环宇盈活vs星河尊享2：两款港险顶流正面PK，选错亏10年收益

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天这篇文章，我要把港险市场两款"顶流"产品摆到台面上，帮你彻底搞清楚一件事——你到底该买哪个。

你买储蓄险，到底想要什么？

我见过太多客户，上来就问"哪款收益高"。说白了，这个问题问错了。

你先想清楚一个问题：你买储蓄险的目的，是让钱安静躺30年，还是每年取一笔花？这两个需求，对应的产品完全不同。

友邦「环宇盈活」和永明「星河尊享2」，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。但它们的"性格"截然不同——一个适合躺平增值，一个适合边取边涨。接下来我按场景拆解，你对号入座就行。

场景一：长期躺平，追求极致增值

如果你的钱未来20-30年都不打算动，就想让它安静地复利滚雪球，那环宇盈活是你的菜。看数据说话：

同样是0岁男孩、10万美元5年交，不提取的情况下——

• 保单第30年，环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2只有6.31%
• 环宇盈活在第30年就能达到**6.5%**的增值速度，这个成绩放在整个香港保险市场，能排到前三名
• 而星河尊享2呢？要到保单第50年，预期复利才能做到6.5%

整整差了20年。

有意思的是，到了保单第60年，两款产品的现金价值几乎一致，只差36美元，预期IRR都是6.50%。说白了就是：短跑环宇盈活赢，终点线打平。

如果你的需求是长期持有、快速增值，更适合环宇盈活。顺便提一句，2025年5月银行存款利率又降了，活期存款利率已经接近0%。你在银行存3年期，利率才1.25%。而港险长期锁定**6%+**的预期IRR，这种稀缺性只会越来越明显。

场景二：边取边涨，现金流才是王道

但如果你买储蓄险是为了未来定期取钱——比如孩子上大学每年取3万美元，或者自己退休后当养老金——那星河尊享2才是王者。同样的条件，10万美元5年交，从保单第6年开始每年提取总保费的6%（3万美元）：

• 保单第31年，星河尊享2的预期复利就能达到6.5%，并且一直持续下去
• 到保单第100年，星河尊享2账户里还剩5788万美元，而环宇盈活只有3750万美元

差了2000多万美元。

为什么差这么多？因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高。复归红利一旦派发就锁定了，不会因为你提取而缩水。这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

别被收益数字迷惑，适合的才是最好的。如果你的需求是灵活提取，星河尊享2非常适合。

场景三：多币种配置，对冲汇率风险

如果你担心单一货币风险，想要多币种配置，这两款产品都支持货币转换，但细节差别很大。环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2支持6种。

但数量不是关键，质量才是。星河尊享2的货币转换，是全市场唯一的"真货币转换"——转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。其他公司的货币转换，多多少少都要"打折扣"。

星河尊享2还有一个特点：加元、美元、人民币、澳元这4种货币的保单回报完全相同。你可以根据汇率走势灵活切换，不用担心收益损失。

场景四：传承规划，身故金怎么分？

如果你买储蓄险还考虑传承，这两款产品的身故支付选项都很灵活，但侧重点不同。星河尊享2有一个特殊选项：可以在受益人发生指定人生事件时（比如大学毕业、结婚、生子），一笔支付指定比例的身故金。

这个设计很贴心，相当于给孩子的人生大事准备了"红包"。环宇盈活则有一个"受益人灵活选项"：假如受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把身故金拿走。

举个例子，假如受益人的支付选项是从18岁开始每年领取身故金的5%，但20岁时不幸患上重大疾病，那么此时可以提前把之后没领取的身故金全部拿走，方便治疗。环宇盈活的受益人灵活选项很人性化。

保司靠不靠谱？分红能不能兑现？

我见过太多客户，产品选好了，最后问一句："这公司靠谱吗？分红能兑现吗？"先说友邦。

友邦的股东阵容堪称豪华：贝莱德集团持股6.02%、美国资本公司5.12%、先锋集团4.22%、纽约梅隆银行3.37%、摩根大通集团2.07%。这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

分红表现呢？2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。友邦的分红实现率非常稳定，在12家香港主流保司里能排到第一梯队，是第一梯队唯一的非中资保司。

再说永明。永明成立于1865年，比加拿大政府还早，160年间分红从未间断。旗下有5大资产管理公司，管理资产规模加起来超过7000亿美元，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产等不同领域。

分红表现上，永明最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，8成产品分红实现率在**80%**以上。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，非银行系保险公司里排第2名；永明35亿港元，排第6位。

在公司层面，两家保司的实力都非常强大。友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

红利锁定：落袋为安还是继续博弈？

如果你担心市场波动，想在高点把收益"锁住"，两款产品都有红利锁定功能，但规则不同。环宇盈活从保单第15年开始可以锁定，单次锁定10%-70%，没有累计锁定比例限制。而且它还有一个"价值保障选项"，从保单第6年就能用，可以锁定复归红利、终期红利和保证收益账户。

星河尊享2从保单第5年就能锁定，时间更早。但单次锁定比例最高50%，累计也只能锁50%。

还有一个关键区别：环宇盈活支持红利解锁，星河尊享2不支持。如果你锁了之后后悔了，环宇盈活还能反悔，星河尊享2就不行了。

你的答案是？

最后帮你总结一下：

• 如果你的需求是长期持有、快速增值，更适合环宇盈活
• 如果你的需求是灵活提取，可以选择星河尊享2
• 当然，也可以既要又要，综合配置

适合的才是最好的。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。