富卫「盈聚天下2」：58%优惠很亮眼，但底盘更值得看

你好，我是大贺。

今天聊富卫「盈聚天下2」。这款产品最近被问得不少。原因很直接。三年缴版本焕新。优惠更大。演示回报更快。功能也加了不少。

不过我看这类储蓄险。不会只看海报上的优惠数字。我更关心一件事。

保司敢这么改，底气从哪里来。

截至2026年05月10日看。港险储蓄产品的竞争，已经不是单纯拼演示收益。分红兑现差距越来越大。资产端能力，反而变成最核心的筛选条件。

经纪渠道118亿港元做到第一，富卫这次改得很猛

富卫这次宣传的起点，是经纪渠道成绩。

根据保险业监管局2023年1至9月香港长期保险业务的临时同业统计数字。富卫保险在经纪渠道新单总保费达到118亿港元。市场份额占全港12.6%。业绩同比增长171.1%。

这个数据不小。也说明一个问题。富卫在经纪渠道的接受度，确实已经打出来了。

这次富卫「盈聚天下2」三年缴计划，主要改了三块。保费优惠大幅提升。保单预期回报加速。产品功能优化。

我不太喜欢只用“市场第一”来判断产品。这个词容易让人放松警惕。产品还是要回到账本。钱交多少。第几年回本。分红靠什么兑现。这些更实在。

58%首年保费优惠，是怎么凑出来的

这次最抓眼球的数字。是58%首年保费优惠。

它不是一个单独折扣。而是两部分叠加。

首年保费折扣是45%。预缴保证利率是4.5%。折算下来，约占首年保费13%。按一次性预缴保费计算。总优惠达到58%首年保费。

这个优惠力度。放在三年缴储蓄险里，确实很激进。

但我提醒一句。优惠不是收益。优惠是降低入场成本。收益还要看后面的现金价值。还要看分红兑现。

我会认可这个优惠。但我不会只按这个优惠做决定。

真正值得拆的，是优惠之后的账。净保费被压低以后。同样资金量能买到多少保额。第10年现金价值能不能拉开差距。这才是关键。

48.4万美元净保费，第10年预期现价845,664美元

看演示案例。富卫「盈聚天下2」按年缴20万美元。三年缴。预缴后实缴总保费是484,534美元。

同业3年缴产品。在相近实缴保费下。优惠前年缴保费约16万美元。

同业5年缴产品。在相近实缴保费下。优惠前年缴保费约10万至11万多美元。

这组数据的意思很简单。富卫把前端优惠做大后。同样净投入下，名义年缴保费被做高了。后续现金价值演示也跟着变得更好看。

在假设100%分红实现下。盈聚天下2预期13年翻倍。18年3倍。22年4倍。

第6年预期单利总回报4.1%。为已缴总保费的125%。第10年预期单利总回报7.5%。达已缴总保费的175%。第10年预期总现金价值为845,664美元。

和3年缴同业比。第10年预期总现价领先最低同业20多万美元。

这个差距很大。不是几千美元的小修小补。它已经影响到产品选择。

和5年缴同业比。第10年预期总现价也领先最低同业10多万美元。

这部分我态度比较明确。

只看第10年预期现金价值。富卫「盈聚天下2」三年缴很强。

但有个前提不能省。这些数字是在100%分红实现假设下。分红不是保证。演示不是承诺。

说白了。这家公司能不能赚到钱。能不能把钱持续分出来。才决定这些数字最后有多少落地。

3-10-10提领，适合长期现金流，不适合短钱

这款产品还有一个很重要的卖点。叫3-10-10提领密码。

意思是。3年缴费。第10年起。每年提取总保费的10%。提领预算可持续运作至137年。

案例里是年缴20万美元。总保费60万美元。第10个保单年度起。每年提领6万美元。

演示结果是。预期6年回本。预期15年翻倍。30年4倍。100年47倍。137年390倍。

这个提领设计，确实漂亮。特别适合有明确现金流规划的人。比如教育金。退休补充现金流。海外生活资金。家族传承里的长期提款安排。

但我不会把它讲成万能方案。

短期资金别碰。第10年以前就想频繁动钱的人，不合适。

储蓄险最怕什么。怕你拿短钱买长计划。前面几年资金还在积累。你中途要退。体验一定不会好。

我更愿意把它放进三类场景。

准备给孩子做长期教育金。可以看。准备给退休后做稳定提款。可以看。有长期传承需求。也可以看。

只是要记住。3-10-10好用的前提。是你真的能等到第10年。还要接受后续分红波动。

7项功能升级，奖赏是加分项，不是主菜

这次功能升级也不少。我把它看成第二层价值。不是核心收益来源。但能提高使用体验。

缴费期扩展了。原来是2年、5年。现在有1年、2年、3年、5年、10年。

保单货币也扩展了。原来主要是美元。现在支持美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、英镑、新加坡元、欧元。

奖赏部分也有变化。享悦人生奖赏。每件人生大事3,000港币。总额上限12,000港币。这个在市场上算少见。

长寿奖赏。被保人满80岁。或第10个保单周年日后。取较后者。可获10,000港币。

初生婴儿奖赏升级更明显。亲生子女或亲生孙子女出生。可获20,000港币。最多3次。总额上限60,000港币。演示里，6位保单持有人最多可获360,000港币奖赏。

杰出表现奖也升级了。被保人、被保人亲生子女、亲生孙子女。都可能申请。金额高达31,000港币。

另外还有附加指定附约。包括定期寿险。意外及伤残。医疗。保费豁免等。

这部分我会这样看。

奖赏很好。但不要为了奖赏买储蓄险。

真正决定你买不买的。还是长期现金价值。分红实现率。保司资产端。奖赏只是在合适产品上再加分。

160亿美元固收和99%投资级，是我更关心的底盘

分红靠的不是承诺。是资产端。

富卫植根香港48年。业务已经发展到亚洲十个市场。规模稳居全港五大泛亚洲保险公司之列。

它和柏瑞投资、阿波罗全球管理公司Apollo有深度战略合作。这个点我会看得比较重。2025年全球私募信贷规模已经突破2万亿美元。另类投资和私募信贷能力，正在影响保险公司的长期收益来源。

富卫的投资资产地域分布比较分散。北美35%。亚太27%。西欧16%。其他国家和地区16%。中东和非洲4%。拉丁美洲2%。

资产类别里。固定收益证券占77%。另类投资占15%。股权投资占5%。现金占3%。

99%投资级是什么概念，我算给你听。

富卫固定收益资产规模超160亿美元。其中投资级私募债务达11亿美元。信用评级分布里。AAA占3%。AA占25%。A占41%。BBB占30%。BB及以下只有1%。

也就是说。富卫集团99%的固定收益资产为投资级。

固收结构也要看。公司债券64%。证券化债券17%。主权债券11%。私募债权7%。

这就是我说的底盘。不是宣传语。是资产组合。

保险公司的底子，决定你保单的命。尤其是分红储蓄险。后面几十年靠什么。靠资产端持续产生收益。

写在最后：分红实现率，是这套逻辑的验算

看分红实现率，不看销售话术。

富卫盈聚未来优越版。在2020至2024年连续5年分红实现率达100%或以上。

2024年主力储蓄产品分红实现率对比里。富卫盈聚未来优越版是101%。宏记是79%。友记是100%。保记是37%。周记是100%。

这几年分红实现率分化很明显。2025年也有媒体提到。部分保司主力储蓄产品分红实现率跌到较低水平。头部和尾部差距拉大。

这种环境下。我会更偏向看两件事。过往兑现记录。资产端质量。

回到富卫「盈聚天下2」。我的判断很明确。

长期资金。能接受分红非保证。看重第10年以后现金流的人。这款值得重点看。

但短期周转钱。保守到不能接受演示波动的人。我不建议硬上。

它强在优惠。也强在第10年现金价值演示。更重要的是。富卫目前的资产端和分红记录，能给这套演示多一层支撑。

这才是我愿意认真聊它的原因。

大贺说点心里话

港险产品不是只看哪张图更好看。同一款产品，不同缴费方式和渠道，最后成本也可能差很多。真要买，建议先把方案和费用结构看清楚。