国寿傲珑盛世真相：产品收益不算顶尖，为什么我依然推荐？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿「傲珑盛世」。

一个反直觉的结论：产品一般，但我依然推荐

跟你说个实话，我当初也纠结过。

研究完傲珑盛世的计划书，我的第一反应是：这产品没让我惊艳。它收益不是最高，红利结构也不是最优，甚至连缴费方式都只有两年期一种选择。

但后来我想明白了——国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

这话听起来矛盾吗？产品一般，却值得选？

别急，往下看你就懂了。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

先说产品形态的变化。之前国寿的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品，每年派发现金红利。

这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额，而且在保单后期，保证金额一直高于本金。

但傲珑盛世呢？直接转型成了英式分红。红利结构变成了复归+终期红利，提取之后会在一定程度上伤害本金。

我拉了个255提取方案的对比：傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金；傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

说白了，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但坦白讲，没卷出太多名堂。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

再来看收益表现。傲珑盛世只支持两年缴费，静态收益对比市场上所有1/2/3年缴费产品：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年涨到封顶6.5%，增长速度算比较快

动态收益呢？以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2的差距约2万美金。

不过严格来说，跟优秀产品之间的差距也不算大。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

这是我觉得最关键的一点。英式分红的保单，复归红利的占比非常关键。复归红利占比越高，就越适合提领，提领后的保单收益不会受太大影响。

来看傲珑盛世的数据（2年缴，年缴10万美金）：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2，同样的缴费方式：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，到第30年傲珑盛世甚至还高一点。

但复归红利占比却更低。如果从前期就开始提领，相比别的产品确实不占优势。

转折：那为什么还值得选？

买了才知道，产品细节不是唯一的考量维度。

首先，国寿用了个巧妙的方式化解红利结构的劣势。我仔细看了计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样复归账户消耗更慢，保单更晚才会动用保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

其次，傲珑盛世新增了保单暂托人功能，这个功能非常实用。

比如妈妈给孩子买了一份保单，把小姨设为保单暂托人。如果妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单，但权力有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

这和后备持有人完全不同。后备持有人会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。保单暂托人功能能最大程度保障未成年受保人的权益。

但最核心的，是我后来想明白的一个道理：挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

港险真正的用途是什么？一个是美元资产对冲，中美对抗是避不开的世界格局，不能只赌一方。另一个是在保本前提下做全球优质资产投资。

你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就够了。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

这也是为什么我依然推荐国寿的核心原因。

先说背景。国寿的股东是中国财政部和社保基金会。央企背景，钱放这里很安心。

再说投资能力。我上次去香港跟他们负责人聊投资策略，了解到他们采取内外兼修的投资策略：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要是美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

最关键的是分红实现率。国寿在我们的排名里位列第一梯队：

• 9成以上产品分红实现率在**70%**以上
• 约一半产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

这是我踩过的坑：当初差点因为收益差几千块选错公司。后来发现，几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

说到养老规划，2025年养老金虽然连续第21年上调，但增幅预计只有3%，社保替代率可能降到**40%**以下。

选择一家分红稳定的保司做长期规划，比纠结产品细节更重要。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

回到开头的问题：产品一般，为什么还推荐？

因为在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

当然，傲珑盛世也有一些鸡肋功能，比如年金转化。受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。

但既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

总结一下：如果你追求极致收益，傲珑盛世不是最优解。但如果你看重央企背景、分红稳定、长期可信赖，国寿依然是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

选港险这件事，我当初纠结了很久，后来才想明白：产品收益只是一方面，怎么买、从哪个渠道买，可能更影响你的最终收益。