新加坡全美IUL：适合高净值客户的美元保单，但别乱提领

你好，我是大贺。

最近聊美元资产的人，明显又多了。

2025年下半年，美联储重启降息。到2025年10月，联邦基金利率目标区间降到3.75%-4.00%。不少大行的美元定存，已经跌破4%。

很多客户的感受很直接。

以前美元放银行，利息还不错。现在利率往下走。股市又波动。债券也不是所有人都看得懂。

钱放哪儿，突然变成一个难题。

今天聊的，是新加坡全美「IUL」。

IUL这几年在高净值圈子里很热。2025年2月，新加坡还出现过一张约3亿美金的人寿保单，创了吉尼斯世界纪录。那张单子，正是IUL产品。

不过我想先把话说清楚。

IUL不是普通储蓄险。也不是单纯买指数。它更像一个“高杠杆寿险 + 指数账户 + 保底机制”的组合工具。

说白了就是，既要保障杠杆。又想让美元资产长期跟着市场走。还不希望市场大跌时账户直接回撤。

在新加坡市场里，内地客户能直接投保的IUL不多。只有两家。全美和永明。

如果让我在内地客户里选一款优先聊，我会选全美。

我给客户配的第一份IUL，就是它。

不想飞新加坡，又怕英文体检报告，全美这点很实用

很多客户问IUL，第一个问题不是收益。

而是手续。

“我人在内地。是不是还要飞新加坡？”“体检报告是不是要翻译？”“资金证明怎么做？”

这事儿没那么玄乎。

按新加坡当地规则，只要符合“合格投资者”身份，远程投保是可以做的。全程不用踏出国门。

合格投资者，满足下面任意一项就行：

• 年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

这里有个细节要注意。

流动金融资产，一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值可以算。但扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

我接触下来，大多数客户走的是第二条。也就是个人流动金融资产超过100万新币。

再说体检。

IUL的健康告知，比很多普通储蓄险严格。比如结节。高血压。既往病史。都可能需要补资料。

有健康问题时，一般要提交认可医院出具的体检报告。还要有医生签字盖章。

全美的优势在这里很明显。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。其他公司通常要求翻译成英文。

这不是小事。

大额保单最怕来回补资料。翻译、盖章、格式不对，都会拖时间。全中文报告能省掉很多麻烦。

另外，400万美元保额以内不需要额外体检。

这点对不少客户也友好。尤其是本身健康情况还不错，只是想做一张百万美金级别保额的人。

我的判断很直接。

如果你在内地。又不想为了一张保单飞来飞去。全美比很多IUL更顺手。

怕市场跌，又想要美元长期增长，要看账户设计

IUL最吸引人的地方，是“下有保底”。

指数账户的年度结算下限是0%。市场大跌时，当年不会按负数记账。

这个设计很关键。

它不是说你一定赚钱。也不是说没有成本。只是指数账户这一层，不会因为当年指数下跌而记负收益。

对很多高净值家庭来说，这个心理安全垫很重要。

全美这款IUL，有固定账户，也有4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。

目前固定账户实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

在美元定存利率下行的背景下，这个数字有吸引力。

但我不会只盯着固定账户。

IUL真正的弹性，还是在指数账户。

全美目前有4个指数账户：

• 环球指数账户：保底0%，封顶9.27%，长期假设收益5.7%
• 标普500指数账户：保底0%，封顶11.2%，扣费1%，实际封顶10.2%
• 标普500伊斯兰教法指数账户：保底0%，封顶9.3%，长期假设收益6.5%
• VC无上限指数账户：保底0%，无封顶，长期假设收益7.5%

其中环球指数账户，挂钩的是40%标普500 + 35%恒生 + 25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，最受欢迎。

原因也简单。客户更熟。长期数据也好理解。

过去10年平均年化收益率里，环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

不过，这里我想提醒一句。

过去10年收益率，不等于未来10年收益率。计划书里的7.25%，也只是演示假设。

我会看它。但不会拿它当承诺。

真正值得看的，是它给了你几个选择。

保费可以全部进固定账户。也可以全部进指数账户。还可以做组合。

比如一部分放固定账户。一部分放标普500。一部分放环球指数。

每年还可以重新分配账户比例。

这点对高净值客户很有用。

因为每个人的风险偏好不同。有人只要稳。有人愿意跟指数多一点。有人想先保守，后面再调。

全美这款产品的好处，就是账户不死板。

还有一层底线。

产品提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这不是让你忽略风险。

它只是告诉你，极端情况下，也不是完全没有底。

我的态度是这样。

想用IUL追求短期高收益，不合适。想把一部分美元长期放着，同时保留高杠杆身故保障，可以认真看。

家族结构复杂，受益人和分期给付很重要

高净值客户买大额寿险，很多时候不是只看自己。

他要想孩子。想配偶。想父母。也可能要考虑二婚家庭。非婚伴侣。家族企业接班。

这时候，受益人设计就很关键。

全美IUL支持设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系。

还能设置第二顺位受益人。

这点很现实。

万一第一顺位受益人先发生变化，后面还可以有人承接。不会让安排变得很被动。

它也支持后备投保人。

投保人如果未来不能继续管理保单，后备投保人可以接上。

另外，它可以更改被保人。只是更改时，需要重新做健康告知。

这点要提前知道。不是想换就无条件换。

还有一个功能，我觉得很适合大额保单。

身故金类信托。

全美可以做最长10年分期给付身故金。寿险分期赔付信托功能，最高也可以分期10年赔付寿险保额。

为什么这个功能重要？

因为一次性给一大笔钱，不一定是好事。

孩子太年轻。家人不懂投资。家庭关系复杂。钱一次性到位，反而容易出问题。

分期给付，更像是把财富安排成一条水流。

每年给。按节奏给。减少挥霍。也减少争议。

我一直觉得，大额寿险真正的价值，不只是“赔多少钱”。

而是钱怎么给。给谁。什么时候给。

全美在这块，考虑得比较细。

100万美元保额，趸交96274美元，杠杆确实高

讲产品，最后还是要落到计划书。

看一个案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96,274美元。

对应的是100万美元身故保障。

这就是10多倍保障杠杆。

但别只看好看的那一面。

极端情况下，如果指数每年都是0%，这份保单会在他67岁时终止。

这句话要认真看。

IUL不是没有风险。成本会扣。账户价值也会影响保单稳定性。

如果长期没有足够收益支撑，晚年保单失效是可能的。

再看演示情况。

按标普500指数账户**7.25%**假设收益：

60岁，账户价值18.4万美元。身故金100万美元。

70岁，账户价值30.1万美元。身故金100万美元。

80岁，账户价值47.8万美元。身故金100万美元。

90岁，账户价值68.6万美元。身故金100万美元。

100岁，退保价值和身故金都达到100万美元。

110岁，退保价值和身故金达到196万美元。

这个演示说明一件事。

长期跑出来，账户价值会慢慢接近保额。后面还有机会反超初始保额。

从第11年开始，每年提取10%账户价值，演示下也不会影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我的建议很明确。

不要随意提领。

尤其是拿IUL做传承的人，更不要把它当提款机。

早期提领太多。后期市场表现又不理想。保单稳定性会被削弱。

我给客户做这类方案时，通常会把“提领”放得很谨慎。

能不动，就不动。真要动，也要先测算。

几十年的合同，公司底子必须够硬

IUL是长期合同。

不是买一年。也不是看三五年。

公司背景很重要。

全美人寿成立于1906年。1933年，就在上海设立过首个销售据点。

1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美还有一个特别身份。

它是IUL领域的早期定义者。

1997年，全美推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。

这类产品，它不是后来才跟风做。

再看产品基础参数。

投保年龄覆盖出生15天-80岁。最低保额100万美元起。

可挂钩4个指数账户。缴费方式也多。

趸交可以。2年、5年、10年、15年、20年交也可以。

还可以限额追加保费。

每年保费也能分期12个月定投到指数账户。

这点挺细。

对于不想一次性踩在某个指数点位上的客户，分期进入账户，会更舒服一点。

还有戒烟奖励。

超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

这些细节不一定每个人都用得上。

但产品设计越细，说明它服务的客群越复杂。

财务实力这块，全美集团总资产达1710亿美元。

信用评级是：S&P A+，A.M. Best A，Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

还有一个市场案例。

全美曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

这个案例不能说明普通客户一定适合它。

但能说明一件事。

全美处理复杂财务背景和大额保单，经验是足的。核保速度和服务配合，也确实在高净值市场里有口碑。

我的判断是。

如果你要做百万美金以上的高额寿险，全美是可以放进候选名单的。

如果你只想买一个普通储蓄产品，或者预算并不稳定，那就别硬上IUL。

写在最后：全美IUL适合谁，不适合谁

全美IUL的优势很清楚。

内地可远程投保。支持全中文体检资料。账户选择灵活。指数账户有0%保底。固定账户首年有4.1%保证利率。传承功能也做得比较细。

对符合条件的高净值客户来说，它确实值得重点考虑。

尤其是这几类人：

手里有美元资产。想做长期配置。

有家族传承需求。希望保额杠杆高一点。

不想飞新加坡。也不想折腾英文体检报告。

能接受长期持有。不会频繁动用账户价值。

但我不建议这几类人碰。

短期要用的钱，不合适。

只盯着演示收益的人，不合适。

预算不稳定，还想靠后期提领周转的人，也不合适。

IUL最大的价值，是长期。

它不是用来赌一轮行情的。也不是拿来替代活期账户的。

如果你看懂这一点，全美IUL会是一个很有分量的工具。

如果没看懂，就很容易把好工具用错。

大贺说点心里话

这类大额保单，真正拉开差距的，不只是产品本身。还有投保资格、核保资料、账户配置和渠道信息。你如果正在比较新加坡IUL，建议先把方案算细，再决定怎么买。