友邦**「环宇盈活」**：100%分红实现率的背后，有个真相99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

三年前我买了友邦的储蓄险，当时身边人都说我冲动：「港险水那么深，你就敢冲？」

说实话，我当时也纠结过。但现在回头看，这个决定到底对不对？今天就说说我的真实感受，顺便把友邦这家公司和它的热门产品扒个底朝天。

友邦到底是什么来头？

有人说友邦是香港公司，有人说是美国公司，还有人说是中资背景。这个问题我当初也困惑过，后来发现，得从它的历史说起才能讲清楚。

友邦的历史可以追溯到1919年，当时有位史带先生在上海创立了美亚保险，这就是美国国际集团（AIG）的前身。后来因为战争，友邦辗转搬到纽约、再到香港。

2008年金融危机时AIG遭遇重创，友邦被剥离出售。2009年完成重组后，友邦和AIG就没有直接股权联系了。

2010年，友邦保险控股有限公司（1299.HK）在香港联交所主板上市。

所以，现在的友邦保险是一家总部设在香港的中国公司。

截至2025年，友邦业务覆盖亚太区内18个市场，惠誉评级AA，偿付能力257%。过来人告诉你，这两个指标意味着理赔能力和抗风险能力都很能打。

内地人为什么偏爱友邦？

2024年，香港那么多保险公司中，友邦的总保费最多，共275亿元，占**12.5%**的市场份额，稳坐第一。

更有意思的是，友邦保费收入最多的地区就是中国内地。2024年友邦中国内地总加权保费收入达到98.74亿美元，比2023年的85.89亿美元又涨了一大截。

友邦在内地的市场认可度真挺强的，是大家用真金白银「投票」投出来的。为什么内地朋友这么偏爱友邦？我当时也纠结过这个问题，后来发现原因有几个：

• 第一，友邦说到底是咱们中国的保险公司，总部就在香港，对内地客户有天然的亲切感。
• 第二，友邦代理人不仅懂产品，还会主动学习财税、健康管理等相关知识，能给客户提供更全面的建议。这种「靠谱」的体感会在人际传播中慢慢积累。我接触过几位友邦的代理人，专业度确实在线。
• 第三，就是接下来要讲的投资策略——这才是友邦「稳」的底层逻辑。

友邦的投资策略有什么不同？

友邦的底层资产组合和其他港险公司差不多：七成配债券，两成配股票，一成投资另类资产。

但不同的点在哪？

其他保险公司的投资地区大多分散在全球，集中在欧洲、北美。而友邦在亚洲地区的债券投资达到了83%，其中44%都是投资了中国内地政府债。政府债券总额728亿美元，这是信用级别很高的债券。

说说我的真实感受：友邦很像一个「亚洲情怀投资者」，对本土和周边市场很有信心，深耕亚洲。这对我们内地客户来说，逻辑很好理解：钱投在身边的市场，更熟悉更安心。怪不得都说友邦比较稳，看它的投资策略就能看出来。

分红实现率：说到做到

2025年2月，香港保监局发布了《分红保单利益演示利率上限指引》，港元产品上限6.0%，非港元产品上限6.5%。监管收紧演示利率，意味着以后保险公司不能再「画大饼」了。

这时候，历史分红实现率就成了最硬的证据。

友邦有五六十款分红产品，相当多的都有10年以上的分红率数据，分红实现率基本在**97%-106%**区间。

有说服力体现在两个方面：足够多的样本数量，以及分红实现率数据非常优秀。怎么说呢，有种画的大饼都实现了的感觉。这是我当初选择友邦的重要原因之一——说到做到，不瞎画饼。

友邦与同业的横向对比

把友邦放到整个港险市场来看，它的定位就更清晰了。友邦总资产值达3280亿美元，是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团。

从这张对比表可以看到，友邦属于稳健投资的「标准教材」。和安盛、宏利这些欧美系公司相比，友邦的投资更聚焦亚太；和保诚的激进风格相比，友邦又更稳健。

过来人告诉你，买港险不是买收益最高的，而是买最适合自己的。友邦的定位就是「稳」，适合追求长期稳健增值的人。

「环宇盈活」适合你吗？

说了这么多友邦的背景，最后聚焦到它的热门产品友邦「环宇盈活」。友邦热门储蓄险环宇盈活前中期收益增速快，30年能达到复利6.5%，很适合作为一个存钱储蓄罐。

但是，这是我踩过的坑——如果你买一份保单，前期就需要提取现金流，那环宇盈活不太适合。它的设计逻辑是让钱在里面滚雪球，前期取钱会影响收益。

2025年7月前出现了「抢在利率下调前锁定高收益」的投保潮，监管部门也提醒要警惕「地下保单」风险。市场火热，但更需要理性。

找准需求，才能挑到真正适合自己的产品。如果你已经有心仪的友邦产品，并且做足了功课，确实符合自己的需要，那就可以买；要是还不明确自己的需求，盲目跟风反而容易踩坑。

大贺说点心里话

友邦确实是个好选择，但"好"不等于"适合所有人"。在你做决定之前，有个信息差可能比产品本身更重要——同样的保单，怎么买能省下一大笔钱？