安盛盛利II：被吹成"提领之王"的港险，有个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我帮你算了一笔账——关于养老金缺口，也关于这款最近被吹上天的安盛盛利II。

结论先行：盛利II是目前港险提领之王

先说结论：安盛盛利II-至尊这款产品确实相当不错。

如果你追求早拿钱、稳定拿钱，它目前在港险市场几乎没有对手。

养老这事儿得提前想。博鳌亚洲论坛2025年的数据显示，中国基本养老保险+企业年金合计替代率仅40%-50%，而国际公认的舒适退休标准是70%。

这意味着什么？如果你退休前月入3万，靠社保只能拿到1.2-1.5万，想维持退休前的生活水平，每个月至少有6000-9000的缺口需要自己填。

光靠社保真不够。

更让人焦虑的是，2025年养老金上调幅度已经降到2%，增速持续放缓，跑不过通胀。

中国社科院郑秉文教授在博鳌论坛上提到，2025年潜在支持率是2.7——也就是2.7个在职职工养1个退休人口。到2060年这个数字会降到1甚至0.89，养老金的可持续性本身就存疑。

所以，个人提前规划第三支柱，已经不是选择题，而是必答题。

安盛盛利II-至尊，恰好切中了这个痛点。

它支持 557提领——5年交，第5年起每年提领总保费7%。假设你每年交10万美金，交5年共50万美金，从第5年开始，每年可以稳定提取3.5万美金，折合人民币约25万。

这笔钱，足够填补绝大多数中产家庭的养老金缺口。

要知道，在此之前，港险市场的顶格配置是567提领（第6年起提7%），557提领几乎没产品能做到。安盛这次直接把门槛往前推了一年，给港险圈来了次小地震。

收益方面同样能打：盛利II-至尊15年IRR突破5%，30年达到6.5%，前20年完全不输友邦环宇盈活这种以收益见长的产品。

557提领实属变态，无人能敌。

盛利II成了目前港险里少见的全能型产品，收益、提领双强。不过，别急着下单。这款产品有个致命缺陷，我后面会详细说。

先看数据，港险的好坏，数字永远是最实在的证明。

论据一：557提领数据碾压

光说厉害没用，咱们不玩虚的，直接上对比。

测算条件：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元（即总保费的7%）。对比对象是目前市面上少数能做557提领的周大福匠心传承2。

看账户余额的差距：

• 第20年：盛利II剩余59.7万美元，匠心传承2剩余38万，差值21.6万美元
• 第60年：盛利II剩余158.9万美元，匠心传承2剩余9.7万，差值149.2万美元
• 第100年：盛利II领先1164万美元

越往后，差距越大。同样是每年提7%，安盛的账户余额始终遥遥领先，而且还在持续增长。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

这组数据说明什么？说明盛利II的产品设计确实有两把刷子——既能让你早拿钱，又能保证账户持续增值，不至于提着提着就把本金掏空了。

论据二：567提领同样领先

你可能会说，557提领毕竟是特殊场景，能做到的产品本来就少，比较意义有限。

那我们换个更主流的场景：567提领，5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元。这个场景下，竞品就多了——宏利宏挚传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋，都能参与比较。

结果如何？

前14年，宏利宏挚传承账户余额最高，保持着传统优势。但从第15年之后，盛利II反超成为第一，直至第70年，盛利II的账户余额表现都是最突出的。

不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显，直接接过永明万年青星河尊享II"提领王"的称号，成了新的领跑者。

还有个细节值得一提：盛利II支持1万美金×5年交的小额保单也能实现557提领。这意味着门槛并不高，不是只有高净值人群才能享受这个福利。

论据三：安盛分红实现率稳定

提领能力强是一方面，但港险的核心还是分红。

如果分红实现率拉胯，再漂亮的演示数据都是纸上谈兵。那安盛的分红表现怎么样？

安盛的分红实现率还是很不错的，最高值117%，最低值50%，总体没有大幅波动，相当稳定。

总现金价值实现率平均下来同样优秀，很多年份都能达到85%左右。安进储蓄系列2-跃进自推出以来，总价值比率达100%-107%；挚汇首次公布总价值比率就已经成功达到了100%。

这些都是实打实的靠谱证明。 分红险最怕的就是"演示很美，实际拉胯"，安盛在这方面的历史记录是过硬的。

论据四：207年老牌保司背书

买保险，尤其是买港险这种跨境产品，公司实力是绕不开的考量。

毕竟这是一份可能陪伴你几十年、甚至传承给下一代的合同。安盛的背景，说实话挺能打的。

安盛1817年在法国成立，跨越3个世纪，经历过两次世界大战以及多次经济危机，还能稳稳立足。它不仅是香港所有保司中历史最悠久的，还是全球最大的保险集团之一。

评级方面：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA

背后的资管集团管理着超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍。偿付能力充足率达227%，远超监管要求。

2025年上半年，安盛集团总收入达643亿欧元，同比增长7%，综合收益45亿欧元，同比增长6%。

这种稳定的增长势头，能看出公司经营实力很扎实。经历过历史、时间和市场反复验证的安盛，非常值得信赖。

风险提示：复归红利占比偏低

说了这么多好话，该泼冷水了。

盛利II并不是入手港险的最佳选择——至少不是所有人的最佳选择。问题出在红利结构上。

港险储蓄险的收益由三部分构成：保证金额+复归红利+终期红利。其中保证金额和复归红利相对稳定，一旦派发就锁定在账户里；而终期红利则是"纸面富贵"，只有退保或身故时才能兑现，中间可能波动。

盛利II的问题是：保证金额和复归红利占比都偏低。

具体数据：

• 盛利II保证复利IRR峰值只有0.233%
• 盛利II复归红利占比14.12%
• 星河尊享II复归红利占比22.76%，匠心传承2是22.77%，万通富饶千秋是20.87%

这意味着什么？盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。

如果未来安盛的分红实现率能持续保持在100%左右，盛利II的表现会非常亮眼。但一旦未来分红实现率不达标，再高的演示收益和账户余额都是白瞎。

这是盛利II的硬伤，也是我说它"不是最佳选择"的原因。

好在，安盛的历史分红表现和公司实力确实能给人足够的安全感。如果你信任安盛这家公司，这个风险是可以接受的；如果你偏保守，更看重"落袋为安"，可能需要再斟酌。

最终建议：追求现金流首选盛利II

最后帮大家总结一下。

安盛盛利II-至尊这款产品，实力够强，名头也够大。 借助盛利I狂扫港险市场的热度，一出现就点燃了市场。

核心优势：

• 557提领，比行业顶格的567还早一年，目前无人能敌
• 收益能打，15年IRR突破5%，30年达6.5%，前20年收益完全不输环宇盈活
• 安盛作为老牌保司，分红实现率稳定，公司实力过硬

核心风险：

• 复归红利占比偏低，收益高度依赖分红实现率
• 如果未来分红表现不及预期，实际收益会打折扣

我的建议如下。

别等退休才着急。如果你正在规划养老，担心社保那40%的替代率不够花，想提前布局第三支柱；如果你希望更早更快地获取稳定现金流，而不是等到60岁、70岁才能动用这笔钱——那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

557提领的设计，几乎是为养老现金流补充量身定做的。每年稳定提取7%，既能填补退休收入缺口，又不会掏空本金，账户还能持续增值，"边领边涨"的体验在港险市场里确实稀缺。

但如果你更偏保守，更看重保证收益，或者对安盛的分红实现率存疑，那可以再看看其他产品，比如复归红利占比更高的星河尊享II或匠心传承2。

现金流才是硬道理。选产品之前，先想清楚自己要什么。

大贺说点心里话

这篇文章帮你把盛利II的优缺点都摊开了，但怎么买、从哪个渠道买，其实还有一层信息差没说。