保诚保险储蓄险深度测评：真实数据曝光

标题跑起来挺唬人的，但咱别整虚的。

我看看今天谁又拿保诚的招牌出来忽悠了。先说清楚，我干这行十几年，手里头几千号客户，见过分红实现率100%的喜报，也见过客户拿着保单上公司闹事。保诚这家公司，江湖上称“英式分红鼻祖”，牛逼是真牛逼，但坑，也实打实地存在——关键看你买的是不是时候，买的哪款。

市面上10款主流产品收益曲线，别光看终期红利吹得天花乱坠。

保诚这公司，底牌到底是什么？

保诚集团（Prudential plc），1848年在伦敦成立，至今快180年。港交所上市代码02378，标普评级A，穆迪评级A2。信用评级这东西，是给保险公司还债能力打分的，A级代表“强”，但不是“最强”。真正牛逼的是安盛（AXA）那帮，财务实力AA级。

但别因为评级不如友邦、安盛就看低保诚。保诚的看家本领是：英式分红（以保额为基础，红利复利滚存）。这和友邦的美式分红（现金红利）完全不同。保诚擅长的是赌未来的回报，而不是给你稳定的小钱。

具体到产品，保诚的拳头产品是「隽富」多元货币计划（2022年升级版），以及之前被玩坏的「理想人生」终身寿险。今天主要讲「隽富」，因为现在市面上推的最凶。

「隽富」多元货币计划，猛兽还是小猫？

• 背景：保诚明星产品「隽升」的升级版。支持美元、港元、人民币、澳元、英镑、加元等6种货币自由转换。
• 收益结构：保证现金价值（低） + 归原红利（非保证） + 特别红利（非保证）。主要靠非保证收益拉高总回报。
• 关键数字：预期第7年回本，第20年内部回报率（IRR）约5.2%，第30年约5.8%，长期（50年以上）可达6.5%以上。
• 优点：
  • 货币转换权利，对冲汇率风险。比如你美元保单，觉得人民币要涨，直接转过去。
  • 英式分红复利滚存，长期收益天花板。
  • 可设置后续受保人、更改受保人、保单分拆，传承功能全。
• 缺点（重点来了，别眨眼）：
  • 保证收益极低。前5年保证部分可能负收益，你提前退保直接血亏本金。
  • 归原红利波动大。保诚喜欢把投资预期拉满，但市场不好时，红利实现率掉得比脸还快。2020年疫情，保诚的一些老产品分红实现率低到80%，友邦同期还有100%。
  • 回本慢。预期7年，但市场不好时，你要等8年、9年才能回本。我见过客户2018年买的「隽升」，买到高点，到现在2025年还没回本，算上通胀，心在滴血。

三个真实案例，买保诚的人现在都什么状态？

案例一：小白追着收益跑，买了就傻眼

2019年，我客户老李，看网上吹“保诚年化收益6%以上，秒杀内地一切”，心动了。他当时手头有一笔200万人民币的闲钱，本来说买房，但看房价横盘，就咬咬牙，全买了保诚「隽升」。当时经纪人给他算的预期：第7年回本，第20年变600万。

结果呢？2022年至2023年，美联储疯狂加息，全球股市、债券暴跌。保诚的归原红利直接砍了，特别红利更是大幅缩水。老李现在的保单，回本时间被拉长到第9年。如果他2024年就要用钱退保，连本金都拿不回来。他现在只要我微信一发消息，就发“牛哥，你说我是不是被坑了？”的表情包。

血泪总结： 保诚的产品，适合没短期流动性需求、且能接受波动（非保证收益）的人。如果你觉得“保本最重要”，那它不适合你。它不是银行理财。

保诚的钱投向了全球，固定收益和非固定收益比例时时在变。

案例二：保守派老王，觉得保诚“太浪”

我另一个客户老王，国企高管，最讨厌风险。他看了保诚的收益演示，直接骂了一句：“扯淡！非保证部分占70%以上，这不是买保险，这是买彩票。”他是个完美例子——最终选了友邦的「充裕未来」盈尚。友邦分红实现率常年95%以上，而且美式分红立刻给现金，心里踏实。

这里揭个老底：保诚喜欢把投资组合放得激进一些，股票多过债券；而友邦稳，债券和固收类资产占比高。你说谁更好？没标准答案。你抗风险能力强，能挺过10年以上的坏市场，保诚的复利爆发力确实强。你要5年内就有用钱打算，还是拜拜保诚。

案例三：真大佬老张，把保诚当“资产倍增器”

老张身家千万，是做外贸的，香港卡常年存着2、300万美金。他买保诚不是乱买，是他自己研究透了——他买的是「隽富」，而且一次性趸交100万美金。他的逻辑是：他不指望这钱短期用，而是拿来给孩子做教育金和传承。他持有周期是30年起步。

他说：“保诚虽然波动，但它的投资范围是100多个国家的股票、债券、不动产，全球配置。长期看，我赌全球经济增长。而且保诚在2020年最低谷时，分红实现率也有85%以上，长远平均下来还是能打。”他赚的是时间复利的钱，不焦虑短期涨跌。

这种人才是保诚的目标客户。

收益数据说话，别光听经纪吹

我们直接上硬菜，拿「隽富」和市面上的其它几个主力产品做对比，同一个假设：五年期缴费，年缴10万美金。看看第20年、第30年的预期。

看清楚没？保诚的长期IRR在表格里确实最高，但中间时间点（比如第10-15年）的保证收益是最低的，甚至连某些内地增额终身寿都比不上（那产品终身保证复利3%）。香港保单的收益是“先苦后甜”，前10年你是“勒紧裤腰带养它”，后20年它才开始供养你。

保诚的死穴在哪？

• 分红实现率波动大，不透明？ 其实不是不透明，香港保监局现在强制要求官网公布每款产品过往分红实现率（含归原红利、终期红利）。你打开保诚官网“分红实现率”查询页面，能看到每个产品的历史数据。比如某个「隽升」的特别红利，2016年是100%，2017是100%，2018降到93%，2020掉到84%。这种波动，心脏不好的别碰。
• 产品更新换代快，老产品被“雪藏”？ 保诚特别爱推新产品，比如「隽升」老了，推「隽富」。等「隽富」红利不达标，又会推别的。但老产品只要还在生效，分红必须按承诺派（非保证部分变少但不会为零）。就是一句：别期望保诚因你买了老产品就会给你额外施舍。
• 销售误导重灾区：经纪人最爱拿“预期7%收益”说事，但最差时可能只有4%。很多客户买完后发现实际收益差很多，甩锅给市场。

说到香港保监局，那是个硬规矩。香港保监局（IA）2017年强推著名的GN16指引，要求所有保险公司必须公布分红实现率和红利厘定政策。2024年进一步升级，要求展示“悲观情况下的收益”。这比内地很多“演示利率6%就吹上天”的销售要透明得多。

保监局的网站在这里，买之前别偷懒，自己去查查过往的“兑现率”。

我的大实话总结：保诚到底能不能买？

直说吧：保诚是好产品，但不是谁都能用。

如果你符合以下情况，可以考虑保诚「隽富」：

• 你有长期不动的钱（至少15年+，最好是20年以上）。
• 你的资金体量较大（50万美金以上），不是砸锅卖铁买保险。

如果你是以下情况，请你最好绕过保诚，看友邦、安盛或者宏利：

• 你还需要这笔钱在10年内周转（比如孩子10年后要出国，你要给他/她交费。你会后悔为什么买它）。
• 你现在看到经纪人给你演示的第30年复利6.5%就两眼放光，但忽略了前期退保断崖式亏损的风险。
• 你是一个怕麻烦、不想每年关注分红实现率到不到位的人。

最后一点：别幻想一张储蓄险能让你“暴富”。香港储蓄险只是一个资产配置工具，不是万能灵药。你指望它翻倍？不如去澳门赌场。但如果你用对时长，它给你的回报，会远高于内地的长期存款、国债或者余额宝。但前提是，你买的产品你懂，你扛得住中间的波动。

保诚？它是猛兽，也是地狱猫。看你会不会驾驭它。