆法系。更依赖成文法。程序合规性更强。

这两个体系没有绝对高低。

但很多高净值客户，尤其做复杂传承安排的人，会更习惯香港那套普通法框架。

理赔效率上，香港也很成熟。

素材里提到，香港理赔周期一般是3—5个工作日。

投诉机制也更完善。

这一点我认可。

如果你特别在意理赔速度。特别在意法律体系成熟度。香港仍然值得看。

澳门强在哪里？

强在近。顺。方便。

横琴口岸24小时通关。港珠澳大桥也很方便。

部分澳门产品还支持内地银行柜台缴费。

这对内地客户很重要。

尤其广东客户。珠海客户。深圳客户。

去澳门投保，很多时候就是一日往返。

我带客户走过100次澳门通关，最大的感受是两个字。

省心。

从家门口到签单，我给你画路线图。客户照着走就行。

同样一件事，去香港可能要耗一整天。

去澳门，半天就能办完。

普通储蓄险客户，我更看重效率。澳门这一局更适合大多数内地家庭。

但复杂家族信托。复杂法律安排。香港仍然有优势。

别把两地简单分成谁全面赢。

要看你买的是什么。

税务和货币这一局：澳门更适合做长期配置

再看税务和货币。

澳门保单可以用美元、港币、澳门币计价。

这对内地客户很有意义。

你本来就有海外教育。移民计划。境外消费。或者未来资产传承需求。

多币种保单能帮你做一层货币分散。

现在很多家庭的问题不是没钱。

是钱全在单一货币里。

人民币资产多。房产多。境外现金流少。

这时候，一张长期美元或港币保单，能起到资产分层的作用。

澳门税务环境也有优势。

澳门免征遗产税。免征资本利得税。

个人所得税率最高12%。

香港是17%。内地最高可到45%。

税务这个话题不能乱讲。

每个人税务居民身份不同。资产来源不同。家庭结构不同。

具体怎么规划，要结合专业税务意见。

但单看制度环境，澳门确实更友好。

素材里还提到一个数据。

澳门储蓄险分红实现率稳定在90%—105%。

这个区间不差。

但我还是那句话。

分红实现率要看公司。看产品系列。看统计口径。

不要听到90%—105%，就默认每张保单都能做到。

这是大方向。不是个人承诺。

再放到大环境里看。

2025年，香港有11家主流保险公司集体调整产品结构。原有高收益产品永久下架。

跨境投保需求却没有消失。

香港保监局数据也显示，2025年前三季度港险新单保单数量升至89.4万张。同比增13.9%。整付保单占比达到48.2%。

这说明什么？

需求还在。钱还在找出口。

只是客户开始重新算账。

去哪里更省时。哪里成本低。哪里长期演示更有空间。哪里流程更顺。

在利率下行周期里，澳门保险确实更像内地客户的“资产避险+稳健增值”工具。

这句话我愿意说重一点。

如果你的目标是长期储蓄。多币种配置。家庭传承。

澳门版友邦、宏利、安盛储蓄险，值得排在香港新版产品前面。

写在最后：我会怎么帮客户选

讲完五个维度，我给一个更清楚的判断。

长期储蓄险。优先看澳门。

原因很简单。

产品底层接近。演示空间更高。零征费。通关方便。缴费路径也更贴近内地习惯。

尤其是友邦、宏利、安盛这类澳门版储蓄险。

如果你准备放20年、30年，甚至做传承。

澳门的优势更明显。

但我不会建议所有人都去澳门。

如果你很看重香港普通法体系。很看重成熟理赔和投诉机制。或者你本来就在香港有账户、有资产、有长期生活安排。

香港仍然能选。

只是别再用2024年前的眼光看香港储蓄险。

它的高演示时代已经过去了。

澳门现在更像一个窗口期。

窗口期不等于稳赚。

它的意思是，现在还有更高演示空间。更低交易成本。更顺的投保路线。

这三件事叠起来，价值很大。

我的建议很简单。

短期钱。别碰。

三五年要用的钱。别拿来买长期储蓄险。

长期不动的钱。教育金。养老金。传承金。可以认真看澳门。

买保险不只是选产品，还得选路径。

路径选对了，时间省了。成本低了。后面维护也更顺。

这才是实操派最关心的东西。

大贺说点心里话

如果你正在港澳之间纠结，别只拿两张计划书比数字。把路线、缴费、核保、后续服务一起算，答案会清楚很多。