2026港险高收益横评：别只盯6.5%，这几款更值得看

你好，我是大贺。

最近问港险的人，又开始集中问一个问题。

“哪款能做到6.5%？”

这个问题听着很直接。但我得先纠偏一句。

别被6.5%忽悠了。

真正该问的不是“有没有6.5%”。而是“第几年摸到6.5%”。还要问“这笔钱中途能不能用”。

我这次把接近20款香港储蓄分红险重新拆了一遍。包括安盛「盛利II」。宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」。富卫「盈聚天下II」。友邦「环宇盈活」。还有几款市场上常被拿来比较的产品。

我的判断很明确。

港险没有一款永远第一的产品。不同缴费期。不同持有期。答案完全不一样。

2026港险高收益榜单，先看这张表

如果你时间很紧。先把这张榜单看完。

10—20年阶段。看现金价值。看回本速度。2年缴，我会优先看安盛盛利II。5年缴，我会优先看宏利宏挚传承。

20—30年阶段。看收益爬坡。看谁更早摸到6.5%。2年缴，我会选宏利宏挚家传承。5年缴，我会选富卫盈聚天下II。

30年以上阶段。看长期分红兑现。看保司能不能扛住时间。2年缴，还是宏利宏挚家传承更突出。5年缴，我会看友邦环宇盈活。

销售不会告诉你的是。同一款产品，换一个持有年限。排名可能就变了。

你准备交几年。这笔钱准备放多久。你更在意流动性。还是更在意几十年后的终值。

这几个问题一变。答案就不是同一个。

这份榜单怎么来的：不是看宣传页，是看时间分层

现在香港储蓄险的宣传里。长期预期收益常见口径能到6.5%。

这个数字不是不能看。但它很容易变成陷阱。

因为很多人看到6.5%。脑子里默认是“我买了就接近这个收益”。实际不是。

有的产品要等很久。有的产品前期现金价值很薄。有的产品长期数字很好看。但十几年内你要用钱，会很难受。

2025年香港保监局加强分红保险销售监管。GL16修订稿里就提到。宣传材料要明确披露“达到演示IRR所需年限”。2026年1月已经正式执行。

监管都在管这个点。普通人更不能只听一句“长期6.5%”。

这也是我这次横评最关注的地方。不是只看终局数字。而是拆成三段看。

10—20年。看现金价值和回本速度。

20—30年。看复利效率和爬坡能力。

30年以上。看分红实现率和保司长期经营能力。

下面两张表，是这次横评的底层样本。一个是2年缴。一个是5年缴。

我不太建议拿一张计划书就下判断。尤其是只看第100年。那样很容易看错。

港险本质上是时间分层问题。不是单一排名问题。

10—20年：盛利II和宏挚传承，赢在现金价值更实用

10—20年这段。我会把收益数字放在第二位。

第一位是现金价值。第二位才是IRR。

原因很简单。大多数家庭的钱，没那么“长期”。孩子教育。换房。企业周转。家庭备用金。这些事都可能发生。

这时候纸面收益再漂亮。钱拿不出来。意义就打折。

2年缴里。安盛盛利II-至尊表现很突出。它预期回本在第5年。保单第20年预期总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

我喜欢它的点。不是它最刺激。而是它释放现金价值比较均衡。10—20年这段没有明显短板。

注意一个对照。2年缴产品里。宏利宏挚家传承。永明万年青星河尊享II。周大福匠心传承2。万通富饶万家。它们都是第13年保证回本。

保证回本和预期回本。不是一回事。

销售常讲预期。但你自己要看保证。这是两套逻辑。

5年缴里。我会看宏利宏挚传承。它保单第20年预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

这款不是特别会讲故事的产品。但数据很扎实。前期不吵不闹。后面慢慢发力。

这一段我的立场很清楚。

10—20年要用钱的人，不要只追长期最高收益。

你要的是能不能早点回本。能不能早点有现金价值。能不能在需要的时候拿得出来。

安盛盛利II适合2年缴的短中期资金。宏利宏挚传承适合5年缴的稳健配置。这两款在这个阶段，我会放前面。

20—30年：宏挚家传承和盈聚天下II，开始拉开差距

到了20—30年。玩法就变了。

前十几年。很多产品看起来差不多。过了20年。复利效率开始分层。

这时我会看两个指标。

一个是第几年到6.5% IRR。一个是30年前后的总现金价值。

2年缴里。宏利宏挚家传承很强。预期回本是第5年。第24年复利IRR达到6.5%。第30年预期总收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

这组数据很硬。尤其是第24年到6.5%。说明它爬坡很快。

5年缴里。我会把富卫盈聚天下II放前面。它预期回本是第6年。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益是1,281,941美元。IRR是6.500%。

这个数字不只是好看。它代表资金进入20多年后。复利效率已经跑出来了。

这个阶段，我不建议你再纠结前几年谁更高一点。

意义不大。

20—30年看的是爬坡。看谁更早进入高复利状态。看谁能把时间真正转成空间。

教育金后半段。养老补充。家庭长期资产。都适合重点看这段。

我的判断是。2年缴选宏利宏挚家传承。5年缴选富卫盈聚天下II。这两个答案比较明确。

30年以上：真正比的是保司，不只是产品

30年以上。我会换一种看法。

这时候不只是比产品。更是在比公司。

复利不是线性增长。它越往后越夸张。

看一条简单曲线。本金是1。40年时。2%复利终值约2。4%复利约5。6%复利约10。

这就是长期的力量。也是真相没那么美好的地方。

年化差一点。短期看不明显。几十年后就是另一张表。

2年缴长期看。宏利宏挚家传承仍然突出。第100年预期总收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

这个数字当然是很远的演示。我不会让你按第100年的数字做决定。但它能说明一件事。长期曲线没有掉队。

5年缴长期看。友邦环宇盈活值得看。第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

我把友邦放在30年以上。不是因为它短期最抢眼。而是长期配置里。保司稳定性很重要。

30年以上的钱。本来就不是短期周转的钱。它更像财富传承。也更像家族资产底仓。

这类钱，我不建议只看演示收益。你要看公司过去怎么兑现。也要看它有没有长期经营能力。

2年缴，我会选宏利宏挚家传承。5年缴，我会选友邦环宇盈活。

这个判断不是最花哨。但更稳。

写在最后：分红实现率这张表，才是港险的底牌

很多人看港险。只看计划书最后一页。我觉得不够。

尤其是30年以上的产品。你必须看分红实现率。

香港主流保险公司过往11年平均分红总实现率如下。

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

这个表不能决定一切。但它很重要。

分红实现率高。不代表未来一定高。分红实现率低。也不代表未来一定差。

不过它至少说明过去。说明这家公司曾经怎么兑现承诺。长期产品就要看这种东西。

这也是我一直提醒大家的地方。

港险不是找一个“最高收益”。港险是按你的时间周期，找一个更合适的配置。

10—20年。看现金价值和回本。2年缴看安盛盛利II。5年缴看宏利宏挚传承。

20—30年。看收益爬坡。2年缴看宏利宏挚家传承。5年缴看富卫盈聚天下II。

30年以上。看长期分红和公司兑现。2年缴看宏利宏挚家传承。5年缴看友邦环宇盈活。

你以为的不是你以为的。6.5%只是一个结果。不是买入理由。

真正该看的。是你要等几年。中途能不能用钱。长期靠不靠谱。

这三个问题答清楚。港险才算真的看懂。

大贺说点心里话

如果你已经看中某一款，别急着只问收益。先把缴费期、用钱时间、渠道成本放在一起算。港险的信息差很大，买之前多核一遍，往往比事后纠结更有用。