港险「創未來」分红仅3%：这个数字背后，藏着90%买港险的人不知道的坑

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。今天不聊产品推荐，就给你扒一扒真实数据。

最近有个朋友问我：港险不是号称**7%复利吗？怎么我看到一个3%**的数字？

这个问题问得好。今天我就用数据告诉你，港险市场上那些看起来很美的产品，到底有多少是包装出来的。

一个让人震惊的数字：3%

先别急着下结论，我给你看一组数据。2025年初，某家港险公司公布了最新的分红实现率。这家公司号称有177年历史，在香港扎根超过60年，听起来非常靠谱对吧？

但是翻开它的分红实现率表，最低的一个数字只有3%。

什么概念？如果你在2015年买了这家公司的**「創未來」兒童儲蓄保障計劃**，当年业务员可能跟你说预期收益7%、8%。结果十年过去了，今年的终期红利实现率只有3%。

这个数字很关键——它意味着你当初预期能拿到的分红，实际上只兑现了3%。换句话说，如果你当年预期这笔钱能翻一番，现在可能连零头都没赚到。

177年历史的真相

你可能会问：这么大的公司，怎么会这样？问题就出在"177年历史"这个营销话术上。

我去查了这家公司的官网，确实写着"集团创立至今177年，在香港扎根超过60年"。乍一看，百年老店，稳如泰山。

但数据不会骗人。实际情况是：这家公司2019年剥离了英国和欧洲的业务，2021年又把美国的业务拆分出去，目前只专注亚洲和其它新兴市场。

说白了，跟177年前在伦敦成立的那家保险公司，早就不是同一个公司了。就像一个人改了名字、换了国籍、卖掉了祖产，然后跟你说"我们家族有177年历史"——技术上没撒谎，但你信吗？

分红实现率的极端波动

如果你以为3%只是个例，那就太天真了。我把这家公司今年公布的所有分红实现率数据拉出来做了个统计，发现波动区间非常夸张：

• 最高：1044%
• 最低：3%
• 平均值：93.8%

看到这组数据，很多人会觉得：平均93.8%，还行啊。别看广告看疗效。我进一步分析发现，实现率超过80%的产品，只占到3成左右。也就是说，大部分产品的分红实现率，其实是拖后腿的。

这还不是最离谱的。另一家有上百年历史的香港保险公司，同时还是香港的强积金供应商，听起来背景更硬对吧？

但最新的分红实现率数据显示，最低的周年/复归红利分红达成率只有26%。

乍一看非常靠谱，但实际上分红实现率比较一般。这就是为什么我一直说，相比于分红实现率的平均值，更应该关注它的波动区间。

红利回撤：投资一年反而亏了

还有一个更扎心的现象：红利回撤。2022年，前面提到的那家公司，某款产品出现了一个诡异的情况——终期红利经过一年的投资，最终的收益比去年还低了。

你没看错，不是涨得少，是倒退了。这直接导致一部分客户，原本预期8年就能回本的保单，需要再多等4-5年才能回本。

想象一下：你本来计划8年后用这笔钱给孩子上大学，结果现在告诉你要等12-13年。孩子都研究生毕业了，钱才刚回本。

投资策略决定收益天花板

看到这里，你可能会问：为什么同样是港险，差距这么大？这个问题问到点子上了。分红实现率代表的是产品的分红意愿，而投资策略决定的是产品的分红能力。我给你举两个例子。

第一个：颐年乐享珍藏版

这款产品目前正在限额发售，它的投资策略是这样的：固收类投资占比最少30%，最高可以做到100%。

这意味着什么？投资策略相对稳健，波动小，但收益天花板也有限。

第二个：匠心传承2优越版

这是目前预期收益最高的产品之一，它的投资策略完全不同：股权类投资占比最低50%，最高能做到75%。

投资策略很激进，但带来的预期收益也会更高。当然，波动风险也更大。

这就解释了为什么有的产品能做到1044%的分红实现率，有的却只有3%。底层投资策略不同，结果自然天差地别。

100%分红实现率的产品真的存在

说了这么多负面案例，你可能觉得港险都是坑。先别急着下结论。数据不会骗人，市场上确实也有一些保险公司，过往所有分红实现率都在**100%**及以上，非常稳定。

这里有个关键点需要说明：香港保险的分红实现率，不代表当年的数据，而是从这款产品开始分红以来的累计实现率。这意味着什么？

最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，公布的时间越早越有参考性。如果一家公司连续10年及以上的分红表现都非常优秀，那未来有不错分红的可信度也会更高。

分红实现率是判断香港保险未来分红表现最重要的依据，没有之一。

选对产品的三个数据指标

最后，我给你总结一下选港险的核心逻辑。很多人在选产品的时候，只盯着预期收益看。觉得**7%比6%**好，**8%比7%**更好。

但收益只是产品的其中一个分析维度，关键还是得看你的偏好和用钱的需求。比如太平的颐年乐享珍藏版，长期预期收益确实出色，但回本时间尤其是保证回本时间很长。如果你5年后就要用钱，这款产品就不适合你。

再比如友邦的盈御3，长期收益也很不错，但如果你想做早期提领，保单的收益就会受到很大影响。

想要买港险不踩坑，一定要明确好自己的需求，关注产品更深层的数据：

1. 分红实现率的波动区间，而不是平均值
2. 过往10年以上的历史数据，而不是近两年的表现
3. 底层投资策略，决定了收益的天花板和波动风险

如果你有短期现金流的需求，却买了一个长期收益很高但不适合短期提领的产品，就会承受不必要的损失。

大贺说点心里话

数据扒完了，坑也指出来了。但光知道避坑还不够，关键是怎么用最少的钱买到最合适的产品。