万年青到信守明天：3309亿港险怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天不聊空泛的“港险热”。我们聊具体一点。

2025年，香港个人寿险长期业务新单总保费到了3309亿港元。同比2024年涨了超5成。

这个数字很大。也很扎眼。

但我更关心另一件事。

这么多钱，最后到底流向了哪些产品。哪些是真需求。哪些只是渠道推出来的热闹。

这篇我用几个真实客户画像来讲。深圳90后。上海企业主。杭州宝妈。北京高管。

对应的产品也很清楚。

永明「万年青」。立桥「智选储蓄宝」。友邦「环宇盈活」。保诚「信守明天」。宏利「宏泽传承」。

爆款不等于适合你。

我把5款产品摆一起。谁适合谁。会清楚很多。

从四个家庭说起：3309亿港险不是偶然

2025年的港险市场，确实热。

全港个人寿险长期业务新单总保费，达到3309亿港元。同比2024年大涨超5成。

这不是简单反弹。

2016年疫情前高点是1851亿港元。2025年已经比它高出接近80%。

我自己的感受也很明显。

以前客户问港险，常常是“要不要配置一点”。现在变成了“孩子教育金用哪款”。“美元资产放哪家”。“分红实现率怎么看”。

这就是变化。

香港保险已经从内地家庭的“可选配置”，变成很多中产和高净值家庭的标配资产。

不过，市场热不代表每款都好。

钱进来了。产品也多了。渠道也更复杂了。

你要是只看宣传页的演示收益，很容易看偏。

别看宣传页。看计划书的小字。

深圳90后陈先生：为什么最后选永明「万年青」

先讲陈先生。

深圳90后。互联网行业。收入不错。也焦虑。

他的需求很典型。

以后孩子教育。自己养老。还想留一点多货币资产。钱不想锁太死。

他一开始也看过大公司代理人推荐的产品。

但问题是，代理人只能推自家产品。

后来他通过IFA独立顾问，把6家保司产品放在一起比。最后选了永明「万年青」。

这个选择，我能理解。

2025年，永明金融的经纪渠道占比高达98%，规模206亿港元。

这个数字很夸张。

它说明一件事。永明不是靠银行网点自然流量。它主要靠经纪渠道卖出去。

而经纪渠道，恰好最适合做横向比较。

2025年全年经纪业务整体增速是81.9%。个人直销增速是38.1%。

差距很大。

我一直认为，内地客户赴港投保，未来会越来越依赖IFA。

原因不复杂。

你买的是长期产品。不是买手机。

一份分红险，可能放20年，30年，甚至传给下一代。

单一代理人当然熟悉自家产品。但他很难把全市场都摊开讲。

IFA的价值，是帮你做产品匹配。

不是每个IFA都专业。但这个方向是对的。

再看永明「万年青」本身。

它的核心卖点，是2年缴费，第2年起每年提取5%。市场上常说的“225提取”。

这个设计很讨巧。

缴费期短。提取节奏早。流动性比传统长缴储蓄险舒服。

还有一点很关键。

永明「万年青」支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。收益完全一致。

这点我很喜欢。

很多家庭做教育金，最后用钱币种不确定。孩子去美国，英国，香港，新加坡。都可能。

多货币转换有价值。

如果你是教育金、养老补充、长期备用金混合需求，永明「万年青」确实值得放进候选名单。

但我也会提醒一句。

它不是短期理财。

你要提前取很多。或者未来三五年就要大额周转。别拿这类分红储蓄险当活期用。

上海周女士：立桥「智选储蓄宝」适合不想赌分红的人

再说上海周女士。

她是企业主。手上有闲置资金。核心诉求就一句话。

不想赌。

她不关心未来几十年能滚多高。她只想本金稳。收益明确。期限别太长。

这种人，我会让她优先看整付类产品。

整付产品，简单理解，有点像银行定期存款。

一次性缴费。主打稳健固收。

2025年的1年期产品规模里，恒生保险约290亿港元，该期占比87%。友邦约250亿港元，占比56%。汇丰约211亿港元，占比41%。富卫约209亿港元，占比78%。

宏利约191亿港元。永明约101亿港元。立桥约87亿港元，该期占比高达90%。

立桥为什么能冲出来？

核心就一条。

立桥「智选储蓄宝」是全行业唯一5年保本保息5%单利产品。无任何非保证收益。

这句话很硬。

港险储蓄险里，很多收益来自非保证分红。演示数字看起来漂亮。但最终兑现，要看保司投资表现和分红政策。

立桥这款不一样。

它把收益写得更确定。

对周女士这种客户来说，这比高演示更重要。

2025年，立桥总保费增速达到148%。

我不觉得这是偶然。

在分红演示利率封顶之后，市场慢慢告别“演示数字越高越好”的阶段。

2025年7月1日起，香港分红保单演示利率上限指引生效。港元保单演示利率上限6.0%。非港元保单，比如美元，上限6.5%。

游戏规则变了。

客户也更清醒了。

以前有人只问“演示IRR多少”。现在更多人会问“保证部分多少”。“分红实现率怎样”。“现金价值什么时候回来”。

如果你是极度稳健型资金，立桥「智选储蓄宝」很对口。

但它也不是万能。

它更像一笔明确期限的稳健资金安排。

你想要长期复利。想做多代传承。想要后期现金价值持续滚动。它未必是最优选。

这点要分清。

杭州林女士：教育金为什么盯上2/3年期产品

杭州林女士的情况，也很常见。

孩子2岁。她想提前准备留学钱。每年投入10万美元。不想缴太久。也希望以后能灵活提取。

这类需求，把2/3年期产品推火了。

2025年，2~3年期产品规模里，汇丰约293亿港元，该期占比57%。中银约224亿港元，占比86%。

永明约101亿港元，占比48%。安盛约65亿港元，占比47%。富卫约54亿港元，占比20%。中国人寿约45亿港元，占比33%。

这条赛道的客户需求很明确。

不想缴5年、10年。

又不想只做一笔定期。

还希望未来能提取。能换币种。能给孩子留一条长期现金流。

这就是2/3年期产品火的原因。

永明「万年青」在这里很占便宜。前面讲过，它有225提取。也有多货币设计。

安盛「盛澜」系列也很猛。2/3年期市场占比达到47%。

安盛2025年能靠经纪渠道扩张，带动整体保费大涨134%。短缴产品贡献很大。

富卫也值得看一眼。

富卫香港上市后，推出过“生娃现金奖励”活动。市场声量起来得很快。

我对教育金产品的判断很直接。

孩子年龄小，钱能放15年以上，可以优先看永明「万年青」这类短缴加提取型产品。

缴费压力小。后期选择多。

但如果孩子已经十三四岁。留学钱五六年内就要用。

我会谨慎很多。

分红险不是短期资金池。

短期教育金，不能只看长期演示。

这里要把现金价值表逐年看清楚。

哪一年能取。取多少。取完以后保单还剩多少。都要算。

北京王先生：保诚「信守明天」、友邦「环宇盈活」和宏利「宏泽传承」怎么分

北京王先生，38岁。企业高管。

他的目标不是短期取钱。

他想做养老现金流。也想给家庭留一笔长期资产。

这种客户，重点看5年期。

5年期产品，才更能体现保司长期经营能力。

2025年5年期产品规模里，友邦约179亿港元，该期占比40%。保诚约132亿港元，占比60%。宏利约119亿港元，占比38%。

中国人寿约65亿港元。安盛约39亿港元。恒生约30亿港元。周大福约24亿港元。万通约21亿港元。

这条赛道，基本是友邦、保诚、宏利三家在打。

先看保诚「信守明天」。

保诚的优势，是客户认知度很高。长期预期IRR也很能打。

还有一个重要点。

保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。

并且保诚将于2026年4月额外公布20年IRR数据。

截至今天，2026年05月10日，这个时间点已经很近。市场会很关注。

王先生最后选保诚「信守明天」，逻辑也很清楚。

他不急着取。更看重长期分红记录。也相信保诚在内地客户里的品牌认知。

这类客户，保诚能打。

再看友邦「环宇盈活」。

友邦的特点，是均衡。

长期IRR表现出色。多货币可选。渠道也很强。

如果你不想押太偏。又希望保司体量、渠道、产品都稳一点。

友邦「环宇盈活」是很稳的候选。

我个人会把它放在长期储蓄险第一梯队里。

它不一定每个维度都最激进。

但综合稳定性很强。

最后说宏利「宏泽传承」。

宏利这款很有特点。

它主打“快速回本”。素材里给到的数据是，1年交3年预期回本，5年交6年预期回本。

这个设计对高净值家庭很有吸引力。

尤其是那种希望先看到本金回来，再看后期增长的人。

但我对宏利这款有保留。

它取消周年红利。全部分红并入终期红利。

这意味着收益兑现周期更长。

计划书里的长期数字可以好看。

但你中途要用钱，感受可能不一样。

宏利「宏泽传承」适合长钱。也适合能接受终期红利波动的人。

保守型家庭。或者未来十年可能频繁用钱的人。

我不会优先推它。

这里再提醒一次。

数据不会说谎，销售会。

不是说销售一定骗你。而是销售最容易展示好看的那一页。

你要看的，是现金价值页。分红实现率。保证和非保证拆分。还有退保时点。

四个故事背后：真正该看的不是谁声音最大

前面讲了客户故事。

现在回到市场数据。

2025年前三季度，香港个人人寿新造业务市场份额里，汇丰保险16.83%。友邦保险12.14%。恒生保险11.25%。

富卫保险8.89%。宏利保险8.82%。中银人寿8.14%。保诚保险6.18%。永明金融5.56%。中国人寿4.53%。安盛保险3.98%。

总保费排名能看体量。

但它有天然问题。

整付保费和分期缴费，直接放一起加。口径会失真。

一个客户一次性交100万。另一个客户分5年每年20万。总保费呈现会不一样。

业务质量不能只看总保费。

标准保费更值得看。

标准保费把不同缴费期折算到统一口径。更接近保司真实业务能力。

2025年，标准保费收入中位数是110亿港元。

汇丰人寿标保325亿，增速40.2%。中银人寿259亿，增速49.5%。友邦228亿，增速28.3%。

保诚163亿，增速7.6%。宏利147亿，增速21.2%。中国人寿126亿，增速41.1%。永明118亿，增速45.5%。安盛110亿，增速126.3%。

从这张表看，汇丰、中银、友邦、保诚、宏利、永明，属于第一梯队。

但第一梯队内部，也不是一个逻辑。

汇丰和中银，很大程度受银行渠道影响。

友邦的厉害在于，它不是只靠一个渠道。

2025年，友邦非银渠道标保228亿港元，增速28.1%，位列第一。

这点很关键。

银行渠道有网点流量。很强。但增长天花板也清楚。

非银渠道更考验保司产品、代理、经纪和服务体系。

我对2025年友邦的判断很明确。

友邦是少数做到体量和增速都不错的全能型选手。

它不是最会制造话题的那家。

但市场韧性强。

保诚的问题也清楚。

它体量还在。品牌还在。客户认知还在。

但标保增速只有7.6%。

在2025年这个大行情里，这个增速偏慢。

保诚不是不行。它的问题是跑得没以前快。

永明和安盛，则是这轮市场里更有冲劲的两家。

永明靠经纪渠道和万年青出圈。

安盛靠短缴产品和经纪扩张，把增速打出来。

这就是2025港险市场最真实的变化。

巨头还在。

但黑马也真起来了。

写在最后：别追爆款，要按自己的钱来选

讲到这里，几个适配画像其实很清楚。

想要确定性，优先看立桥「智选储蓄宝」。

它适合不想承担非保证分红波动的人。也适合期限明确的稳健资金。

想做教育金，又希望短缴和多货币，永明「万年青」更顺手。

尤其是孩子年龄小。资金能放得住。这个设计很贴近真实用钱节奏。

想做长期养老和传承，友邦「环宇盈活」和保诚「信守明天」都该看。

友邦更均衡。保诚更有长期分红数据辨识度。

宏利「宏泽传承」适合长钱和高净值家庭。

但它的终期红利设计，要看懂。别只看预期回本。

2026年的港险市场，既是规模的狂欢，也是实力的洗牌。

客户也越来越理性。

以前大家盯高收益。现在会看保本稳健。看流动性。看多货币。看分红实现率。

这是好事。

港险不是谁卖得火，你就买谁。

更不是哪个计划书演示高，你就冲哪个。

这款产品适不适合你，3个维度一测便知。

钱什么时候用。能不能长期放。你能不能接受非保证分红。

这三个问题没想清楚。

再爆的产品，也可能买错。

大贺说点心里话

港险的差距，很多时候不在产品名字上。更在渠道、方案和细节里。你真要买，别急着下单，先把信息差补齐。