安盛盛利II对比永明星河尊享II：想领钱选谁，想稳又选谁

你好，我是大贺。北大硕士，做港险配置第9年。

今天聊两款很多高净值家庭会放在一起看的产品。

安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。

这两款都很能打。但它们不是同一种性格。

一个更像进攻型选手。一个更像防守型底仓。

如果你问我怎么选。我不会说都不错。那等于没说。

我会把它放到几个真实场景里看。孩子学费。家庭压舱石。提前退休现金流。还有30年以上传承。

不同场景，答案不一样。

存钱越来越难，港险配置看的是长期现金流

这两年，大家对“存钱”这件事的感受很直接。

内地银行定存利率低。理财又不敢乱买。收益不高，还怕本金波动。

到了2026年05月10日这个时间点，再看家庭资产配置，很多人已经不只是在问“收益多少”。

他们会问得更细。

退休以后，每年能不能领钱。孩子读书时，钱能不能拿出来。保单放30年，还能不能继续滚。分红变差时，底线在哪里。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是高净值客户选择最多的三款港险产品。

环宇盈活适合很多港险新手。它比较好理解。产品接受度也高。

但今天这篇，我想把焦点放在另外两款上。

星河尊享II更稳。盛利II更猛。

延迟退休这件事，也让很多人重新算账。2025年起，男性法定退休年龄逐步延至63岁。女职工也会逐步延后。

很多人开始讨论FIRE。也就是财务自由，提前退休。

我自己做现金流规划，会更关心一个问题。

一份保单，能不能每年给你发钱。能不能把保单当工资发。能不能让钱替你打工。

这才是今天这组对比的重点。

给孩子存学费，我更偏向星河尊享II的13年保证回本

如果这笔钱是给孩子准备的学费。我会先看保证回本。

不是预期。是保证。

教育金这个钱，容错率很低。你不能到孩子18岁要用钱时，才发现现金价值还没到位。

从回本时间看，永明万年青星河尊享II很强。

它的预期回本通常在第6-7年。更关键的是，保证回本时间是13年。

这个13年，在港险市场里很漂亮。我会把它看成星河尊享II最重要的安全垫。

安盛盛利II也不是慢。它预期回本也不错。

2年交模式下，盛利II预期第5年回本。星河尊享II预期第6年回本。

5年交模式下，两款预期都是第7年左右。

但问题在保证回本。

2年交。盛利II保证回本18年。星河尊享II保证回本13年。

5年交。盛利II保证回本25年。星河尊享II还是13年。

这个差距不能忽略。

尤其是5年交。盛利II保证回本比星河尊享II慢了12年。

我的判断很明确。

孩子教育金，优先星河尊享II。

盛利II不是不能用。但它更吃预期分红。也更吃长期持有。

学费钱不适合太激进。这笔钱要的是确定性。不是赢得最漂亮。

如果你是给0岁孩子做大学金。你计划18岁前后用钱。星河尊享II的结构更让我安心。

家庭压舱石，星河尊享II的1%保底更有分量

再看家庭底仓。

所谓底仓，不是拿来冲高收益的。它应该稳。应该抗波动。应该在家庭资产里起到压舱石作用。

这时，我会看保证收益。也会看分红结构。

永明星河尊享II的长线保证收益率达到1%。这个数字不算夸张。但在同类型产品里，很少见。

港险分红险里，很多收益都来自非保证部分。演示收益可以好看。但现实要看保司经营。也要看分红实现。

所以，保证部分给得多，就有意义。

星河尊享II的复归红利占比也高。前50年保单年度均值是22.76%。

安盛盛利II-至尊的复归红利占比是14.12%。盛利II保证收益率约0.23%。

这个差距很直观。

我对盛利II的保证部分有保留。

这是它最大的短板。

不是说安盛不行。安盛是全球保险巨头。全球资产配置能力很强。过去几十年的分红实现率记录也很抗打。

买安盛，买的是它的兑现力。也买它做资产增值的能力。

但家庭压舱石这件事，我不想赌太多弹性。

如果你这笔钱是家庭的安全底座。比如未来养老底仓。比如孩子教育金底仓。比如不想有太多波动的长期钱。

星河尊享II更合适。

它不一定最刺激。但它更稳。保底更厚。结构更防守。

我会把它放在家庭资产的“稳”那一栏。

想把保单当工资发，盛利II的567提领取胜

换一个场景。

你不是只想存着。你想领钱。

尤其是FIRE人群。提前退休人群。他们最关心的不是账面数字。

他们会问我：

我每年能领多少。能不能一直领。领完以后，保单还剩多少。

这就是现金流规划。

我常说，别算收益率，算月领多少。收益率只是纸面。现金流才是生活。

这次测试背景很典型。

5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。第6年起，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这就是常说的567提领模型。

5年交。第6年开始领。每年领7%。

这个模型很狠。刚交完保费就开始抽钱。非常考验保单的回血能力。

结果很清楚。

第30年，盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

盛利II还比宏利宏挚传承高出接近20万美元。

这组数据，我会给盛利II很高评价。

想把保单当永续提款机，盛利II明显更顺。

它在早期提领里很扛。领得多。剩得也多。

背后的原因也不复杂。

盛利II的底层资产配置更偏权益类。它更进攻。收益弹性更强。

这种结构，放在纯稳健场景里，会让人犹豫。但放在现金流场景里，反而是优势。

你要的是每年拿钱。还希望账户继续长。这就需要更强的增值能力。

对于想提前退休的人，盛利II的逻辑很清楚。

一份保单，每年给你发钱。发完以后，账户还继续滚。这就是越领越多的秘密。

当然，我不会说它没有风险。

盛利II更依赖非保证分红。也更依赖长期资产表现。如果你一听“权益类”就难受。你不适合它。

但如果你目标就是现金流。你能接受长期波动。你愿意用时间换弹性。

盛利II就是更好的选择。

财富长跑30年，盛利II的后劲更明显

很多人看港险，只看前10年。我觉得这不够。

储蓄分红险真正的战场，往往在20年以后。尤其是传承型家庭。或者准备给下一代留资产的人。

这个时候，盛利II的后劲就出来了。

两款产品长期预期IRR峰值都可以达到6.5%。但到达这个位置的速度不一样。

2年交模式下。盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下。盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年才达到。

这个差距很大。

20年时间，不是小数。尤其是家族传承。或者提前退休现金流。到达高收益平台越早，后面提领越舒服。

盛利II的杀手锏，就是后劲强。

它不是前期保证最漂亮。也不是最保守的结构。但它进入高收益平台更快。

同样持有30年。盛利II的价值爆发力更强。后面做高比例提领，也更有底气。

这点我会站盛利II。

30年以上的钱，我会优先看盛利II。

尤其是你已经有现金储备。短期不需要动这笔钱。也不是拿它做唯一安全垫。

那盛利II的进攻属性，值得用。

不过你要记住。这里说的是预期IRR。不是保证收益。

分红险的非保证部分，不能当确定存款看。这句话一定要放在前面。

我最怕有些人只盯着6.5%。然后忽略了现金价值结构。忽略了保证回本时间。也忽略了自己的用钱节奏。

收益高，不等于你适合。后劲强，也不等于可以短期进出。

盛利II适合长跑。不适合短跑。

如果你三五年后可能要用钱。我不建议碰。这类钱放进去，会很被动。

写在最后：想领钱选盛利II，想压舱选星河尊享II

把这两款产品讲完，我给你一个很直接的判断。

想要提前退休现金流，选盛利II。想要家庭稳健底仓，选星河尊享II。

不要把两个需求混在一起。

很多人买保险时，会说自己既要稳，又要高收益，还要第6年开始拿大钱。这很正常。谁都想要。

但产品是有性格的。

盛利II的性格，是增值和提领。它更适合做现金流工具。

它适合这几类人：

• 想做FIRE现金流的人。
• 想第6年开始每年领钱的人。
• 能接受长期分红波动的人。
• 已经有安全垫，还想追求账户滚存的人。
• 想把保单当工资发的人。

如果你想用保单替代一部分工资。每年固定领。领到很久。甚至领到100岁。

盛利II更对路。

它不是最稳的。但它是更像“永续提款机”的那一个。

星河尊享II的性格，是稳健和防守。它更适合做家庭底仓。

它适合这几类人：

• 给孩子准备教育金的人。
• 想要更快保证回本的人。
• 更看重保证收益的人。
• 不喜欢太多波动的人。
• 希望保单结构更平滑的人。

尤其是孩子学费。我会更偏星河尊享II。

这笔钱不是拿来搏的。它要按时。要稳。要少折腾。

所以我的最终选择很简单。

如果你想让钱替你打工。想以后每年从保单里领生活费。盛利II更适合。

如果你想给家庭放一块长期压舱石。想稳稳准备孩子学费。星河尊享II更适合。

两家保司都是香港市场里的头部玩家。品牌、历史、分红实现率这些维度，都不用过度担心。

真正要担心的，是买错场景。

保守家庭买了进攻型产品。会觉得波动难受。

现金流家庭买了太防守的产品。会觉得领钱不够爽。

这才是最常见的问题。

我的建议是，先别急着问哪款收益最高。先问自己这笔钱要干什么。

是孩子学费。是养老底仓。是提前退休现金流。还是跨代传承。

场景对了。产品才会对。

场景错了。再好的产品也别扭。

大贺说点心里话

港险不是只看演示表。尤其是盛利II和星河尊享II这种强产品，更要看你的现金流节奏。想知道自己该怎么配，先把“怎么买更省、怎么领更稳”这件事弄明白。